Ξεπερνώ

Τι σημαίνει καλύτερη απόδοση;

Στα οικονομικά μέσα ειδήσεων Το Outperform χρησιμοποιείται συνήθως ως αξιολόγηση που δίνουν οι αναλυτές που διερευνούν δημοσίως και προτείνουν τίτλους. Εάν αλλάξουν την αξιολόγησή τους σε μια συγκεκριμένη ασφάλεια με την έννοια "Outperform" από "Market Perform" ή ακόμα και "Underperform" τότε κάτι έχει αλλάξει στην ανάλυσή τους, γεγονός που τους κάνει να πιστεύουν ότι η ασφάλεια θα αποδώσει υψηλότερο κέρδος, στο άμεσο μέλλον, δείκτες.

Μια άλλη κοινή χρήση αυτού του όρου είναι μια περιγραφή του τρόπου με τον οποίο οι αποδόσεις μιας επένδυσης συγκρίνονται με μία άλλη. Μεταξύ των δύο επενδυτικών επιλογών, το ένα με καλύτερες αποδόσεις λέγεται ότι ξεπερνά το άλλο. Αυτό ισχύει συνήθως για τη σύγκριση μεταξύ μιας επένδυσης και της αγοράς εν γένει. Οι επαγγελματίες επενδύσεων σχεδόν πάντοτε συγκρίνουν τις αποδόσεις των επενδύσεων με δείκτη αναφοράς, όπως ο δείκτης S & P 500, οπότε ο όρος χρησιμοποιείται συχνά σε σχέση με το αν μια συγκεκριμένη επένδυση υπερέβη το S & P 500.

1:05

Ξεπερνώ

Βασικές τακτικές

• Η υπεραπόδοση χρησιμοποιείται συχνά ως βαθμολογία αναλυτή.
• Σε κλίμακα 1 (καλύτερη) και 5 (χειρότερη), η υπεραπόδοση είναι πιθανόν να είναι 2.
• Μια άλλη χρήση του όρου είναι απλώς η σύγκριση των επιδόσεων μεταξύ δύο τίτλων: το καλύτερο από τα δύο υπερέχει του άλλου.
• Οι εταιρείες συνήθως ξεπερνούν την απόδοση των χρηστών τους όταν διαχειρίζονται αποτελεσματικά τις προσπάθειες παραγωγής και μάρκετινγκ.

Τι κάνει μια εταιρεία να έχει καλύτερες επιδόσεις;

Ένας δείκτης αποτελείται από τίτλους από τον ίδιο κλάδο ή από εταιρείες που έχουν παρόμοιο μέγεθος όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Οποιοσδήποτε παράγοντας που βοηθά μια εταιρεία να παράγει αναλογικά περισσότερα έσοδα και μεγαλύτερο κέρδος από τους συνομηλίκους της σε μια βιομηχανική ομάδα θα την δει ότι η τιμή της μετοχής εκτιμάται ταχύτερα. Αυτή η υπεραπορροφητική εκτίμηση μπορεί να συμβεί για διάφορους λόγους: εξαιρετικές αποφάσεις διαχείρισης, προτιμήσεις αγοράς, συνδέσεις δικτύου ή ακόμα και τύχη.

Όλες οι αποφάσεις που λαμβάνονται από τα ανώτερα στελέχη που βοηθούν μια εταιρεία να αυξήσει τα έσοδα και τα κέρδη ταχύτερα από ό, τι οι ανταγωνιστές της, επισημαίνονται ως ένδειξη αριστείας. Αυτά τα χαρακτηριστικά βοηθούν την εταιρεία να αποκτήσει φήμη ότι είναι πιο πιθανό να φέρει γρήγορα ένα νέο προϊόν στην αγορά και να κερδίσει μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς. Οι αναλυτές προσδιορίζουν αυτές τις συνθήκες και τις χρησιμοποιούν για να προβλέψουν την ανατίμηση των τιμών για εταιρείες με υψηλές επιδόσεις.

Για παράδειγμα, εάν ένα επενδυτικό ταμείο χρησιμοποιεί το δείκτη Standard & Poor's 500 ως δείκτη αναφοράς και εάν ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου αυτού του ταμείου αναλύει μετοχές με κεφαλαιοποίηση αγοράς παρόμοια με τις αξίες στο δείκτη και προβλέψεις ότι 15 συγκεκριμένα αποθέματα θα δημιουργήσουν υψηλότερο ποσοστό κέρδη ανά μετοχή (EPS) από τον μέσο όρο του δείκτη. Με βάση αυτή την ανάλυση, το αμοιβαίο κεφάλαιο αυξάνει τις συμμετοχές του στις 15 μετοχές που αναμένεται να ξεπεράσουν τον δείκτη.

Παραδείγματα αξιολογήσεων αναλυτή

Μια αξιολόγηση είναι η γνώμη ενός αναλυτή σχετικά με το ποσοστό απόδοσης για ένα συγκεκριμένο εταιρικό χαρτοφυλάκιο, το οποίο περιλαμβάνει την ανατίμηση των τιμών του μετοχικού κεφαλαίου και τα μερίσματα που καταβάλλονται στους μετόχους. Ο κλάδος των επενδύσεων δεν διαθέτει μια τυποποιημένη μέθοδο που χρησιμοποιείται από όλους τους αναλυτές για να αξιολογήσει τα αποθέματα. Μια υψηλότερη βαθμολογία σημαίνει ότι η τιμή του αποθέματος θα ξεπεράσει τις αντίστοιχες εταιρείες κατά τη διάρκεια μιας καθορισμένης περιόδου.

Η πιο συνηθισμένη χρήση της καλύτερης απόδοσης είναι για μια βαθμολογία που είναι πάνω από μια ουδέτερη βαθμολογία ή μια θέση και κάτω από μια ισχυρή βαθμολογία αγοράς. Η υπεραπόδοση σημαίνει ότι η εταιρεία θα αποδώσει ένα καλύτερο ποσοστό απόδοσης από παρόμοιες εταιρείες, αλλά το απόθεμα ενδέχεται να μην είναι το καλύτερο αποτέλεσμα στον δείκτη. Οι επιδόσεις ενός αναλυτή αξιολογούνται βάσει του τρόπου με τον οποίο αποδίδονται τα αποθέματα μετά την εκχώρηση μιας αξιολόγησης.

Πώς κατατάσσονται οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων

Εάν ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου συλλέγει σταθερά αποθέματα που υπερβαίνουν το κριτήριο αναφοράς, το επενδυτικό κεφάλαιο για το οποίο συνεργάζεται θα παράγει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης και εκείνα στα χρηματοπιστωτικά μέσα θα λάβουν γνώση. Οι διαχειριστές χρημάτων κατατάσσονται βάσει του ποσοστού απόδοσης του χαρτοφυλακίου και του τρόπου σύγκρισης αυτών των αποδόσεων με το σημείο αναφοράς. Χρηματοοικονομικοί χώροι, όπως το Morningstar, τα ομαδικά κεφάλαια ανά δείκτη αναφοράς και κατατάσσουν κάθε ταμείο ανάλογα με τις επιδόσεις του σε σχέση με το δείκτη. Οι χρηματοπιστωτικοί χώροι συγκρίνουν επίσης την απόδοση που παράγει ένα ταμείο με τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός διαχείρισης χαρτοφυλακίου Η διαχείριση χαρτοφυλακίου περιλαμβάνει τη λήψη αποφάσεων για το μείγμα επενδύσεων και την πολιτική, την αντιστοίχιση των επενδύσεων με τους στόχους, την κατανομή του ενεργητικού και τον κίνδυνο εξισορρόπησης με την απόδοση. more Ο δείκτης πληροφόρησης βοηθά στην μέτρηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου Το χαρτοφυλάκιο των μετρήσεων του δείκτη πληροφοριών (IR) επιστρέφει και δείχνει την ικανότητα ενός διαχειριστή χαρτοφυλακίου να παράγει υπερβολικές αποδόσεις σε σχέση με ένα δεδομένο σημείο αναφοράς. περισσότερα Ορισμός αναφοράς αναφοράς Ένα σημείο αναφοράς είναι ένα πρότυπο βάσει του οποίου μπορεί να μετρηθεί η απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός διαχειριστή επενδύσεων. περισσότερο Σύνθετο Ένα σύνθετο είναι μια ομάδα μετοχών, δεικτών ή άλλων παραγόντων που παρέχουν ένα στατιστικό μέτρο συνολικής απόδοσης αγοράς ή τομέα με την πάροδο του χρόνου. περισσότερο το Alpha Alpha (α), το οποίο χρησιμοποιείται ως μέτρο απόδοσης ως χρηματοδότηση, είναι η πλεονάζουσα απόδοση μιας επένδυσης σε σχέση με την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς. το υπερβολικό βάρος μπορεί να είναι καλό για εσάς - το χαρτοφυλάκιό σας, το υπερβολικό βάρος αφορά ένα υπερβολικό ποσό ενός περιουσιακού στοιχείου σε ένα χαρτοφυλάκιο - είτε μια γενική υψηλότερη από τη συνηθισμένη παρουσία είτε, όπως συμβαίνει με ένα ταμείο δείκτη, συγκεκριμένες κινητές αξίες που καταλαμβάνουν μεγαλύτερο χώρο στο χαρτοφυλάκιο από ό, τι στο δείκτη αναφοράς. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών