Κύριος » μεσίτες » Πώς οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επενδύσεων κάνουν επενδυτικές επιλογές

Πώς οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επενδύσεων κάνουν επενδυτικές επιλογές

μεσίτες : Πώς οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επενδύσεων κάνουν επενδυτικές επιλογές

Για τους επιχειρηματίες που θέλουν να αντλήσουν κεφάλαια για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις τους, οι επενδυτές πρώιμης φάσης, όπως οι επενδυτές επενδυτών και επενδυτών κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων, είναι εξαιρετικά δύσκολο να βρεθούν και όταν τα βρείτε, είναι ακόμη πιο δύσκολο να βγάλουν από αυτά επενδυτικά δολάρια.

Αλλά οι άγγελοι και οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου αναλαμβάνουν σοβαρό κίνδυνο. Οι νέες επιχειρήσεις συχνά έχουν ελάχιστες ή καθόλου πωλήσεις. οι ιδρυτές μπορεί να έχουν μόνο την ελάχιστη εμπειρία διαχείρισης πραγματικού βίου και το επιχειρηματικό σχέδιο μπορεί να βασίζεται μόνο σε μια έννοια ή ένα απλό πρωτότυπο. Υπάρχουν πολλοί καλοί λόγοι για τους οποίους τα VC είναι στενά με τα δολάρια επενδύσεων τους.

Παρόλα αυτά, παρά τους τεράστιους κινδύνους που αντιμετωπίζουν, οι VC βγάζουν εκατομμύρια δολάρια σε μικροσκοπικές, αβέβαιες επιχειρήσεις με την ελπίδα ότι τελικά θα μετατραπούν στο επόμενο μεγάλο πράγμα. Λοιπόν, τι πράγματα προτρέπουν τα VCs να βγάλουν τα βιβλία επιταγών τους;

Με τις ώριμες εταιρείες, η διαδικασία προσδιορισμού της αξίας και της επενδυσιμότητας είναι αρκετά απλή. Οι εγκατεστημένες εταιρείες παράγουν πωλήσεις, κέρδη και ταμειακές ροές που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να φθάσουν σε ένα αρκετά αξιόπιστο μέτρο αξίας. Για επιχειρήσεις πρώιμου σταδίου, ωστόσο, τα VCs πρέπει να καταβάλουν πολύ περισσότερες προσπάθειες για να μπουν μέσα στην επιχείρηση και την ευκαιρία.

Ακολουθούν ορισμένες βασικές εκτιμήσεις για ένα VC κατά την αξιολόγηση μιας πιθανής επένδυσης:

Διαχείριση

Πολύ απλά, η διαχείριση είναι μακράν ο πιο σημαντικός παράγοντας που λαμβάνουν υπόψη οι έξυπνοι επενδυτές. Τα VCs επενδύουν σε μια ομάδα διαχείρισης και την ικανότητά τους να εκτελούν στο επιχειρηματικό σχέδιο, πρώτα απ 'όλα. Δεν αναζητούν «πράσινους» διευθυντές. αναζητούν ιδανικά στελέχη που έχουν κατασκευάσει με επιτυχία επιχειρήσεις που έχουν αποφέρει μεγάλες αποδόσεις για τους επενδυτές.

Οι επιχειρήσεις που αναζητούν επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου πρέπει να είναι σε θέση να παράσχουν έναν κατάλογο έμπειρων και εξειδικευμένων ατόμων που θα διαδραματίσουν κεντρικούς ρόλους στην ανάπτυξη της εταιρείας. Οι επιχειρήσεις που δεν διαθέτουν ταλαντούχους διευθυντές πρέπει να είναι διατεθειμένοι να τους προσλαμβάνουν από το εξωτερικό. Υπάρχει ένα παλιό ρητό που ισχύει για πολλά VCs - θα προτιμούσαν να επενδύσουν σε μια κακή ιδέα που οδηγείται από ολοκληρωμένη διαχείριση και όχι από ένα μεγάλο επιχειρηματικό σχέδιο που υποστηρίζεται από μια ομάδα άπειρων στελεχών.

(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την εύρεση μεγάλων εταιρειών, ελέγξτε την αξιολόγηση της διαχείρισης μιας εταιρείας .)

Μέγεθος της αγοράς

Η απόδειξη ότι η επιχείρηση θα στοχεύσει σε μια μεγάλη, απευθυνόμενη ευκαιρία στην αγορά είναι σημαντική για την ανάληψη της προσοχής των επενδυτών της VC. Για τα VCs, το "μεγάλο" συνήθως σημαίνει μια αγορά που μπορεί να δημιουργήσει 1 δισεκατομμύριο δολάρια ή περισσότερα έσοδα. Για να λάβουν τις μεγάλες αποδόσεις που περιμένουν από τις επενδύσεις, οι VC γενικά θέλουν να διασφαλίσουν ότι οι εταιρείες χαρτοφυλακίου τους θα έχουν την ευκαιρία να αυξήσουν τις πωλήσεις τους αξίας εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων.

Όσο μεγαλύτερο είναι το μέγεθος της αγοράς, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα μιας εμπορικής πώλησης, καθιστώντας την επιχείρηση ακόμα πιο συναρπαστική για τα VCs που αναζητούν πιθανούς τρόπους για να βγούν από την επένδυσή τους. Στην ιδανική περίπτωση, η επιχείρηση θα αναπτυχθεί αρκετά γρήγορα ώστε να καταλάβει την πρώτη ή τη δεύτερη θέση στην αγορά.

Οι επιχειρηματικοί επενδυτές αναμένουν ότι τα επιχειρηματικά σχέδια θα περιλαμβάνουν αναλυτική ανάλυση μεγέθους της αγοράς. Το μέγεθος της αγοράς θα πρέπει να παρουσιάζεται από την "πάνω προς τα κάτω" και από την "κάτω προς τα πάνω". Αυτό σημαίνει ότι παρέχονται εκτιμήσεις τρίτων που βρίσκονται σε εκθέσεις έρευνας αγοράς, αλλά και ανατροφοδότηση από δυνητικούς πελάτες, που δείχνουν την προθυμία τους να αγοράσουν και να πληρώσουν για το προϊόν της επιχείρησης.

(Για να μάθετε τα κίνητρα που οδηγούν εταιρείες στην αγκαλιά ενός αγοραστή, διαβάστε γιατί οι επιτυχημένοι ιδιοκτήτες επιχείρησης πωλούν έξω ).

Μεγάλο προϊόν με ανταγωνιστική άκρη

Οι επενδυτές θέλουν να επενδύσουν σε μεγάλα προϊόντα και υπηρεσίες με ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που είναι μακράς διαρκείας. Ψάχνουν για μια λύση σε ένα πραγματικό, καίγοντας πρόβλημα που δεν έχει επιλυθεί πριν από άλλες εταιρείες στην αγορά. Ψάχνουν για προϊόντα και υπηρεσίες που οι πελάτες δεν μπορούν να κάνουν χωρίς - επειδή είναι τόσο πολύ καλύτερα ή επειδή είναι τόσο πολύ φθηνότερο από οτιδήποτε άλλο στην αγορά.

Τα VC αναζητούν ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στην αγορά. Επιθυμούν οι εταιρείες χαρτοφυλακίου τους να είναι σε θέση να παράγουν πωλήσεις και κέρδη πριν οι ανταγωνιστές εισέλθουν στην αγορά και μειώσουν την κερδοφορία. Όσο λιγότεροι άμεσοι ανταγωνιστές λειτουργούν στον χώρο, τόσο το καλύτερο.

Αξιολόγηση των κινδύνων

Η δουλειά του VC είναι να αναλάβει τον κίνδυνο. Έτσι, φυσικά, θέλουν να γνωρίζουν τι παίρνουν όταν παίρνουν ένα μερίδιο σε μια πρώιμη εταιρία. Καθώς μιλάνε με τους ιδρυτές της επιχείρησης ή διαβάζουν το επιχειρηματικό σχέδιο, οι VCs θα θέλουν να είναι απολύτως σαφείς για το τι έχει επιτύχει η επιχείρηση και τι χρειάζεται ακόμη να επιτευχθεί.

  • Θα μπορούσαν να εμφανιστούν ρυθμιστικά ή νομικά ζητήματα;
  • Είναι αυτό το σωστό προϊόν για σήμερα ή 10 χρόνια από σήμερα;
  • Υπάρχουν αρκετά χρήματα στο ταμείο για να καλύψουν πλήρως την ευκαιρία;
  • Υπάρχει μια τελική έξοδος από την επένδυση και μια ευκαιρία να δείτε μια επιστροφή;

Οι τρόποι με τους οποίους τα ΕΚΚ μετρούν, αξιολογούν και προσπαθούν να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τον τύπο του ταμείου και τα άτομα που λαμβάνουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Αλλά στο τέλος της ημέρας, οι VC προσπαθούν να μετριάσουν τον κίνδυνο ενώ παράγουν μεγάλες αποδόσεις από τις επενδύσεις τους.

(Για να μάθετε σχετικά με ορισμένους τρόπους προετοιμασίας και διαχείρισης κινδύνων, ανατρέξτε στην ενότητα Εντοπισμός και διαχείριση επιχειρηματικών κινδύνων .)

1:51

Ποιοι είναι οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές;

Η κατώτατη γραμμή

Οι ανταμοιβές μιας θεαματικά επιτυχημένης επένδυσης υψηλής απόδοσης μπορούν να χαλάσουν από επενδύσεις που χάνουν χρήματα. Έτσι, πριν βγάλουν τα χρήματα σε μια ευκαιρία, οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επενδύουν πολύ χρόνο στο να τους ελέγχουν και να αναζητούν τα βασικά συστατικά για την επιτυχία. Θέλουν να μάθουν εάν η διοίκηση είναι σε θέση να εκπληρώσει το καθήκον, το μέγεθος της ευκαιρίας της αγοράς και αν το προϊόν έχει αυτό που χρειάζεται για να κερδίσει χρήματα. Επιπλέον, θέλουν να μειώσουν την επικινδυνότητα της ευκαιρίας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας