Δείκτης τιμής προς πώληση (P / S αναλογία)

Ποιος είναι ο λόγος τιμής προς πώληση (P / S);

Ο δείκτης τιμών προς πώληση (P / S) είναι ένας δείκτης αποτίμησης που συγκρίνει την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας με τα έσοδά της. Είναι ένας δείκτης της αξίας κάθε πωλήσεως ή εσόδων μιας εταιρείας σε κάθε δολάριο.

Ο λόγος P / S μπορεί να υπολογιστεί είτε διαιρώντας την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας με τις συνολικές πωλήσεις της για μια καθορισμένη περίοδο - συνήθως δώδεκα μήνες, είτε με βάση τη μετοχή διαιρώντας την τιμή της μετοχής ανά πωλήσεις ανά μετοχή. Ο λόγος P / S είναι επίσης γνωστός ως "πολλαπλάσιο πωλήσεων" ή "πολλαπλό εισόδημα".

Ο τύπος και ο υπολογισμός του λόγου τιμής προς πώληση (P / S)

P / S Ratio = MVSSPS όπου: MVS = Τιμή αγοράς ανά ShareSPS = Πωλήσεις ανά μετοχή \ begin {aligned} & \ text {P / S Ratio} = \ frac {MVS} {SPS} \\ & \\ & MVS = \ text {Αγορά Τιμή ανά Μερίδιο} \\ & SPS = \ text {Πωλήσεις ανά Μερίδιο} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} P / S Ratio = SPSMVS όπου: MVS =

Για να προσδιοριστεί ο λόγος P / S, πρέπει να διαιρέσετε την τρέχουσα τιμή της μετοχής από τις πωλήσεις ανά μετοχή. Η τρέχουσα τιμή της μετοχής μπορεί να βρεθεί συνδέοντας το σύμβολο μετοχών σε οποιοδήποτε σημαντικό χρηματοοικονομικό ιστότοπο. Η μετρική πωλήσεων ανά μετοχή υπολογίζεται ως καταμερισμός των πωλήσεων μιας εταιρείας με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών.

Βασικές τακτικές

• Ο δείκτης P / S είναι ένα βασικό εργαλείο ανάλυσης και αποτίμησης που δείχνει πόσα επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ανά δολάριο πωλήσεων για ένα απόθεμα.
• Ο λόγος P / S υπολογίζεται συνήθως διαιρώντας την τιμή της μετοχής με τις πωλήσεις της υποκείμενης εταιρείας ανά μετοχή.
• Ο λόγος P / S δεν λαμβάνει υπόψη αν η εταιρεία πραγματοποιεί οποιαδήποτε κέρδη ή αν θα κάνει ποτέ κέρδη.

1:43

Δείκτης τιμής προς πώληση

Ποιος είναι ο λόγος τιμής προς πώληση (P / S) που μπορεί να σας πει

Ο δείκτης τιμών προς πώληση είναι ένα βασικό εργαλείο ανάλυσης και αποτίμησης για επενδυτές και αναλυτές. Ο λόγος δείχνει πόσο επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ανά δολάριο των πωλήσεων. Όπως και όλοι οι λόγοι, ο λόγος P / S είναι πιο σημαντικός όταν χρησιμοποιείται για τη σύγκριση εταιρειών στον ίδιο τομέα. Μια χαμηλή αναλογία μπορεί να υποδηλώνει ότι το απόθεμα είναι υποτιμημένο, ενώ ένας λόγος που είναι σημαντικά υψηλότερος από τον μέσο όρο μπορεί να υποδηλώνει υπερεκτίμηση.

Η τυπική δωδεκάμηνη περίοδος που χρησιμοποιείται για τις πωλήσεις στην αναλογία τιμών προς πώληση είναι γενικά τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα (που ονομάζεται επίσης τελευταίος 12 μήνες ή TTM) ή το πιο πρόσφατο ή τρέχον οικονομικό έτος. Ο λόγος τιμής προς πώληση που βασίζεται στις προβλεπόμενες πωλήσεις για το τρέχον έτος ονομάζεται προθεσμιακός δείκτης.

Παράδειγμα του τρόπου χρήσης του λόγου τιμής προς πώληση (P / S)

Για παράδειγμα, εξετάστε τις τριμηνιαίες πωλήσεις της Acme Co. που παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα. Οι πωλήσεις για τη χρήση 1 (FY1) είναι πραγματικές πωλήσεις, ενώ οι πωλήσεις για το FY2 είναι οι μέσες προβλέψεις των αναλυτών (υποθέστε ότι βρισκόμαστε στο πρώτο τρίμηνο του FY2). Η Acme διαθέτει 100 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία, με τις μετοχές να διαπραγματεύονται σήμερα στα $ 10.

	FY1-Q1	FY1-Q2	FY1-Q3	FY1-Q4	FY2-Q1	FY2-Q2	FY2-Q3	FY2-Q4
Έσοδα (εκατομμύρια δολάρια)	$ 100	$ 110	$ 120	$ 12 5	$ 130	$ 135	$ 130	$ 125

Προς το παρόν, ο λόγος P / S της Acme για την επόμενη δωδεκάμηνη βάση θα υπολογίζεται ως εξής:

• Πωλήσεις για τους τελευταίους 12 μήνες (TTM) = 455 εκατομμύρια δολάρια (άθροισμα όλων των τιμών του FY1)
• Οι πωλήσεις ανά μετοχή (TTM) = 4, 55 δολάρια (455 εκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις / 100 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία)
• P / S ratio = 2, 2 (τιμή μετοχής 10 $ / πωλήσεις 4, 55 δολάρια ανά μετοχή)

Ο λόγος P / S της Acme για την τρέχουσα χρήση θα υπολογίζεται ως εξής:

• Οι πωλήσεις για την τρέχουσα χρήση (FY2) = 520 εκατομμύρια δολάρια
• Οι πωλήσεις ανά μετοχή = 5, 20 δολάρια
• Αναλογία P / S = $ 10 / $ 5.20 = 1.92

Εάν οι συνομήλικοι της Acme -που υποθέτουμε ότι βασίζονται στον ίδιο τομέα και έχουν παρόμοιο μέγεθος όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς- διαπραγματεύονται με μέσο συντελεστή P / S (TTM) 1, 5, σε σύγκριση με το 2, 2 της Acme, προτείνει μια αποτίμηση premium για η εταιρία. Ένας λόγος για αυτό θα μπορούσε να είναι η αύξηση των εσόδων κατά 14, 2% την οποία η Acme αναμένεται να δημοσιεύσει στην τρέχουσα χρήση (520 εκατομμύρια δολάρια έναντι 455 εκατομμυρίων δολαρίων), κάτι που μπορεί να είναι καλύτερο από αυτό που αναμένεται για τους συνομηλίκους της.

Κάνοντας ένα ακόμη βήμα, εξετάστε τα έσοδα της Apple (NASDAQ: AAPL) για το οικονομικό έτος 2018 ύψους 265, 6 δισ. Δολαρίων. Με 4, 73 δισ. Μετοχές σε κυκλοφορία από τον Ιανουάριο του 2019, οι πωλήσεις της Apple ανά μετοχή ανέρχονται σε 56, 15 δολάρια. Με την τιμή της μετοχής στα 156, 82 δολάρια, ο δείκτης P / S είναι 2, 8. Εν τω μεταξύ, το Google (NASDAQ: GOOGL) διαπραγματεύεται με αναλογία P / S 5, 9 και Microsoft (NASDAQ: MSFT) στις 7, 2, γεγονός που υποδηλώνει ότι η Apple ενδέχεται να υποτιμηθεί.

Η διαφορά μεταξύ αναλογίας P / S και EV / Πωλήσεων

Ο λόγος P / S δεν λαμβάνει υπόψη το χρέος. Ωστόσο, ο δείκτης "αξία-προς-πώληση" της επιχείρησης (EV / Πωλήσεις). Ο λόγος EV / Πωλήσεις χρησιμοποιεί την αξία της επιχείρησης και όχι την κεφαλαιοποίηση της αγοράς όπως ο λόγος P / S. Η επιχειρηματική αξία προσθέτει το χρέος και τις προνομιούχες μετοχές στο ανώτατο όριο της αγοράς και αφαιρεί τα μετρητά. Ο λόγος EV / Πωλήσεις λέγεται ότι είναι ανώτερος, αν και περιλαμβάνει περισσότερα βήματα και δεν είναι πάντα τόσο άμεσα διαθέσιμος.

Περιορισμοί στη χρήση του P / S Ratio

Ο λόγος P / S δεν λαμβάνει υπόψη αν η εταιρεία πραγματοποιεί οποιαδήποτε κέρδη ή αν θα κάνει ποτέ κέρδη. Η σύγκριση εταιρειών σε διαφορετικές βιομηχανίες μπορεί επίσης να αποδειχθεί δύσκολη. Οι εταιρείες που κάνουν τα βιντεοπαιχνίδια θα έχουν διαφορετικές δυνατότητες όσον αφορά τη μετατροπή των πωλήσεων σε κέρδη, σε σύγκριση με τις πωλήσεις λιανικής πώλησης παντοπωλείων.

Επίσης, οι λόγοι P / S δεν λαμβάνουν υπόψη τα φορτία χρέους ή την κατάσταση του ισολογισμού μιας εταιρείας. Δηλαδή, μια εταιρεία με ουσιαστικά κανένα χρέος δεν θα είναι πιο ελκυστική από μια εταιρεία με μεγάλη επιρροή με τον ίδιο λόγο P / S.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τρόπος χρήσης της αξίας των πωλήσεων (EV / πωλήσεις) της επιχείρησης Value-to-Sales (Enterprise Value-to-Sales) είναι ένα μέτρο αποτίμησης που συγκρίνει την αξία της επιχείρησης (EV) μιας εταιρείας με τις ετήσιες πωλήσεις της. Το EV-to-Sales δίνει στους επενδυτές μια μετρήσιμη μέτρηση για το πόσο κοστίζει η αγορά των πωλήσεων της εταιρείας. Περισσότερες Επιχειρηματικές Αξίες - EV Ορισμός Η αξία των επιχειρήσεων (EV) είναι ένα μέτρο της συνολικής αξίας μιας επιχείρησης, το οποίο χρησιμοποιείται συχνά ως πλήρης εναλλακτική λύση για την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετοχών. Το EV περιλαμβάνει στον υπολογισμό του την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μιας επιχείρησης, αλλά και το βραχυπρόθεσμο και το μακροπρόθεσμο χρέος καθώς και οποιαδήποτε μετρητά στον ισολογισμό της εταιρείας. περισσότερα Ποιος είναι ο λόγος τιμής προς κέρδος - λόγος P / E Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E ratio) ορίζεται ως αναλογία για την αποτίμηση μιας εταιρείας που μετρά την τρέχουσα τιμή της μετοχής της σε σχέση με την μετοχή της κέρδη. περισσότερη προσέγγιση πολλαπλών προσεγγίσεων Η προσέγγιση πολλαπλών στοιχείων είναι μια θεωρία αποτίμησης που βασίζεται στην ιδέα ότι παρόμοια περιουσιακά στοιχεία πωλούνται σε παρόμοιες τιμές. περισσότερος Πολλαπλός ορισμός Πολλαπλός ορισμός μετρά κάποια πτυχή της οικονομικής ευημερίας μιας εταιρείας, που καθορίζεται διαιρώντας μια μέτρηση με μια άλλη μετρική. Δείκτης Αξίας S & P 500 / Citigroup Ο Δείκτης Αξίας S & P 500 / Citigroup είναι ένας σταθμισμένος δείκτης κεφαλαιαγοράς που αποτελείται από αποθέματα του Δείκτη S & P 500 που παρουσιάζουν ισχυρά χαρακτηριστικά αξίας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών