Πώς επενδύεται το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης;

Το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης είναι ένας λογαριασμός που διαχειρίζεται το Υπουργείο Οικονομικών των Ηνωμένων Πολιτειών που εισπράττει φόρους μισθωτών κοινωνικής ασφάλισης από τους εργαζόμενους και τους εργοδότες τους και καταβάλλει παροχές στους αποδέκτες της Κοινωνικής Ασφάλισης.

Βασικές τακτικές

• Το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης λαμβάνει φόρους μισθωτών υπηρεσιών, καταβάλλει παροχές και επενδύει οποιοδήποτε πλεόνασμα σε ειδικούς κρατικούς τίτλους.
• Οι εν λόγω τίτλοι κερδίζουν τόκους και υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστωση της αμερικανικής κυβέρνησης.
• Το ταμείο φερεγγυότητας αναμένεται να σταματήσει να παρουσιάζει πλεόνασμα το 2020, οπότε πιθανότατα θα χρειαστεί σταδιακά να αντλήσει τα αποθέματά του για να πληρώσει οφέλη.
• Σύμφωνα με την έκθεση του 2019 για τους ασφαλιστές κοινωνικής ασφάλισης, τα κονδύλια συνταξιοδότησης / επιζώντων και αναπηρίας θα εξαντληθούν το 2035, ένα χρόνο μετά την περσινή εκτίμηση.

Πώς λειτουργεί το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης

Το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης αποτελείται στην πραγματικότητα από δύο ξεχωριστά ταμεία: το Ταμείο Εγγυήσεων Γήρατος και Επιζώντων (OASI) και το Ταμείο Καταπιστεύματος Αναπήρων (DI). Το ταμείο αρωγής OASI χρησιμοποιείται για την καταβολή παροχών στους συνταξιούχους εργαζομένους και στις οικογένειές τους, καθώς και στις οικογένειες των νεκρών εργαζομένων. Το ταμείο αποζημίωσης DI καλύπτει παροχές για εργαζομένους με ειδικές ανάγκες και τις οικογένειές τους. Διαφορετικά, τα δύο ταμεία λειτουργούν ομοίως.

Όταν οι εργαζόμενοι και οι εργοδότες πληρώνουν περισσότερα χρήματα στο σύστημα κοινωνικής ασφάλισης από ό, τι χρειάζεται να καταβάλλουν παροχές, αυτές οι «υπερβολικές» εισφορές επενδύονται σε ειδικά κρατικά χρεόγραφα των ΗΠΑ. Αυτό επιτρέπει στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση να δανειστεί χρήματα από το ταμείο για να τα χρησιμοποιήσει για σκοπούς άλλους από την κοινωνική ασφάλιση. Το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης δεν έχει άμεση σύνδεση με το χρηματιστήριο. Σε καθημερινή βάση, τα κεφάλαια που απομένουν μετά την καταβολή όλων των παροχών επενδύονται σε κρατικά ομόλογα ειδικής έκδοσης. Είναι παρόμοια με τα αμερικανικά ομόλογα του Δημοσίου, εκτός από το ότι δεν εμπορεύονται δημόσια. Αυτά τα τοκοφόρα ομόλογα είναι μια μορφή IOU, που πρέπει να καταβληθεί από μελλοντικές φορολογικές εισπράξεις FICA.

Τα ειδικά κρατικά χρεόγραφα έχουν δύο τύπους: τα βραχυπρόθεσμα πιστοποιητικά χρέωσης, τα οποία ωριμάζουν την επόμενη 30η Ιουνίου, και τα ομόλογα, τα οποία γενικά ωριμάζουν σε ένα έως 15 χρόνια. Κανένας από τους τίτλους αυτούς δεν διαπραγματεύεται στην αγορά ομολόγων ούτε διατίθεται στο κοινό. Όπως και άλλα αξιόγραφα του δημοσίου, ωστόσο, υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της αμερικανικής κυβέρνησης.

Το επιτόκιο των ειδικών εκδόσεων καθορίζεται από έναν τύπο που θεσπίστηκε το 1960 με τροποποιήσεις του νόμου περί κοινωνικής ασφάλισης. Είναι περίπου η ίδια με τη μέση απόδοση σε εμπορεύσιμους τίτλους του Δημοσίου που είναι τουλάχιστον τέσσερα χρόνια από τη λήξη τους. Από τα μέσα του 2019, τα καταπιστευματικά ταμεία κέρδισαν μέσο επιτόκιο 2, 845% επί των τίτλων τους.

Από το 2020, η κοινωνική ασφάλιση ενδέχεται να χρειαστεί να εμβαθύνει στα αποθεματικά της για να καλύψει τις υποχρεώσεις της προς όφελος των δικαιούχων.

Τα σημερινά οικονομικά της κοινωνικής ασφάλισης

Η ετήσια έκθεση για τα εμπιστευτικά κεφάλαια του 2019 έδειξε αυτά τα βασικά στοιχεία για τα οικονομικά της:

• Τα αμοιβαία κεφάλαια OASDI είχαν $ 2.8949 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2018 - 273% του εκτιμώμενου κόστους για το 2019.
• Οι συνολικές δαπάνες για το 2018 ήταν 1.0002 τρισεκατομμύρια δολάρια και το συνολικό εισόδημα ήταν 1.0034 τρισεκατομμύρια δολάρια.
• Συλλογικά, τα αποθεματικά του ταμείου αξιόπιστων οργανισμών OASDI θα εξαντληθούν το 2035. Πέρυσι, η ημερομηνία εξάντλησης εκτιμήθηκε στο 2034.
• Οι ημερομηνίες εξάντλησης είναι διαφορετικές για τα δύο ταμεία: Τα ταμεία εμπιστοσύνης OASI εκτιμάται ότι θα εξαντληθούν το 2034 (15 χρόνια από τώρα) και τα αποθεματικά DI το 2052 (33 χρόνια από τώρα). Πέρυσι, τα αποθεματικά της DI εκτιμάται ότι θα εξαντληθούν το 2032. Ο λόγος για τη διαφορά, λένε οι διαχειριστές: «Οι αιτήσεις DI και τα βραβεία παροχών, τα οποία και οι δύο μειώθηκαν πολύ κάτω από τα επίπεδα που είχαν προβλεφθεί στην περσινή έκθεση για το 2018».
• Όταν τα κεφάλαια εμπιστοσύνης OASI εξαντληθούν το 2034, μόνο το 77% των παροχών Κοινωνικής Ασφάλισης θα μπορεί να καταβάλλεται με βάση το εισόδημα "pay as you go" στο ταμείο της OASI.
• Όταν εξαντληθούν τα κεφάλαια ΔΙ, αν δεν υπάρχει χρονικά καθορισμένη αποζημίωση, το 91% των παροχών αναπηρίας θα μπορεί να καταβάλλεται βάσει του εισοδήματος "pay as you go" στο DI trust fund.
• Για την πενταετή περίοδο προβολής, το αναλογιστικό έλλειμμα είναι 2, 78% των φορολογητέων μισθοδοσίας (μειώθηκε από 2, 84% πέρυσι). Με άλλα λόγια, οι φόροι κοινωνικής ασφάλισης θα πρέπει να αυξηθούν κατά 2, 78% για να διορθώσουν μόνιμα το πρόβλημα.

Σημειώστε ότι οι αριθμοί είναι ελαφρώς καλύτεροι από την έκθεση του προηγούμενου έτους, αλλά μακριά από ένα σημάδι ότι τα προβλήματα έχουν τελειώσει. Τα δημογραφικά στοιχεία - η τεράστια γενιά του baby boom και το πολύ μικρότερο Gen X δείχνουν ότι δεν θα λιώσουν απλά, ανεξάρτητα από το πόσο καλή είναι η οικονομία.

Το Μέλλον του Ταμείου Κοινωνικής Ασφάλισης

Η κοινωνική ασφάλιση είναι ένα σύστημα "pay as you go", με φόρους επί των σημερινών εργαζομένων που πληρώνουν για τις παροχές που οφείλονται στους συνταξιούχους και άλλους. Για πολλά χρόνια το εισόδημα που εισέπραξε η Κοινωνική Ασφάλιση από τους φόρους μισθοδοσίας ήταν περισσότερο από αρκετό για να καλύψει τις παροχές που πληρώνει. Με την πάροδο του χρόνου, το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης απέκτησε ένα αποθεματικό που, στα τέλη του 2018, ανήλθε σε σχεδόν 2, 9 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Αυτό όμως πρόκειται να αλλάξει. Οι σύμβουλοι της Κοινωνικής Ασφάλισης εκτιμούν ότι από το 2020, οι φόροι επί των μισθών δεν θα καλύπτουν πλέον το 100% των υποχρεώσεων παροχών του προγράμματος, γι 'αυτό θα χρειαστεί να βυθιστεί στα αποθεματικά του κάθε χρόνο για να καλύψει ένα μέρος αυτών. Σύμφωνα με τις τρέχουσες εκτιμήσεις, αυτό σημαίνει ότι το trust fund θα εξαντληθεί μέχρι το έτος 2035, εκτός εάν το Κογκρέσο αναλάβει δράση για την αντιμετώπιση του προβλήματος.