Επένδυση έναντι κερδοσκοπίας: Ποια είναι η διαφορά;
Οι επενδυτές και οι έμποροι αναλαμβάνουν τον υπολογισμό του κινδύνου καθώς προσπαθούν να επωφεληθούν από τις συναλλαγές που πραγματοποιούν στις αγορές. Το επίπεδο κινδύνου που αναλαμβάνεται στις συναλλαγές είναι η κύρια διαφορά μεταξύ επενδύσεων και κερδοσκοπίας.
Κάθε φορά που ένα άτομο ξοδεύει χρήματα με την προσδοκία ότι η προσπάθεια θα επιστρέψει ένα κέρδος, επενδύουν. Σε αυτό το σενάριο, η επιχείρηση βασίζει την απόφαση σε μια εύλογη κρίση που έγινε μετά από διεξοδική διερεύνηση της ευρωστίας ότι η προσπάθεια έχει μια καλή πιθανότητα επιτυχίας.
Αλλά τι γίνεται αν το ίδιο πρόσωπο ξοδεύει χρήματα σε μια επιχείρηση που δείχνει μεγάλη πιθανότητα αποτυχίας; Σε αυτή την περίπτωση, εικάζουν. Η επιτυχία ή η αποτυχία εξαρτάται κυρίως από την τύχη ή από ανεξέλεγκτες (εξωτερικές) δυνάμεις ή γεγονότα.
Η πρωταρχική διαφορά μεταξύ επένδυσης και κερδοσκοπίας είναι η ποσότητα του κινδύνου που αναλαμβάνεται. Η κερδοσκοπία υψηλού κινδύνου είναι συνήθως παρόμοια με εκείνη των τυχερών παιχνιδιών, ενώ η επένδυση με χαμηλότερο κίνδυνο χρησιμοποιεί μια βάση θεμελιωδών στοιχείων και ανάλυση.
Επένδυση
Η επένδυση μπορεί να έρθει σε πολλές διαφορετικές μορφές - μέσω του νομισματικού, του χρόνου ή της ενέργειας. Με την οικονομική έννοια του όρου, η επένδυση σημαίνει αγορά και πώληση χρεογράφων όπως μετοχές, ομόλογα, χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), αμοιβαία κεφάλαια και διάφορα άλλα χρηματοπιστωτικά προϊόντα.
Οι επενδυτές ελπίζουν να δημιουργήσουν εισόδημα ή να αποκομίσουν κέρδη μέσω ικανοποιητικής απόδοσης του κεφαλαίου τους, αναλαμβάνοντας ένα μέσο όρο ή κάτω του μέσου όρου κίνδυνο. Το εισόδημα μπορεί να έχει τη μορφή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου που εκτιμάται σε αξία, σε περιοδικά μερίσματα ή πληρωμές τόκων ή στην πλήρη απόδοση του εξαντληθέντος κεφαλαίου τους.
Τις περισσότερες φορές, η επένδυση είναι η πράξη αγοράς και κατοχής ενός περιουσιακού στοιχείου για το μακροπρόθεσμο. Για να ταξινομηθεί ως μακροπρόθεσμη συμμετοχή, ο επενδυτής πρέπει να είναι κύριος του περιουσιακού στοιχείου για τουλάχιστον ένα έτος.
Ας θεωρήσουμε μια μεγάλη σταθερή πολυεθνική εταιρεία ως παράδειγμα επένδυσης. Αυτή η εταιρεία μπορεί να πληρώσει ένα συνεπές μέρισμα που αυξάνεται ετησίως και μπορεί να έχει χαμηλό επιχειρηματικό κίνδυνο. Ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να επενδύσει σε αυτήν την εταιρεία μακροπρόθεσμα για να επιτύχει ικανοποιητική απόδοση του κεφαλαίου του, ενώ αναλαμβάνει σχετικά χαμηλό κίνδυνο. Επιπλέον, ο επενδυτής μπορεί να προσθέσει πολλές παρόμοιες εταιρείες σε διαφορετικές βιομηχανίες στο χαρτοφυλάκιό του για να διαφοροποιήσει και να μειώσει περαιτέρω τον κίνδυνο.
Η ανάλυση και η έρευνα αποτελούν βασικό στοιχείο της επενδυτικής διαδικασίας. Περιλαμβάνει την αξιολόγηση διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων, τομέων και μοντέλων ή τάσεων που συμβαίνουν στην αγορά. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν εργαλεία όπως βασικές ή τεχνικές αναλύσεις για να επιλέξουν τις επενδυτικές στρατηγικές τους ή να σχεδιάσουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Χρησιμοποιώντας τη θεμελιώδη ανάλυση, οι επενδυτές μπορούν να καθορίσουν ποιοι παράγοντες επηρεάζουν την αξία των τίτλων, από μικροοικονομικούς έως μακροοικονομικούς παράγοντες. Η τεχνική ανάλυση, από την άλλη πλευρά, χρησιμοποιεί στατιστικές τάσεις όπως οι τιμές και οι ποσότητες ασφαλείας για την εξεύρεση ευκαιριών στην αγορά.
Οι επενδυτές έχουν πολλές επιλογές για να επενδύσουν τα χρήματά τους. Οι χρηματιστηριακοί λογαριασμοί παρέχουν στους επενδυτές πρόσβαση σε μια ποικιλία τίτλων. Με το άνοιγμα ενός λογαριασμού, ένας επενδυτής συμφωνεί να κάνει καταθέσεις και έπειτα δίνει παραγγελίες μέσω της επιχείρησης. Τα περιουσιακά στοιχεία και τα έσοδα ανήκουν στους επενδυτές, ενώ η μεσιτεία λαμβάνει προμήθεια για τη διευκόλυνση των συναλλαγών. Με τη νέα τεχνολογία, οι επενδυτές μπορούν τώρα να επενδύσουν και με robo-συμβούλους. Πρόκειται για αυτοματοποιημένες εταιρείες επενδύσεων που χρησιμοποιούν έναν αλγόριθμο για να καταλήξουν σε μια επενδυτική στρατηγική που βασίζεται στους στόχους των επενδυτών και στην ανοχή κινδύνου.
Speculating
Η κερδοσκοπία είναι η πράξη της τοποθέτησης χρημάτων σε οικονομικές προσπάθειες με μεγάλη πιθανότητα αποτυχίας. Η κερδοσκοπία επιδιώκει ασυνήθιστα υψηλές αποδόσεις από τα στοιχήματα που μπορούν να πάνε ο ένας ή ο άλλος. Ενώ η κερδοσκοπία παρομοιάζεται με τα τυχερά παιχνίδια, δεν είναι ακριβώς το ίδιο, όπως οι κερδοσκόποι προσπαθούν να κάνουν μια εκπαιδευμένη απόφαση για την κατεύθυνση των συναλλαγών τους. Ωστόσο, ο εγγενής κερδοσκοπικός κίνδυνος που συνδέεται με τη συναλλαγή τείνει να είναι σημαντικά υψηλότερος από τον μέσο όρο.
Αυτοί οι έμποροι αγοράζουν τίτλους με την προϋπόθεση ότι θα κρατηθούν για μικρό χρονικό διάστημα πριν από την πώληση. Μπορούν συχνά να μετακινούνται προς και από μια θέση.
Ως παράδειγμα κερδοσκοπικού εμπορίου, θεωρήστε μια ευμετάβλητη εταιρεία κατώτερου χρυσού με ίσες πιθανότητες κατά τη διάρκεια της βραχυπρόθεσμης εξάπλωσης από μια νέα ανακάλυψη χρυσού ή από πτώχευση. Χωρίς νέα από την εταιρεία, οι επενδυτές θα τείνουν να αποφεύγουν ένα τόσο επικίνδυνο εμπόριο. Ωστόσο, μερικοί κερδοσκόποι μπορεί να πιστεύουν ότι η κατώτερη εταιρεία εξόρυξης χρυσού θα χτυπήσει χρυσό και μπορεί να αγοράσει το απόθεμά της με ενθουσιασμό. Αυτή η γοητεία και η επακόλουθη δραστηριότητα των επενδυτών ονομάζονται κερδοσκοπία.
Η κερδοσκοπική διαπραγμάτευση έχει τις πτώσεις της. Όταν υπάρχουν αυξημένες προσδοκίες ανάπτυξης ή δράσης για συγκεκριμένες κατηγορίες ή κλάδους στοιχείων ενεργητικού, οι αξίες θα αυξηθούν. Όταν συμβεί αυτό, ο όγκος συναλλαγών αυξάνεται, οδηγώντας τελικά σε μια φούσκα. Αυτό συνέβη με τη φούσκα dotcom. Οι επενδύσεις σε εταιρείες διαδικτύου αυξήθηκαν εκθετικά στα τέλη της δεκαετίας του 1990, με τις εκτιμήσεις να αυξάνονται ραγδαία. Η αγορά συνετρίβη μετά το 2001, προκαλώντας μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας να χάσουν ένα μεγάλο κομμάτι της αξίας τους, με πολλούς άλλους να εξοστρακίζονται.
Τύποι κερδοσκοπικών εμπόρων
Η ημερήσια διαπραγμάτευση είναι μια μορφή κερδοσκοπίας. Οι ημερήσιοι έμποροι δεν έχουν απαραιτήτως συγκεκριμένα προσόντα, αλλά μάλλον χαρακτηρίζονται ως τέτοιοι επειδή συχνά εμπορεύονται. Διατηρούν γενικά τις θέσεις τους για μια ημέρα, κλείνοντας μόλις ολοκληρωθεί η σύνοδος διαπραγμάτευσης.
Ένας έμπορος swing, από την άλλη πλευρά, κρατά τη θέση του μέχρι περίπου αρκετές εβδομάδες ελπίζοντας να επωφεληθεί από κέρδη κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Αυτό επιτυγχάνεται προσπαθώντας να προσδιορίσετε πού θα μετακινηθεί η τιμή του αποθέματος, λαμβάνοντας θέση και, στη συνέχεια, κάνοντας κέρδος.
Συναλλαγές και στρατηγικές
Οι κερδοσκόποι μπορούν να κάνουν πολλούς τύπους συναλλαγών και χρήσης Μερικά από αυτά περιλαμβάνουν:
- Μελλοντικές Συμβάσεις: Οι αγοραστές και οι πωλητές συμφωνούν να πωλούν ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο σε μια ευχάριστη τιμή σε ένα προκαθορισμένο σημείο στο μέλλον. Ο αγοραστής συμφωνεί να αγοράσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο μόλις λήξει η σύμβαση. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια και χρησιμοποιούνται συνήθως όταν εμπορεύονται εμπορεύματα.
- Επιλογές πώλησης και πώλησης: Σε μια πώληση, ο ιδιοκτήτης της σύμβασης έχει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πωλεί οποιοδήποτε τμήμα μιας ασφάλειας σε συμφωνημένη τιμή σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Από την άλλη, μια επιλογή αγοράς επιτρέπει στον ιδιοκτήτη της σύμβασης να αγοράσει το υποκείμενο στοιχείο πριν από την ημερομηνία λήξης της σύμβασης σε συγκεκριμένη τιμή.
- Σύντομη πώληση: Όταν ένας έμπορος πωλεί σύντομα, υποθέτει ότι η τιμή μιας ασφάλειας θα μειωθεί στο μέλλον και στη συνέχεια θα πάρει μια θέση.
Οι δημοφιλείς κερδοσκόποι στρατηγικών χρησιμοποιούν το εύρος από εντολές διακοπής-απώλειας έως συναλλαγές προτύπων. Ένας έμπορος λέει σε έναν μεσίτη να αγοράσει ή να πουλήσει ένα απόθεμα όταν φτάσει σε μια συγκεκριμένη τιμή. Με αυτόν τον τρόπο, ο επενδυτής είναι σε θέση να ελαχιστοποιήσει την απώλειά του από το απόθεμα. Εν τω μεταξύ, το εμπόριο προτύπων χρησιμοποιεί τις τάσεις των τιμών για τον εντοπισμό ευκαιριών. Χρησιμοποιούμενη στην τεχνική ανάλυση, οι επενδυτές χρησιμοποιούν αυτή τη στρατηγική εξετάζοντας τις επιδόσεις της αγοράς στο παρελθόν για να κάνουν προβλέψεις για το μέλλον ενός περιουσιακού στοιχείου - ένα επίτευγμα το οποίο είναι γενικά πολύ δύσκολο.
Ειδικές εκτιμήσεις
Τόσο οι επενδυτές όσο και οι κερδοσκόποι τοποθετούν τα χρήματά τους σε μια ποικιλία διαφορετικών επενδυτικών μέσων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών και των δικαιωμάτων σταθερού εισοδήματος. Τα αποθέματα ή οι μετοχές αντιπροσωπεύουν ένα ορισμένο ποσοστό ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία. Αυτά αγοράζονται σε ανταλλαγές ή μέσω ιδιωτικής πώλησης. Οι εταιρείες κατατάσσονται με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς ή τη συνολική αγοραία αξία των μετοχών τους.
Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF είναι επίσης δημοφιλείς επενδυτικές επιλογές. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διαχειρίζεται ένας διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου ο οποίος χρησιμοποιεί την ομάδα χρημάτων από επενδυτές για να αγοράσει διάφορα περιουσιακά στοιχεία και τίτλους. Τα ETF κατέχουν ένα καλάθι με υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία και οι τιμές τους μεταβάλλονται καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης όπως και εκείνες των μετοχών.
Τα στοιχεία ενεργητικού με σταθερό εισόδημα περιλαμβάνουν ομόλογα, λογαριασμούς και σημειώσεις. Αυτά μπορούν να εκδοθούν από εταιρείες ή διάφορα επίπεδα κυβερνήσεων. Πολλά στοιχεία ενεργητικού με σταθερό εισόδημα χρησιμοποιούνται για την χρηματοδότηση έργων και επιχειρήσεων και καταβάλλουν τόκους πριν ωριμάσουν, οπότε η ονομαστική αξία του οχήματος επιστρέφεται στον επενδυτή. Για παράδειγμα, ένα ομολογιακό δάνειο που εκδίδεται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ ωριμάζει σε 10 χρόνια ή περισσότερο και καταβάλλει τους τόκους των επενδυτών δύο φορές το χρόνο.
Οι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να εξετάσουν την περίοδο διακράτησης των επενδύσεών τους και τις φορολογικές τους συνέπειες. Η περίοδος διακράτησης καθορίζει τον φόρο που οφείλεται στην επένδυση. Η περίοδος αυτή υπολογίζεται από την ημέρα που αγοράζεται η επένδυση μέχρι την ημέρα που πωλείται ή διατίθεται. Η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS) θεωρεί ότι η κατοχή ενός έτους ή και περισσότερο είναι μακροπρόθεσμη. Οτιδήποτε κάτω από αυτό θεωρείται βραχυπρόθεσμη επένδυση. Τα μακροπρόθεσμα κέρδη φορολογούνται γενικά ευνοϊκότερα από τα βραχυπρόθεσμα.
Διαχειριστής συμβουλών
Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Λος Άντζελες, Καλιφόρνια
Γενικά, η διαφορά μεταξύ επένδυσης και κερδοσκοπίας είναι μακροπρόθεσμος έναντι βραχυπρόθεσμου χρονικού ορίζοντα.
Η επένδυση είναι συνώνυμη με την πρόθεση να αγοράσετε ένα περιουσιακό στοιχείο που θα διατηρηθεί για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Συνήθως, υπάρχει μια στρατηγική για την αγορά και κατοχή του περιουσιακού στοιχείου για έναν συγκεκριμένο λόγο, όπως η αναζήτηση ανατίμησης ή εισοδήματος.
Η κερδοσκοπία τείνει να είναι συνώνυμη με το εμπόριο, επειδή εστιάζεται περισσότερο στις βραχυπρόθεσμες κινήσεις στην αγορά. Θα μπορούσατε να κάνετε εικασίες επειδή νομίζετε ότι ένα γεγονός πρόκειται να επηρεάσει ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο στο εγγύς μέλλον.
Οι κερδοσκόποι χρησιμοποιούν συχνά χρηματοπιστωτικά παράγωγα, όπως συμβάσεις δικαιωμάτων προαιρέσεως, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλες συνθετικές επενδύσεις, αντί να αγοράζουν και να κατέχουν συγκεκριμένους τίτλους.
Βασικές τακτικές
- Η κύρια διαφορά μεταξύ της κερδοσκοπίας και της επένδυσης είναι ο όγκος του κινδύνου.
- Οι επενδυτές προσπαθούν να δημιουργήσουν ικανοποιητική απόδοση του κεφαλαίου τους λαμβάνοντας ένα μέσο όρο ή κάτω από το μέσο όρο του κινδύνου.
- Οι κερδοσκόποι επιδιώκουν να κάνουν ασυνήθιστα υψηλές αποδόσεις από τα στοιχήματα που μπορούν να πάνε ο ένας ή ο άλλος.