Κύριος » μεσίτες » Προτιμώμενες Μετοχές: Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα

Προτιμώμενες Μετοχές: Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα

μεσίτες : Προτιμώμενες Μετοχές: Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα

Οι προνομιούχες μετοχές, κοινώς ονομαζόμενες προνομιούχες μετοχές, έχουν πολλά οφέλη και μειονεκτήματα τόσο για τις εκδότριες εταιρείες όσο και για τους επενδυτές.

Προτιμώμενες Μετοχές: Επισκόπηση

Οι εταιρείες εκδίδουν μετοχές προτίμησης για την άντληση κεφαλαίων. Οι προνομιούχες μετοχές φέρουν πολλά από τα οφέλη τόσο του χρέους όσο και του μετοχικού κεφαλαίου και θεωρούνται υβριδική ασφάλεια.

Ένα όφελος για τους επενδυτές που κατέχουν προνομιούχες μετοχές είναι ότι λαμβάνουν πληρωμές μερισμάτων πριν από τους κοινούς μετόχους. Ένα μειονέκτημα είναι ότι δεν έχουν δικαιώματα ψήφου, όπως συνήθως κάνουν οι μέτοχοι.

Οι εταιρείες που εκδίδουν προνομιούχες μετοχές αντιμετωπίζουν επίσης ορισμένα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα.

Βασικές τακτικές

  • Το βασικό όφελος των προνομιούχων μετοχών για τους επενδυτές που τους κατέχουν είναι ότι πληρώνονται μερίσματα πριν από τους κοινούς μετόχους.
  • Μεταξύ των πλεονεκτημάτων για τις επιχειρήσεις είναι η έλλειψη δικαιωμάτων ψήφου των μετόχων, γεγονός που αποτελεί ένα μειονέκτημα για τους επενδυτές.
  • Οι εταιρείες έκδοσης αντιμετωπίζουν υψηλότερο κόστος για αυτό το είδος ιδίων κεφαλαίων σε σύγκριση με το χρέος.

Πλεονεκτήματα των Προνομιούχων Μετοχών

Τα πλεονεκτήματα των προνομιούχων μετοχών για τους επενδυτές περιλαμβάνουν:

Τα μερίσματα καταβλήθηκαν πρώτα

Όπως αναφέρθηκε, το βασικό όφελος για τους μετόχους είναι ότι οι προνομιούχες μετοχές έχουν ένα σταθερό μέρισμα που πρέπει να καταβληθεί πριν από την καταβολή οποιωνδήποτε μερισμάτων στους κοινούς μετόχους. Ενώ τα μερίσματα καταβάλλονται μόνο αν η εταιρεία πραγματοποιήσει κέρδος, ορισμένοι τύποι προνομιούχων μετοχών (που ονομάζονται σωρευτικές μετοχές) επιτρέπουν τη συσσώρευση μη καταβληθέντων μερισμάτων. Μόλις η επιχείρηση επιστρέψει στο μαύρο, όλα τα μη καταβληθέντα μερίσματα πρέπει να μεταφερθούν σε προνομιούχους μετόχους πριν από την καταβολή μερίσματος στους κοινούς μετόχους.

Υψηλότερη απαίτηση για περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας

Επιπλέον, σε περίπτωση πτώχευσης και εκκαθάρισης, οι προνομιούχοι μέτοχοι έχουν υψηλότερη απαίτηση από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας από τους κοινούς μετόχους. Αυτό κάνει τις μετοχές προτίμησης ιδιαίτερα δελεαστικές για τους επενδυτές με ανοχή χαμηλού κινδύνου. Η εταιρεία εγγυάται ένα μέρισμα κάθε χρόνο, αλλά αν δεν κερδίσει κέρδος και πρέπει να κλείσει, οι μέτοχοι προτίμησης αποζημιώνονται για τις επενδύσεις τους νωρίτερα.

Επιπλέον επιδόματα επενδυτών

Άλλοι τύποι προνομιούχων μετοχών φέρουν πρόσθετα οφέλη. Οι μετατρέψιμες μετοχές επιτρέπουν στον μέτοχο να διαπραγματεύεται προνομιούχες μετοχές για ένα σταθερό αριθμό κοινών μετοχών. Αυτό μπορεί να είναι μια προσοδοφόρα επιλογή αν αρχίσει να ανεβαίνει η αξία των κοινών μετοχών. Οι συμμετέχουσες μετοχές προσφέρουν στον μέτοχο τη δυνατότητα να επωφεληθούν από πρόσθετα μερίσματα πάνω από το σταθερό επιτόκιο εάν η εταιρεία πληροί ορισμένους προκαθορισμένους στόχους κέρδους. Η ποικιλία των διαθέσιμων προνομιούχων μετοχών και τα συνακόλουθα οφέλη τους σημαίνει ότι αυτός ο τύπος επένδυσης μπορεί να είναι ένας τρόπος σχετικά χαμηλού κινδύνου για τη δημιουργία μακροπρόθεσμου εισοδήματος.

Οι προνομιούχες μετοχές έχουν επίσης ορισμένα πλεονεκτήματα για την εκδότρια εταιρεία, όπως:

Η έλλειψη δικαιωμάτων ψήφου των μετόχων

Η έλλειψη δικαιωμάτων ψήφου των μετόχων που μπορεί να φαίνεται σαν ένα μειονέκτημα για τους επενδυτές είναι επωφελής για την επιχείρηση, επειδή σημαίνει ότι η ιδιοκτησία δεν διαλύεται με την πώληση προνομιούχων μετοχών όπως συμβαίνει όταν εκδίδονται οι κοινές μετοχές. Ο χαμηλότερος κίνδυνος για τους επενδυτές σημαίνει επίσης ότι το κόστος άντλησης κεφαλαίων για την έκδοση προνομιούχων μετοχών είναι χαμηλότερο από το κόστος έκδοσης κοινών μετοχών.

Δικαίωμα επαναγοράς μετοχών

Οι εταιρείες μπορούν επίσης να εκδίδουν προειδοποιητικές μετοχές με δικαίωμα προτίμησης, οι οποίες τους παρέχουν το δικαίωμα επαναγοράς μετοχών κατά την κρίση τους. Αυτό σημαίνει ότι εάν εκδοθούν μερίσματα με δικαίωμα έκδοσης 6%, αλλά τα επιτόκια μειώνονται στο 4%, η εταιρεία μπορεί να αγοράσει τυχόν εκκρεμείς μετοχές στην αγοραία τιμή και στη συνέχεια να επανεκδώσει μετοχές με χαμηλότερο μερίσμα, μειώνοντας έτσι το κόστος του κεφαλαίου. Φυσικά, η ίδια ευελιξία αποτελεί μειονέκτημα για τους μετόχους.

Η χρηματοδότηση μέσω κοινών ή προτιμητέων ιδίων κεφαλαίων μειώνει την αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια της εταιρείας, η οποία θεωρείται τόσο από τους επενδυτές όσο και από τους δανειστές ως ένδειξη μιας καλά διαχειριζόμενης επιχείρησης.

Μειονεκτήματα των Προνομιούχων Μετοχών

Οι προνομιούχες μετοχές παρουσιάζουν επίσης μειονεκτήματα για τους επενδυτές και τους μετόχους.

Οι επενδυτές δεν μπορούν να ψηφίσουν

Από την πλευρά του επενδυτή, το κύριο μειονέκτημα των προνομιούχων μετοχών είναι ότι οι προνομιούχοι μέτοχοι δεν έχουν τα ίδια δικαιώματα κυριότητας στην εταιρεία με τους κοινούς μετόχους. Η έλλειψη δικαιωμάτων ψήφου σημαίνει ότι η εταιρεία δεν είναι σε θέση να προτιμήσει τους μετόχους όπως είναι οι μετοχικοί μέτοχοι, αν και η εγγυημένη απόδοση της επένδυσης καλύπτει σε μεγάλο βαθμό αυτό το κενό. Ωστόσο, εάν τα επιτόκια αυξάνονται, το σταθερό μέρισμα που φαινόταν τόσο προσοδοφόρα μπορεί γρήγορα να μοιάζει λιγότερο με μια συμφωνία, καθώς άλλοι τίτλοι σταθερού εισοδήματος εμφανίζονται με υψηλότερα ποσοστά.

Υψηλότερο κόστος από το χρέος για την εκδότρια εταιρεία

Το κύριο μειονέκτημα για τις εταιρείες είναι το υψηλότερο κόστος αυτού του είδους μετοχικού κεφαλαίου σε σχέση με το χρέος.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας