Ανάλυση Επενδύσεων
Η ανάλυση των επενδύσεων είναι ένας ευρύς όρος που περιλαμβάνει πολλές διαφορετικές πτυχές της αξιολόγησης των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, τομέων και τάσεων. Μπορεί να περιλαμβάνει ανάλυση προηγούμενων αποδόσεων για την πρόβλεψη μελλοντικών επιδόσεων, επιλογή του είδους του επενδυτικού μέσου που ταιριάζει καλύτερα στις ανάγκες ενός επενδυτή ή αξιολόγηση αξιών όπως μετοχές και ομόλογα ή κατηγορία τίτλων για κίνδυνο, πιθανότητα απόδοσης ή μεταβολές τιμών.
Η ανάλυση των επενδύσεων είναι το κλειδί για κάθε σωστή στρατηγική διαχείρισης χαρτοφυλακίου.
Πώς λειτουργεί η Ανάλυση Επενδύσεων
Η ανάλυση των επενδύσεων μπορεί να βοηθήσει στον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο μια επένδυση είναι πιθανό να εκτελεστεί και του πόσο κατάλληλο είναι για έναν συγκεκριμένο επενδυτή. Οι βασικοί παράγοντες στην ανάλυση των επενδύσεων περιλαμβάνουν την τιμή εισόδου, τον αναμενόμενο χρονικό ορίζοντα για τη διεξαγωγή μιας επένδυσης και τον ρόλο που θα διαδραματίσει η επένδυση στο χαρτοφυλάκιο.
Κατά τη διεξαγωγή μιας επενδυτικής ανάλυσης ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, για παράδειγμα, ένας επενδυτής εξετάζει παράγοντες όπως ο τρόπος εκτέλεσης του ταμείου σε σύγκριση με τον δείκτη αναφοράς ή τους συνομηλίκους του. Η σύγκριση των ομότιμων αμοιβαίων κεφαλαίων περιλαμβάνει τη διερεύνηση των διαφορών στις επιδόσεις, τους δείκτες δαπανών, τη σταθερότητα διαχείρισης, τη στάθμιση του τομέα, τον τρόπο επένδυσης και την κατανομή του ενεργητικού.
Στην επένδυση, ένα μέγεθος δεν ταιριάζει πάντα σε όλα. Ακριβώς όπως υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τύποι επενδυτών με διαφορετικούς στόχους, χρονικούς ορίζοντες και εισοδήματα, υπάρχουν και τίτλοι που ταιριάζουν καλύτερα σε αυτές τις μεμονωμένες περιφέρειες. Ένας παλαιότερος επενδυτής μπορεί να είναι πιο αποτρεπτικός από τον κίνδυνο από έναν νεαρό που μόλις αρχίζει να σώσει για συνταξιοδότηση.
Η ανάλυση των επενδύσεων μπορεί επίσης να περιλαμβάνει την αξιολόγηση μιας συνολικής επενδυτικής στρατηγικής, από την άποψη της διαδικασίας σκέψης που εξελίχθηκε, των αναγκών και της οικονομικής κατάστασης εκείνη τη στιγμή, του τρόπου με τον οποίο οι αποφάσεις επηρέασαν την απόδοση του χαρτοφυλακίου και την ανάγκη διόρθωσης ή προσαρμογής εάν υπήρχε.
Οι επενδυτές που δεν αισθάνονται άνετα να κάνουν την ανάλυση των επενδύσεων τους μπορούν να ζητήσουν συμβουλές από επενδυτικό σύμβουλο ή άλλο οικονομικό επαγγελματία.
Βασικές τακτικές
- Η ανάλυση των επενδύσεων περιλαμβάνει έρευνα και αξιολόγηση τίτλων για τον προσδιορισμό της μελλοντικής τους απόδοσης και της καταλληλότητάς τους, δεδομένων των αναγκών του επενδυτή, των στόχων και της ανοχής του κινδύνου.
- Η ανάλυση των επενδύσεων μπορεί επίσης να περιλαμβάνει την αξιολόγηση μιας συνολικής στρατηγικής χρηματοδότησης ή χαρτοφυλακίου.
- Οι τύποι των επενδυτικών αναλύσεων περιλαμβάνουν τη βάση από την κορυφή προς τα κάτω, τη θεμελιώδη και την τεχνική.
Τύποι Ανάλυσης Επενδύσεων
Ενώ υπάρχουν αμέτρητοι μεμονωμένοι τρόποι για την ανάλυση των τίτλων, των τομέων και των αγορών, η ανάλυση των επενδύσεων μπορεί να χωριστεί σε μερικές διαφορετικές κατηγορίες.
Κορυφή προς τα κάτω και προς τα κάτω
Κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια προσέγγιση ανάλυσης επενδύσεων από κάτω προς τα πάνω ή προσέγγιση από την κορυφή προς τη βάση. Ανάλυση επενδύσεων από κάτω προς τα πάνω συνεπάγεται την ανάλυση μεμονωμένων αποθεμάτων για τα πλεονεκτήματά τους, όπως η αποτίμηση, η ικανότητα διαχείρισης, η τιμολόγηση και άλλα μοναδικά χαρακτηριστικά του αποθέματος και της υποκείμενης εταιρείας. Η ανάλυση επενδύσεων από κάτω προς τα πάνω δεν επικεντρώνεται σε οικονομικούς κύκλους ή κύκλους αγοράς από πρώτο χέρι για τις αποφάσεις κατανομής κεφαλαίου. Αντίθετα, στοχεύει να βρει τις καλύτερες εταιρείες και αποθέματα ανεξάρτητα από τις γενικές τάσεις της οικονομίας, της αγοράς ή της συγκεκριμένης βιομηχανίας. Στην ουσία, η επένδυση από τη βάση προς την κορυφή παίρνει περισσότερο μια μικροοικονομική-μικρής κλίμακας οικονομική προσέγγιση για την επένδυση αντί μιας μεγάλης κλίμακας, της εθνικής οικονομίας ή της προσέγγισης της παγκόσμιας μακροοικονομίας.
Η μακροοικονομική προσέγγιση αποτελεί χαρακτηριστικό στοιχείο της ανάλυσης από την κορυφή προς τα κάτω. Τονίζει τις τάσεις της οικονομίας, της αγοράς και της βιομηχανίας πριν προβεί σε πιο λεπτομερή επενδυτική απόφαση για την κατανομή κεφαλαίου σε συγκεκριμένες εταιρείες. Ένα παράδειγμα προσέγγισης "από την κορυφή προς τη βάση" είναι ένας επενδυτής που αξιολογεί διάφορους τομείς της εταιρείας και διαπιστώνει ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα έχουν καλύτερες επιδόσεις από ό, τι τα βιομηχανικά. Ως αποτέλεσμα, ο επενδυτής αποφασίζει ότι το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο θα είναι υπέρβαρα οικονομικά και βιομηχανικά με χαμηλό βάρος. Στη συνέχεια προχωρούν για να βρουν τα καλύτερα αποθέματα στον χρηματοπιστωτικό τομέα. Αντιθέτως, ένας επενδυτής από κάτω προς τα πάνω μπορεί να έχει διαπιστώσει ότι μια βιομηχανική εταιρεία έκανε μια αναγκαστική επένδυση και διέθεσε σημαντικό κεφάλαιο σ 'αυτήν, παρότι οι προοπτικές για την ευρύτερη βιομηχανία της ήταν αρνητικές.
Θεμελιώδης και Τεχνική Ανάλυση
Άλλες μέθοδοι ανάλυσης επενδύσεων περιλαμβάνουν τη θεμελιώδη ανάλυση και την τεχνική ανάλυση. Η θεμελιώδης ανάλυση τονίζει την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας των εταιρειών καθώς και των οικονομικών προοπτικών. Οι επαγγελματίες της θεμελιώδους ανάλυσης αναζητούν αποθέματα που πιστεύουν ότι η αγορά έχει εσφαλμένη διαπραγμάτευση σε τιμή χαμηλότερη από εκείνη που δικαιολογείται από την εγγενή αξία των εταιρειών τους. Συχνά περιλαμβάνοντας ανάλυση από τη βάση προς τα πάνω, αυτοί οι επενδυτές θα αξιολογήσουν την οικονομική ευρωστία της εταιρείας, τις μελλοντικές επιχειρηματικές προοπτικές, το μερισματικό δυναμικό και την οικονομική τάφρο για να καθορίσουν εάν θα κάνουν ικανοποιητικές επενδύσεις. Οι υποστηρικτές αυτού του στυλ συμπεριλαμβάνουν τον Warren Buffett και τον σύμβουλό του, τον Benjamin Graham.
Η τεχνική ανάλυση υπογραμμίζει την αξιολόγηση των προτύπων των τιμών των μετοχών και των στατιστικών παραμέτρων, μέσω διαγραμμάτων και γραφημάτων υπολογισμένων από υπολογιστή. Σε αντίθεση με τους θεμελιώδεις αναλυτές, οι οποίοι επιχειρούν να αξιολογήσουν την εγγενή αξία της ασφάλειας, οι τεχνικοί αναλυτές επικεντρώνονται στα πρότυπα των κινήσεων των τιμών, στα εμπορικά σήματα και σε διάφορα άλλα εργαλεία αναλυτικής χαρτογράφησης για την αξιολόγηση της δύναμης ή της αδυναμίας της ασφάλειας. Οι ημερήσιοι έμποροι κάνουν συχνή χρήση τεχνικών αναλύσεων για να διαμορφώσουν τις στρατηγικές τους και το χρονοδιάγραμμα των εισόδων και εξόδων των θέσεών τους.
Real World Παράδειγμα Ανάλυσης Επενδύσεων
Οι αναλυτές της έρευνας δημοσιεύουν συνεχώς αναφορές για την ανάλυση επενδύσεων σε μεμονωμένους τίτλους, κλάσεις περιουσιακών στοιχείων και τομείς της αγοράς, αξιολογώντας τις προοπτικές και συστήνοντας μια θέση αγοράς, πώλησης ή διακράτησης στον τομέα. Για παράδειγμα, στις 28 Μαρτίου 2019, ο Charles Schwab εξέδωσε ανάλυση των μετοχών των καταναλωτών. Η έκθεση υιοθετεί μια μακροοικονομική προσέγγιση, εξετάζοντας διάφορες θετικές και αρνητικές πολιτικές και οικονομικές εξελίξεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τον τομέα. Εξετάστηκαν οι προσπάθειες περικοπής του κόστους των λιανικών πωλήσεων, η αύξηση των συγχωνεύσεων και εξαγορών (M & A), οι εμπορικές διαφορές και οι γεωπολιτικές ανησυχίες. Στη συνέχεια, ο αναλυτής ανέθεσε μια συνολική ουδέτερη βαθμολογία αξιολόγησης "απόδοση στην αγορά". Αυτή η ουδέτερη βαθμολογία ουσιαστικά σημαίνει ότι το αντικείμενο της ανάλυσης θα πρέπει να παρέχει αποδόσεις συμβατές με εκείνες του S & P 500.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.