Αγοραία αξία

Τι είναι η αγοραία αξία;

Η αγοραία αξία (γνωστή και ως OMV ή "αποτίμηση ανοικτής αγοράς") είναι η τιμή που ένα περιουσιακό στοιχείο θα φέρεται στην αγορά ή η αξία που δίνει η επενδυτική κοινότητα σε συγκεκριμένο μετοχικό κεφάλαιο ή επιχείρηση. Η αγοραία αξία χρησιμοποιείται επίσης ευρέως για να αναφέρεται στην κεφαλαιοποίηση αγοράς μιας εταιρείας που διαπραγματεύεται δημόσια και υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών της με την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Η αγοραία αξία είναι ευκολότερη για τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια όπως τα αποθέματα και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δεδομένου ότι οι τιμές τους στην αγορά διαδίδονται ευρέως και είναι εύκολα διαθέσιμες, αλλά είναι λίγο πιο δύσκολο να εξακριβωθούν τα εξωχρηματιστηριακά μέσα, όπως οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος. Ωστόσο, η μεγαλύτερη δυσκολία στον προσδιορισμό της αγοραίας αξίας έγκειται στην εκτίμηση της αξίας των μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων, όπως είναι τα ακίνητα και οι επιχειρήσεις, γεγονός που μπορεί να απαιτήσει τη χρήση εκτιμητών ακινήτων και εμπειρογνωμόνων αποτίμησης επιχειρήσεων αντίστοιχα.

1:33

Αγοραία αξία

Κατανόηση της αγοραίας αξίας

Η αγοραία αξία μιας επιχείρησης αποτελεί μια καλή ένδειξη των αντιλήψεων των επενδυτών σχετικά με τις επιχειρηματικές τους προοπτικές. Το φάσμα των αγοραίων τιμών στην αγορά είναι τεράστιο, κυμαινόμενο από λιγότερο από 1 εκατομμύριο δολάρια για τις μικρότερες επιχειρήσεις σε εκατοντάδες δισεκατομμύρια για τις μεγαλύτερες και πιο επιτυχημένες εταιρείες στον κόσμο.

Η αγοραία αξία καθορίζεται από τις αποτιμήσεις ή τα πολλαπλάσια που αποδίδουν οι επενδυτές στις εταιρείες, όπως η τιμή πώλησης, η τιμή προς κέρδος, η αξία της επιχείρησης σε EBITDA κ.ο.κ. Όσο υψηλότερες είναι οι αποτιμήσεις, τόσο μεγαλύτερη είναι η αγοραία αξία.

Βασικές τακτικές

• Η αγοραία αξία είναι η τιμή που εισπράττει ένα περιουσιακό στοιχείο στην αγορά και συνήθως χρησιμοποιείται για να αναφέρεται στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς.
• Οι αξίες της αγοράς είναι δυναμικές λόγω του ότι εξαρτώνται από μια σειρά παραγόντων, από τις φυσικές συνθήκες λειτουργίας έως το οικονομικό κλίμα έως τη δυναμική της ζήτησης και της προσφοράς.

Η δυναμική φύση των αγοραίων αξιών

Η αγοραία αξία μπορεί να κυμαίνεται σε μεγάλο βαθμό σε χρονικές περιόδους και επηρεάζεται ουσιαστικά από τον επιχειρηματικό κύκλο. Οι τιμές της αγοράς σβήνουν κατά τη διάρκεια των αγορών των bear που συνοδεύουν τις ύφεσες και αυξάνονται κατά τη διάρκεια των αγορών των ταύρων που συμβαίνουν κατά τη διάρκεια των οικονομικών επεκτάσεων.

Η αγοραία αξία εξαρτάται επίσης από πολλούς άλλους παράγοντες, όπως ο τομέας στον οποίο λειτουργεί η εταιρεία, η κερδοφορία, το χρέος και το ευρύ περιβάλλον της αγοράς. Για παράδειγμα, η εταιρεία X και η εταιρεία Β μπορούν να έχουν και οι δύο ετήσιες πωλήσεις ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά εάν η X είναι μια ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρεία τεχνολογίας, ενώ η Β είναι ένας κακοποιημένος λιανοπωλητής, η αγοραία αξία του Χ θα είναι γενικά σημαντικά υψηλότερη από αυτή της εταιρείας Β.

Στο παραπάνω παράδειγμα, η εταιρεία Χ μπορεί να διαπραγματεύεται με ένα πολλαπλάσιο πωλήσεων 5, το οποίο θα της έδινε αγοραία αξία 500 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η εταιρεία Β μπορεί να διαπραγματεύεται με ένα πολλαπλάσιο πωλήσεων 2, το οποίο θα της έδινε μια αγοραία αξία $ 200 εκατομμύριο.

Η αγοραία αξία μιας επιχείρησης μπορεί να αποκλίνει σημαντικά από τη λογιστική αξία ή τα ίδια κεφάλαια. Ένα απόθεμα θα θεωρείται γενικά υποτιμημένο εάν η αγοραία αξία του είναι πολύ χαμηλότερη από τη λογιστική αξία, πράγμα που σημαίνει ότι το απόθεμα διαπραγματεύεται με μεγάλη έκπτωση στη λογιστική αξία ανά μετοχή. Αυτό δεν σημαίνει ότι ένα απόθεμα είναι υπερεκτιμημένο εάν διαπραγματεύεται με ασφάλιστρο σε λογιστική αξία, καθώς αυτό εξαρτάται και πάλι από τον τομέα και την έκταση του ασφαλίστρου σε σχέση με τους ομολόγους του. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Κατανόηση της κεφαλαιοποίησης αγοράς σε σχέση με την αγοραία αξία")

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Απόλυτη τιμή Η απόλυτη αξία είναι μια μέθοδος αποτίμησης των επιχειρήσεων που χρησιμοποιεί την ανάλυση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών για τον προσδιορισμό της οικονομικής αξίας της εταιρείας. περισσότερες εύλογες αξίες Η εύλογη αξία είναι α) η τιμή πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου που έχει συμφωνηθεί από αγοραστή και πωλητή, την αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μιας εταιρείας. ή β) την εκτιμώμενη αξία διαφόρων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που πρέπει να καταχωρούνται στα βιβλία μιας εταιρείας. περισσότερη ανάλυση αποτίμησης Μια ανάλυση αποτίμησης είναι μια διαδικασία για την εκτίμηση της κατά προσέγγιση αξίας ή αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου. Υπάρχουν διαφορετικές προσεγγίσεις για την ανάλυση αποτίμησης για διαφορετικούς τύπους περιουσιακών στοιχείων, αλλά το κοινό νήμα θα εξετάζει τα βασικά θεμελιώδη στοιχεία του περιουσιακού στοιχείου. Περισσότερες Επιχειρηματικές Αξίες - EV Ορισμός Η αξία των επιχειρήσεων (EV) είναι ένα μέτρο της συνολικής αξίας μιας επιχείρησης, το οποίο χρησιμοποιείται συχνά ως πλήρης εναλλακτική λύση για την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετοχών. Το EV περιλαμβάνει στον υπολογισμό του την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μιας επιχείρησης, αλλά και το βραχυπρόθεσμο και το μακροπρόθεσμο χρέος καθώς και οποιαδήποτε μετρητά στον ισολογισμό της εταιρείας. περισσότερη αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων Η αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων είναι η διαδικασία προσδιορισμού της εύλογης αγοραίας αξίας των περιουσιακών στοιχείων. περισσότερα Προσαρμοσμένα κέρδη EBITDA Τα κέρδη προ φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) είναι ένα μέτρο που υπολογίζεται για μια εταιρεία που λαμβάνει τα κέρδη της και προσθέτει τα έξοδα τόκων, φόρων και αποσβέσεων καθώς και άλλες προσαρμογές της μετρικής. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών