Επένδυση
Η επένδυση είναι η πράξη κατανομής κεφαλαίων σε ένα περιουσιακό στοιχείο ή η δέσμευση κεφαλαίου σε μια προσπάθεια (επιχείρηση, σχέδιο, ακίνητη περιουσία κ.λπ.), με την προσδοκία να δημιουργηθεί ένα εισόδημα ή ένα κέρδος. Σε λεκτικούς όρους, η επένδυση μπορεί επίσης να σημαίνει την τοποθέτηση του χρόνου ή της προσπάθειας - όχι μόνο των χρημάτων - σε κάτι με μακροπρόθεσμο όφελος, όπως η εκπαίδευση.
1:37Εισαγωγή στην επένδυση αξίας
Κατανόηση της επένδυσης
Η προσδοκία μιας απόδοσης με τη μορφή εισοδήματος ή ανατίμησης των τιμών είναι η βασική προϋπόθεση της επένδυσης. Το φάσμα των περιουσιακών στοιχείων στα οποία μπορεί κανείς να επενδύσει και να κερδίσει απόδοση είναι πολύ ευρύ. Ο κίνδυνος και η επιστροφή πηγαίνουν χέρι-χέρι στην επένδυση. ο χαμηλός κίνδυνος γενικά σημαίνει χαμηλές αναμενόμενες αποδόσεις, ενώ οι υψηλότερες αποδόσεις συνήθως συνοδεύονται από υψηλότερο κίνδυνο. Στο τέλος χαμηλού κινδύνου του φάσματος υπάρχουν βασικές επενδύσεις όπως Πιστοποιητικά Καταθέσεων. τα ομόλογα ή τα μέσα σταθερού εισοδήματος είναι υψηλότερα στην κλίμακα κινδύνου, ενώ τα αποθέματα ή οι μετοχές θεωρούνται ακόμη πιο ριψοκίνδυνα, ενώ τα βασικά και τα παράγωγα γενικά θεωρούνται ως οι πιο επικίνδυνες επενδύσεις. Κάποιος μπορεί επίσης να επενδύσει σε κάτι τόσο κοσμικό όσο γη ή ακίνητη περιουσία, ενώ εκείνοι με γούστο για τις εσωτερικές - και βαθιές τσέπες - μπορούν να επενδύσουν σε έργα τέχνης και αντίκες.
Οι προσδοκίες κινδύνου και απόδοσης μπορούν να διαφέρουν σημαντικά στην ίδια κατηγορία στοιχείων ενεργητικού. Για παράδειγμα, ένα μπλε τσιπ που διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης θα έχει ένα πολύ διαφορετικό προφίλ κινδύνου-επιστροφής από ένα μικρο-καπάκι που διαπραγματεύεται σε μια μικρή ανταλλαγή.
Οι αποδόσεις που παράγονται από ένα στοιχείο εξαρτώνται από τον τύπο του περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, πολλές μετοχές πληρώνουν τριμηνιαία μερίσματα, τα ομόλογα γενικά καταβάλλουν τόκους κάθε τρίμηνο, και τα ακίνητα παρέχουν έσοδα από ενοίκια. Σε πολλές δικαιοδοσίες, οι διαφορετικοί τύποι εισοδήματος φορολογούνται με διαφορετικούς συντελεστές.
Εκτός από τα τακτικά εισοδήματα, όπως το μέρισμα ή ο τόκος, η ανατίμηση των τιμών αποτελεί σημαντικό στοιχείο της απόδοσης. Η συνολική απόδοση από μια επένδυση μπορεί έτσι να θεωρηθεί ως το άθροισμα του εισοδήματος και της αύξησης του κεφαλαίου. Από τον Μάρτιο του 2019, η Standard & Poor's εκτιμά ότι από το 1926 τα μερίσματα έχουν συμβάλει σχεδόν στο ένα τρίτο της συνολικής απόδοσης μετοχικού κεφαλαίου, ενώ τα κέρδη κεφαλαίου έχουν συνεισφέρει τα δύο τρίτα.
Βασικές τακτικές
- Στην επένδυση, ο κίνδυνος και η απόδοση είναι δύο όψεις του ίδιου νομίσματος. ο χαμηλός κίνδυνος γενικά σημαίνει χαμηλές αναμενόμενες αποδόσεις, ενώ οι υψηλότερες αποδόσεις συνήθως συνοδεύονται από υψηλότερο κίνδυνο.
- Οι προσδοκίες κινδύνου και απόδοσης μπορούν να ποικίλλουν ευρέως στην ίδια κατηγορία στοιχείων ενεργητικού. ένα μπλε τσιπ που διαπραγματεύεται στο NYSE και ένα μικρο-καπάκι που διαπραγματεύεται στο over-the-counter θα έχει πολύ διαφορετικά προφίλ επιστροφής κινδύνου.
- Ο τύπος των αποδόσεων που παράγονται εξαρτάται από το στοιχείο. πολλές μετοχές πληρώνουν τριμηνιαία μερίσματα, ενώ τα ομόλογα καταβάλλουν τόκους κάθε τρίμηνο και τα ακίνητα παρέχουν έσοδα από ενοίκια.
- Το αν η αγορά μιας ασφάλειας χαρακτηρίζεται ως επένδυση ή κερδοσκοπία εξαρτάται από τρεις παράγοντες - το ποσό του κινδύνου που έχει ληφθεί, την περίοδο κατοχής και την πηγή αποδόσεων.
Τύποι επενδύσεων
Ενώ το σύμπαν των επενδύσεων είναι τεράστιο, εδώ είναι τα πιο κοινά είδη επενδύσεων:
Αποθέματα - Ο αγοραστής των μετοχών μιας εταιρείας γίνεται κλασματικός κάτοχος αυτής της εταιρείας. Οι κάτοχοι των μετοχών μιας εταιρείας είναι γνωστοί ως μέτοχοι της και μπορούν να συμμετάσχουν στην ανάπτυξη και την επιτυχία της μέσω της ανατίμησης της τιμής των μετοχών και των τακτικών μερισμάτων που καταβάλλονται από τα κέρδη της εταιρείας.
Ομόλογα - Τα ομόλογα είναι χρεωστικές υποχρεώσεις οντοτήτων όπως κυβερνήσεις, δήμοι και εταιρείες. Η αγορά ενός ομολόγου σημαίνει ότι κατέχετε ένα μερίδιο του χρέους μιας οικονομικής οντότητας και δικαιούστε να λαμβάνετε περιοδικούς τόκους και την επιστροφή της ονομαστικής αξίας του ομολόγου όταν ωριμάσει.
Κεφάλαια - τα ταμεία είναι συγκεντρωτικά μέσα που διαχειρίζονται διαχειριστές επενδύσεων που επιτρέπουν στους επενδυτές να επενδύουν σε μετοχές, ομόλογα, προνομιούχες μετοχές, εμπορεύματα κλπ. Τα δύο πιο συνηθισμένα είδη κεφαλαίων είναι τα αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ή τα ETF. Τα αμοιβαία κεφάλαια δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο και αποτιμώνται στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης. Οι συναλλαγές του ΕΙΕΕ σε χρηματιστήρια και παρόμοια αποθέματα αποτιμώνται συνεχώς καθόλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης. Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF μπορούν είτε να παρακολουθούν παθητικά δείκτες όπως ο S & P 500 ή ο Dow Jones Industrial Average, είτε μπορούν να διαχειρίζονται ενεργά οι διαχειριστές κεφαλαίων.
Επενδυτικές καταπιστεύσεις : Τα καταπιστεύματα είναι ένας άλλος τύπος συγκεντρωτικής επένδυσης, με τα Real Estate Investment Trusts (REITs) τα πιο δημοφιλή στην κατηγορία αυτή. Οι REITs επενδύουν σε εμπορικά ή οικιστικά ακίνητα και καταβάλλουν τακτικές διανομές στους επενδυτές τους από τα έσοδα από μισθώματα που εισπράττονται από αυτά τα ακίνητα. Η REIT πραγματοποιεί συναλλαγές σε χρηματιστήρια και προσφέρει στους επενδυτές τους το πλεονέκτημα της άμεσης ρευστότητας.
Εναλλακτικές επενδύσεις - Πρόκειται για μια κατηγορία που περιλαμβάνει όλα τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα κεφάλαια ιδιωτικών συμμετοχών. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου καλούνται να αποκτήσουν τα επενδυτικά τους στοιχήματα με τα μεγάλα και βραχυπρόθεσμα αποθέματα και άλλες επενδύσεις. Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια δίνουν τη δυνατότητα σε εταιρείες να αντλούν κεφάλαια χωρίς να γίνονται δημόσια Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα κεφάλαια ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου ήταν συνήθως διαθέσιμα μόνο σε εύπορους επενδυτές που θεωρούνταν «διαπιστευμένοι επενδυτές» που πληρούσαν ορισμένες απαιτήσεις εισοδήματος και καθαρής θέσης. Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια έχουν εισαχθεί εναλλακτικές επενδύσεις σε μορφές αμοιβαίων κεφαλαίων που είναι προσιτά στους μικροεπενδυτές.
Επιλογές και παράγωγα - Τα παράγωγα είναι χρηματοπιστωτικά μέσα που αντλούν την αξία τους από άλλο μέσο, όπως ένα απόθεμα ή δείκτη. Μια επιλογή είναι ένα δημοφιλές παράγωγο που δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράζει ή να πωλεί ένα χρεόγραφο σε σταθερή τιμή εντός συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. Τα παράγωγα συνήθως χρησιμοποιούν μόχλευση, καθιστώντας τους μια πρόταση υψηλού κινδύνου και υψηλού ανταμοιβής.
Εμπορεύματα - Τα εμπορεύματα περιλαμβάνουν μέταλλα, πετρέλαιο, σιτηρά και ζωικά προϊόντα, καθώς και χρηματοπιστωτικά μέσα και νομίσματα. Μπορούν είτε να διαπραγματεύονται μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων - οι οποίοι είναι συμφωνίες αγοράς ή πώλησης συγκεκριμένης ποσότητας ενός εμπορεύματος σε καθορισμένη τιμή σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία - είτε σε ETF. Τα εμπορεύματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για αντιστάθμιση κινδύνου ή για κερδοσκοπικούς σκοπούς.
Σύγκριση Επενδυτικών Στυλ
Ας συγκρίνουμε μερικά από τα πιο κοινά στυλ επενδύσεων:
Ενεργός έναντι παθητικής επένδυσης - Ο στόχος της ενεργού επένδυσης είναι να "νικήσει τον δείκτη" με την ενεργή διαχείριση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Η παθητική επένδυση, από την άλλη πλευρά, υποστηρίζει μια παθητική προσέγγιση, όπως η αγορά ενός ταμείου δεικτών, στην σιωπηρή αναγνώριση του γεγονότος ότι είναι δύσκολο να νικήσουμε την αγορά με συνέπεια. Αν και υπάρχουν και στηρίγματα και μειονεκτήματα σε αμφότερες τις προσεγγίσεις, στην πραγματικότητα, λίγοι διαχειριστές κεφαλαίων χτύπησαν τα σημεία αναφοράς τους με συνέπεια αρκετά ώστε να δικαιολογούν το υψηλότερο κόστος ενεργητικής διαχείρισης.
Ανάπτυξη έναντι Αξίας - Οι επενδυτές της ανάπτυξης προτιμούν να επενδύουν σε εταιρείες υψηλής ανάπτυξης, οι οποίες συνήθως έχουν υψηλότερους δείκτες αποτίμησης, όπως τα Κέρδη Τιμών (P / E) από τις εταιρείες αξίας. Οι εταιρείες αξίας έχουν σημαντικά χαμηλότερες αποδόσεις ανά μετοχή και υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις από τις εταιρείες ανάπτυξης, επειδή ενδέχεται να μην ευνοούν τους επενδυτές, είτε προσωρινά είτε για παρατεταμένο χρονικό διάστημα.
Πώς να επενδύσετε
Το ζήτημα του "πώς να επενδύσει" βράζει κάτω από το αν είστε Do-It-Yourself (DIY) είδος επενδυτή ή θα προτιμούσατε να έχουν τα χρήματα σας διαχειρίζεται από έναν επαγγελματία. Πολλοί επενδυτές που προτιμούν να διαχειρίζονται τα χρήματά τους έχουν λογαριασμούς σε μεσιτείες έκπτωσης λόγω των χαμηλών προμηθειών τους και της ευκολίας εκτέλεσης συναλλαγών στις πλατφόρμες τους. Οι επενδυτές που προτιμούν την επαγγελματική διαχείριση χρημάτων έχουν συνήθως διαχειριστές πλούτου που φροντίζουν τις επενδύσεις τους. Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων χρεώνουν συνήθως τους πελάτες τους ως ποσοστό των ενεργητικών υπό διαχείριση (AUM). Ενώ η επαγγελματική διαχείριση χρημάτων είναι ακριβότερη από τη διαχείριση χρημάτων από τον εαυτό του, οι επενδυτές αυτοί δεν έχουν το μυαλό να πληρώνουν για την ευκολία της μεταβίβασης της έρευνας, της λήψης αποφάσεων στις επενδύσεις και της διαπραγμάτευσης σε έναν εμπειρογνώμονα.
Σύντομη ιστορία της επένδυσης
Ενώ η έννοια της επένδυσης υπήρξε εδώ και χιλιετίες, η επένδυση στη σημερινή της μορφή εντοπίζει τις ρίζες της στην περίοδο μεταξύ του 17ου και του 18ου αιώνα, όταν η ανάπτυξη των πρώτων δημόσιων αγορών συνδέει τους επενδυτές με επενδυτικές ευκαιρίες. Το Χρηματιστήριο του Άμστερνταμ ιδρύθηκε το 1787 και ακολούθησε το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης το 1792. Οι Βιομηχανικές Επαναστάσεις του 1760-1840 και 1860-1914 οδήγησαν σε μεγαλύτερη ευημερία με αποτέλεσμα οι άνθρωποι να συγκεντρώσουν εξοικονομήσεις που θα μπορούσαν να επενδυθούν, ενισχύοντας την ανάπτυξη ενός προηγμένου τραπεζικού συστήματος. Οι περισσότερες από τις καθιερωμένες τράπεζες που κυριαρχούν στον επενδυτικό κόσμο ξεκίνησαν το 1800, συμπεριλαμβανομένων των Goldman Sachs και JP Morgan. Ο 20ος αιώνας είδε το νέο έδαφος να σπάει στην επενδυτική θεωρία, με την ανάπτυξη νέων εννοιών στην τιμολόγηση περιουσιακών στοιχείων, τη θεωρία χαρτοφυλακίου και τη διαχείριση κινδύνων. Κατά το δεύτερο μισό του 20ού αιώνα εισήχθησαν πολλά νέα επενδυτικά μέσα, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, των ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων, των επιχειρηματικών κεφαλαίων, των REIT και των ETF. Στη δεκαετία του 1990, η ταχεία εξάπλωση του Διαδικτύου επέτρεψε την πρόσβαση στο ευρύ κοινό σε εμπορικές και ερευνητικές δυνατότητες στο διαδίκτυο, ολοκληρώνοντας τον εκδημοκρατισμό των επενδύσεων που ξεκίνησε πριν από περισσότερο από έναν αιώνα.
Επένδυση έναντι κερδοσκοπίας
Το αν η αγορά μιας ασφάλειας χαρακτηρίζεται ως επένδυση ή κερδοσκοπία εξαρτάται από τρεις παράγοντες:
- Το ποσό του κινδύνου που λαμβάνεται - Η επένδυση συνήθως συνεπάγεται μικρότερο κίνδυνο σε σχέση με την κερδοσκοπία.
- Η περίοδος διακράτησης της επένδυσης - Η επένδυση συνήθως περιλαμβάνει μεγαλύτερη περίοδο διακράτησης, η οποία μετράται αρκετά συχνά σε έτη. η κερδοσκοπία περιλαμβάνει πολύ μικρότερες περιόδους κατοχής.
- Πηγή αποδόσεων: Η ανατίμηση των τιμών μπορεί να είναι ένα σχετικά μικρότερο μέρος των αποδόσεων από την επένδυση, ενώ τα μερίσματα ή οι διανομές μπορεί να αποτελούν σημαντικό μέρος. Στην κερδοσκοπία, η ανατίμηση των τιμών είναι γενικά η κύρια πηγή αποδόσεων.
Καθώς η μεταβλητότητα των τιμών είναι ένα κοινό μέτρο του κινδύνου, είναι λογικό ότι ένα άσχημο μπλε τσιπ είναι πολύ λιγότερο επικίνδυνο από το κρυπτοσυνημμένο. Έτσι, η αγορά ενός μπλοκ μερίσματος που πληρώνει μερίσματα, με την προσδοκία ότι θα παραμείνει επί σειρά ετών, θα χαρακτηριζόταν ως επένδυση. Από την άλλη πλευρά, ένας έμπορος που αγοράζει μια κρυπτογράφηση με την πρόθεση να το αναστρέψει για ένα γρήγορο κέρδος μέσα σε λίγες μέρες είναι σαφώς εικαστική.
Τον Μάρτιο του 2019, το ταμείο κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων της Νορβηγίας ανακοίνωσε ότι θα σταματήσει σταδιακά τις επενδύσεις του στις εταιρείες πετρελαιοπαραγωγής και παραγωγής, αποδεικνύοντας την αυξανόμενη δημοτικότητα της κοινωνικά υπεύθυνης επένδυσης (SRI).
Παράδειγμα απόδοσης από την επένδυση
Υποθέστε ότι αγοράσατε 100 μετοχές από ένα απόθεμα για $ 50 και το πωλήσατε ακριβώς ένα χρόνο αργότερα για $ 60. Κατά τη διάρκεια της περιόδου μίας χρήσης, λάβατε 2, 50 δολάρια σε μερίσματα ανά μετοχή. Ποια ήταν η συνολική επιστροφή σας, αγνοώντας τις προμήθειες;
Κέρδος κεφαλαίου = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Μερίσματα = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Συνολική απόδοση = 25%
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.