SEC Έντυπο S-1 Ορισμός
SEC Το έντυπο S-1 είναι το αρχικό έντυπο εγγραφής για νέες αξίες που απαιτείται από την SEC για δημόσιες εταιρείες που εδρεύουν στις ΗΠΑ. Κάθε ασφάλεια που πληροί τα κριτήρια πρέπει να έχει καταχώρηση S-1 πριν οι μετοχές μπορέσουν να εισαχθούν σε εθνική ανταλλαγή, όπως ως Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Οι εταιρείες συνήθως υποβάλλουν SEC Form S-1 εν αναμονή της αρχικής δημόσιας προσφοράς τους (IPO). Το έντυπο S-1 απαιτεί από τις εταιρείες να παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την προγραμματισμένη χρήση των εσόδων κεφαλαίου, να αναφέρουν λεπτομερώς το τρέχον επιχειρηματικό μοντέλο και τον ανταγωνισμό και να παρέχουν ένα σύντομο ενημερωτικό δελτίο για την ίδια την προγραμματισμένη ασφάλεια, προσφέροντας μεθοδολογία τιμών και οποιαδήποτε αραίωση που θα προκύψει σε άλλους εισηγμένους τίτλους.
Το έντυπο SEC S-1 είναι επίσης γνωστό ως δήλωση εγγραφής σύμφωνα με το νόμο περί κινητών αξιών του 1933. Επιπρόσθετα, η SEC απαιτεί την αποκάλυψη οποιωνδήποτε ουσιωδών εμπορικών συναλλαγών μεταξύ της εταιρείας και των διευθυντών της και εξωτερικών συμβούλων. Οι επενδυτές μπορούν να δουν τις καταθέσεις S-1 online για να επιδείξουν τη δέουσα επιμέλεια σε νέες προσφορές πριν από την έκδοσή τους.
Οι ξένοι εκδότες κινητών αξιών στις ΗΠΑ δεν χρησιμοποιούν το Έντυπο SEC S-1, αλλά πρέπει να υποβάλουν έντυπο SEC SECTION F-1.
Οι επενδυτές βασίζονται στις πληροφορίες που η εταιρεία προμηθεύει στην κατάθεσή της SEC S-1 για να καθορίσει εάν πρέπει ή όχι να επενδύσει στο απόθεμά της κατά την αρχική δημόσια προσφορά.
Πώς να αρχειοθετήσετε το έντυπο SEC S-1
Οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν το ηλεκτρονικό σύστημα EDGAR (σύστημα συλλογής, ανάλυσης και ανάκτησης ηλεκτρονικών δεδομένων) της SEC για την υποβολή εντύπων, συμπεριλαμβανομένου του εντύπου S-1, τα οποία απαιτούνται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Τα άτομα ή οι εταιρείες πρέπει πρώτα να συμπληρώσουν ένα αναγνωριστικό φόρμας, μια ηλεκτρονική εφαρμογή που χρησιμοποιείται για την υποβολή αίτησης για κεντρικό ευρετήριο κλειδιών (CIK) και για την απόκτηση κωδικών πρόσβασης για την εγγραφή στο EDGAR. Οι οδηγοί γρήγορης αναφοράς αρχείων EDGAR παρέχουν καθοδήγηση για όλα τα απαιτούμενα βήματα καθώς και τεχνικές προδιαγραφές και απαντήσεις σε συχνές ερωτήσεις.
Το έντυπο S-1 έχει δύο μέρη. Το Μέρος Ι, το οποίο ονομάζεται επίσης ενημερωτικό δελτίο, είναι ένα νομικό έγγραφο που απαιτεί πληροφορίες σχετικά με τα ακόλουθα: επιχειρηματικές δραστηριότητες, χρήση εσόδων, συνολικά έσοδα, τιμή ανά μετοχή, περιγραφή διαχείρισης, οικονομική κατάσταση, το ποσοστό της επιχείρησης που πωλούνται από μεμονωμένους κατόχους και πληροφορίες για τους αναδόχους.
Το μέρος II δεν απαιτείται νομικά στο ενημερωτικό δελτίο. Αυτό το μέρος περιλαμβάνει τις πρόσφατες πωλήσεις μη καταχωρημένων χρεογράφων, εκθεμάτων και χρονοδιαγραμμάτων οικονομικών καταστάσεων.
Ο εκδότης θα έχει την ευθύνη σε περίπτωση ύπαρξης υλικών παραλείψεων ή παραλείψεων.
Τροποποίηση του εντύπου SEC S-1
Το έντυπο τροποποιείται μερικές φορές καθώς οι αλλαγές των υλικών πληροφοριών ή οι γενικές συνθήκες της αγοράς προκαλούν καθυστέρηση στην προσφορά. Στην περίπτωση αυτή, ο εκδότης πρέπει να καταθέσει το έντυπο S-1 / A. Ο νόμος περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1933, που συχνά αναφέρεται ως νόμος για την αλήθεια στον τομέα των κινητών αξιών, απαιτεί την υποβολή αυτών των εντύπων εγγραφής για την αποκάλυψη σημαντικών πληροφοριών κατά την εγγραφή των τίτλων μιας εταιρείας. Αυτό βοηθά την SEC να επιτύχει τους στόχους του νόμου: απαιτώντας από τους επενδυτές να λαμβάνουν σημαντικές πληροφορίες σχετικά με τις προσφερόμενες κινητές αξίες και να απαγορεύουν την απάτη κατά την πώληση των προσφερόμενων τίτλων.
Ένα σύντομο έντυπο εγγραφής είναι το S-3, το οποίο ισχύει για εταιρείες που δεν έχουν τις ίδιες απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων.
Παράδειγμα αίτησης SEC S-1
Η Eventbrite, Inc., μια παγκόσμια πλατφόρμα τεχνολογίας έκδοσης εισιτηρίων και εκδηλώσεων, ολοκλήρωσε την IPO της το Σεπτέμβριο του 2018, τιμή 10 εκατομμύρια μετοχές στα 23 δολάρια. Υπήρξε ένα αρχικό έντυπο S-1 που υποβλήθηκε τον Αύγουστο, ακολουθούμενο από πέντε S-1 / A αραιώσεις. Η αρχική κατάθεση περιελάμβανε ένα προτεινόμενο μέγιστο ποσό δολαρίου που η εταιρεία προτίθεται να αυξήσει, τους ασφαλιστές, τις στρατηγικές ανάπτυξής της και μια εξήγηση των διπλών κατηγοριών μετοχών. Περιέγραψε επίσης τις επιχειρηματικές και ιστορικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες του Eventbrite.
Βασικές τακτικές
- Το έντυπο SEC S-1 είναι μόνο για εταιρείες που εδρεύουν στις Ηνωμένες Πολιτείες και πρέπει να κατατεθεί πριν από την εγγραφή των μετοχών σε εθνική ανταλλαγή. Πρόκειται ουσιαστικά για μια δήλωση καταχώρισης που κατατίθεται συχνά σε σχέση με μια αρχική δημόσια προσφορά.
- Οποιεσδήποτε τροποποιήσεις ή αλλαγές που πρέπει να γίνουν από τον εκδότη υποβάλλονται στο έντυπο SEC S-1 / A.
- Ο εκδότης ευθύνεται για οποιεσδήποτε σημαντικές παραπλανήσεις ή παραλείψεις.