Κύριος » μεσίτες » Πώς Μικτό Κέρδος και EBITDA Διαφέρουν;

Πώς Μικτό Κέρδος και EBITDA Διαφέρουν;

μεσίτες : Πώς Μικτό Κέρδος και EBITDA Διαφέρουν;

Ακαθάριστο κέρδος και EBITDA (κέρδη πριν από την τόκοι, φόροι, αποσβέσεις και αποσβέσεις) δείχνουν τα κέρδη μιας εταιρείας. Ωστόσο, οι δύο μετρήσεις υπολογίζουν το κέρδος με διαφορετικούς τρόπους. Οι επενδυτές και οι αναλυτές ίσως θελήσουν να εξετάσουν τις μετρήσεις κέρδους για να κατανοήσουν καλύτερα τα έσοδα μιας επιχείρησης και τον τρόπο λειτουργίας της.

Βασικές τακτικές

  • Τόσο το μικτό κέρδος όσο και το EBITDA είναι οικονομικές μετρήσεις που μετρούν την κερδοφορία μιας εταιρείας, αφαιρώντας διαφορετικά στοιχεία ή κόστος.
  • Το ακαθάριστο κέρδος εμφανίζεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μιας επιχείρησης και είναι το κέρδος μιας επιχείρησης μετά την αφαίρεση του κόστους που συνδέεται με την παραγωγή των προϊόντων της ή την παροχή των υπηρεσιών της.
  • Το EBITDA είναι ένα μέτρο της κερδοφορίας μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη πριν από τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις.
  • Οι επενδυτές και οι αναλυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν μικτά κέρδη για να καθορίσουν πόσο καλά μια επιχείρηση παράγει κέρδος από το άμεσο εργατικό και άμεσο υλικό τους, ενώ μπορούν να χρησιμοποιήσουν το EBITDA για να αναλύσουν και να συγκρίνουν την κερδοφορία μεταξύ εταιρειών και βιομηχανιών.

Τι είναι το μικτό κέρδος;

Το ακαθάριστο κέρδος είναι το εισόδημα που αποκτάται από μια εταιρεία μετά την αφαίρεση του άμεσου κόστους της παραγωγής των προϊόντων της ή της παροχής των υπηρεσιών της. Μετράει πόσο καλά μια επιχείρηση παράγει κέρδος από την άμεση εργασία και τα άμεσα υλικά.

Το ακαθάριστο κέρδος δεν περιλαμβάνει τα έξοδα μη παραγωγής όπως το κόστος για το εταιρικό γραφείο. Μόνο τα έσοδα και το κόστος της εγκατάστασης παραγωγής της εταιρείας περιλαμβάνονται στα μικτά κέρδη.

Ο τύπος για το μικτό κέρδος

Μικτό Κέρδος = Έσοδα-Κόστος Πωληθέντων Προϊόντων \ κείμενο {Μικτό Κέρδος} = \ κείμενο {Έσοδα} - \ κείμενο {Κόστος Πωληθέντων Προϊόντων} Μικτό Κέρδος = Έσοδα-Κόστος Πωληθέντων

Το έσοδο είναι το συνολικό ποσό των εσόδων από τις πωλήσεις σε μια περίοδο. Τα έσοδα μπορούν επίσης να καλούνται καθαρές πωλήσεις, επειδή οι εκπτώσεις και οι εκπτώσεις από τα επιστραφέντα εμπορεύματα ενδέχεται να έχουν αφαιρεθεί από αυτήν. Τα έσοδα θεωρούνται ο αριθμός κορυφαίων κερδών για μια εταιρεία δεδομένου ότι βρίσκεται στην κορυφή της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Το κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS) είναι το άμεσο κόστος που συνδέεται με την παραγωγή αγαθών. Μερικά από τα κόστη που περιλαμβάνονται στα μικτά κέρδη είναι:

  • Άμεσα υλικά
  • Αμεση εργασία
  • Το κόστος εξοπλισμού που εμπλέκεται στην παραγωγή
  • Βοηθητικά μέσα για την εγκατάσταση παραγωγής

Παράδειγμα υπολογισμού ακαθάριστου κέρδους

Ακολουθεί μέρος της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων για την JC Penney Company, Inc. (JCP) στις 5 Μαΐου 2018.

  • Τα συνολικά έσοδα ήταν 2, 67 δισεκατομμύρια δολάρια (με πράσινο χρώμα).
  • Το COGS ήταν 1, 71 δισ. Δολάρια (με κόκκινο χρώμα).
  • Το ακαθάριστο κέρδος ήταν 960 εκατομμύρια δολάρια για την περίοδο.

Όπως μπορούμε να δούμε από το παράδειγμα, το μικτό κέρδος δεν περιλαμβάνει τα λειτουργικά έξοδα όπως τα γενικά έξοδα. Δεν περιλαμβάνει επίσης τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις. Εξαιτίας αυτού, το μικτό κέρδος είναι αποτελεσματικό εάν ένας επενδυτής επιθυμεί να αναλύσει τη χρηματοοικονομική απόδοση των εσόδων από την παραγωγή και την ικανότητα της διοίκησης να διαχειριστεί το κόστος παραγωγής. Ωστόσο, εάν ο στόχος είναι να αναλύσει τις λειτουργικές επιδόσεις, συμπεριλαμβάνοντας τα λειτουργικά έξοδα, το EBITDA είναι μια καλύτερη χρηματοοικονομική μέτρηση.

Τι είναι το EBITDA ">

Το EBITDA είναι ένας δείκτης της οικονομικής απόδοσης μιας επιχείρησης και χρησιμοποιείται ως υποκατάστατο για το δυναμικό κερδοφορίας μιας επιχείρησης. Το EBITDA καταργεί το κόστος του δανειακού κεφαλαίου και των φορολογικών του επιπτώσεων, προσθέτοντας τόκους και φόρους στα κέρδη.

Το EBITDA εξαλείφει επίσης την απόσβεση και τις αποσβέσεις, ένα μη ταμειακό έξοδο, από τα κέρδη. Βοηθά επίσης να δείξει τις λειτουργικές επιδόσεις μιας εταιρείας πριν λάβει υπόψη την κεφαλαιακή διάρθρωση, όπως η χρηματοδότηση του χρέους.

Το EBITDA μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αναλύσει και να συγκρίνει την κερδοφορία ανάμεσα σε εταιρείες και βιομηχανίες, καθώς εξαλείφει τις επιπτώσεις της χρηματοδότησης και των λογιστικών αποφάσεων.

Ο τύπος για το EBITDA

EBITDA = OI + Αποσβέσεις + Απόσβεση όπου: \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {EBITDA} = \ text {OI} + \ text {Αποσβέσεις} \ text {OI} = \ text {Λειτουργικό εισόδημα} \ end {ευθυγραμμισμένο} EBITDA = OI + Αποσβέσεις + Απόσβεση όπου:

Τα λειτουργικά έσοδα είναι τα κέρδη μιας εταιρείας μετά την αφαίρεση των λειτουργικών εξόδων ή του κόστους λειτουργίας της καθημερινής δραστηριότητας. Τα λειτουργικά έσοδα βοηθούν τους επενδυτές να διαχωρίζουν τα κέρδη από τις λειτουργικές επιδόσεις της εταιρείας εξαιρώντας τους τόκους και τους φόρους.

Παράδειγμα υπολογισμού του EBITDA

Ας χρησιμοποιήσουμε την ίδια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων από το παράδειγμα μικτού κέρδους για την JC Penney παραπάνω:

  • Τα λειτουργικά έσοδα ήταν 3 εκατομμύρια δολάρια.
  • Οι αποσβέσεις ήταν 141 εκατομμύρια δολάρια, αλλά τα 3 εκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικά έσοδα περιλαμβάνουν την αφαίρεση των αποσβέσεων των 141 εκατομμυρίων δολαρίων. Ως εκ τούτου, οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις πρέπει να προστεθούν στον αριθμό λειτουργικών εσόδων κατά τη διάρκεια του υπολογισμού του EBITDA.
  • Το EBITDA ήταν 144 εκατομμύρια δολάρια για την περίοδο (141 εκατομμύρια δολάρια + 3 εκατομμύρια δολάρια).

Μπορούμε να δούμε ότι τα έξοδα τόκων και οι φόροι δεν συμπεριλαμβάνονται στα λειτουργικά έσοδα αλλά αντίθετα περιλαμβάνονται στο καθαρό εισόδημα ή στην κατώτατη γραμμή.

Ειδικές εκτιμήσεις

Τα παραπάνω παραδείγματα δείχνουν ότι το ποσό EBITDA ύψους 144 εκατ. Δολαρίων ήταν αρκετά διαφορετικό από το ποσό των ακαθάριστων κερδών ύψους 960 εκατ. Δολαρίων κατά την ίδια περίοδο.

Μια μέτρηση δεν είναι καλύτερη από την άλλη. Αντ 'αυτού, και οι δύο δείχνουν τα κέρδη της εταιρείας με διάφορους τρόπους, αφαιρώντας διαφορετικά στοιχεία. Τα λειτουργικά έξοδα αφαιρούνται με μικτό κέρδος. Τα μη μετρητά όπως η απόσβεση, καθώς και οι φόροι και η κεφαλαιακή διάρθρωση ή η χρηματοδότηση, απαλλάσσονται από το EBITDA.

Το EBITDA συμβάλλει στην κατάργηση των αποφάσεων διαχείρισης ή στην πιθανή χειραγώγηση, για παράδειγμα, ενώ το μικτό κέρδος μπορεί να βοηθήσει στην ανάλυση της αποδοτικότητας της παραγωγής ενός εμπόρου λιανικής πώλησης που μπορεί να έχει μεγάλο κόστος πωληθέντων προϊόντων, όπως στην περίπτωση της JC Penney.

Δεδομένου ότι η απόσβεση δεν αποτιμάται στο EBITDA, παρουσιάζει κάποια μειονεκτήματα όταν αναλύει μια εταιρεία με σημαντικό ποσό παγίων περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, μια εταιρεία πετρελαίου μπορεί να έχει μεγάλες επενδύσεις σε ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό. Ως αποτέλεσμα, το κόστος απόσβεσης θα ήταν αρκετά μεγάλο, και με την εξάλειψη των εξόδων απόσβεσης, τα κέρδη της εταιρείας θα διογκωθούν.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας