Long Hedge
Ένα μακροχρόνιο αντιστάθμισμα αναφέρεται σε μια προθεσμιακή θέση που έχει συναφθεί για σκοπούς σταθερότητας των τιμών σε μια αγορά. Τα μεγάλα φράγματα χρησιμοποιούνται συχνά από τους κατασκευαστές και τους μεταποιητές για την εξάλειψη της μεταβλητότητας των τιμών από την αγορά των απαιτούμενων εισροών. Αυτές οι εταιρείες που εξαρτώνται από τις εισροές γνωρίζουν ότι θα χρειαστούν υλικά πολλές φορές το χρόνο, οπότε εισέρχονται σε θέσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για να σταθεροποιήσουν την τιμή αγοράς καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους.
Για το λόγο αυτό, μια μακροχρόνια αντιστάθμιση μπορεί επίσης να αναφέρεται ως αντιστάθμιση εισροών, αντιστάθμιση αγοραστών, αντιστάθμιση αγοράς, αντιστάθμιση αγοραστών ή αντιστάθμιση αγοράς.
Κατανόηση των μακροχρόνιων αντιστάσεων
Ένα μακρύ hedge αντιπροσωπεύει μια έξυπνη στρατηγική ελέγχου του κόστους για μια εταιρεία που ξέρει ότι χρειάζεται να αγοράσει ένα εμπόρευμα στο μέλλον και θέλει να κλειδώσει στην τιμή αγοράς. Το ίδιο το αντιστάθμισμα είναι αρκετά απλό, με τον αγοραστή ενός προϊόντος να εισέρχεται απλώς σε μια μακρά μελλοντική θέση. Μια μακρά θέση σημαίνει ότι ο αγοραστής του εμπορεύματος κάνει ένα στοίχημα ότι η τιμή του εμπορεύματος θα αυξηθεί στο μέλλον. Εάν η καλή αύξηση των τιμών, το κέρδος από τη θέση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης βοηθά να αντισταθμίσει το μεγαλύτερο κόστος του εμπορεύματος.
Παράδειγμα μακροχρόνιας αντιστάθμισης
Σε ένα απλοποιημένο παράδειγμα, μπορεί να υποθέσουμε ότι είναι ο Ιανουάριος, και ένας κατασκευαστής αλουμινίου χρειάζεται 25.000 λίβρες χαλκού για την παραγωγή αλουμινίου και να εκπληρώσει σύμβαση τον Μάιο. Η τρέχουσα άμεση τιμή είναι $ 2, 50 ανά λίβρα, αλλά η τιμή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Μαΐου είναι $ 2, 40 ανά λίβρα. Τον Ιανουάριο ο κατασκευαστής αλουμινίου θα πήρε μια μακρά θέση σε συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του Μαΐου για χαλκό.
Αυτό το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να ταξινομηθεί ώστε να καλύπτει μέρος ή το σύνολο της αναμενόμενης εντολής Το μέγεθος της θέσης θέτει τον λόγο αντιστάθμισης. Για παράδειγμα, εάν ο αγοραστής αντισταθμίζει το ήμισυ του μεγέθους της εντολής αγοράς, τότε ο δείκτης αντιστάθμισης είναι 50%. Αν η τιμή του χαλκού για το Μάιο είναι πάνω από 2, 40 δολάρια ανά λίβρα, τότε ο κατασκευαστής έχει επωφεληθεί από τη λήψη μακράς θέσης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το συνολικό κέρδος από το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συμβάλλει στην αντιστάθμιση του υψηλότερου κόστους αγοράς που καταβάλλεται για το χαλκό τον Μάιο
Αν η τιμή spot του χαλκού το Μάιο είναι κάτω από 2, 40 δολάρια ανά λίβρα, ο κατασκευαστής πραγματοποιεί μικρή ζημιά στη θέση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, εξοικονομώντας συνολικά, χάρη σε μια χαμηλότερη από την αναμενόμενη αγοραία τιμή.
Μακροχρόνιες αντιστάσεις έναντι βραχέων φρακτών
Ο βασικός κίνδυνος καθιστά πολύ δύσκολη την αντιστάθμιση όλων των κινδύνων τιμολόγησης, αλλά ένας υψηλός δείκτης αντιστάθμισης σε ένα μακρύ αντιστάθμισμα θα αφαιρέσει πολλά από αυτά. Το αντίθετο από ένα μακροχρόνιο αντιστάθμισμα είναι ένα σύντομο αντιστάθμισμα, το οποίο προστατεύει τον πωλητή ενός εμπορεύματος ή ενός περιουσιακού στοιχείου με το κλείδωμα της τιμής πώλησης.
Hedges, τόσο μακρύ και σύντομο, μπορεί να θεωρηθεί ως μια μορφή ασφάλισης. Υπάρχει κόστος για τη δημιουργία τους, αλλά μπορούν να σώσουν μια μεγάλη επιχείρηση σε μια δυσμενή κατάσταση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.