Πώς επηρεάζουν τα μερίσματα την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) στα αμοιβαία κεφάλαια;

Η διανομή μερισμάτων μειώνει την καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) των μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων διατρέχουν ζημία.

Διανομές αμοιβαίων κεφαλαίων

Τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε διάφορους τίτλους, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών και των ομολόγων. Όποτε οι τίτλοι αυτοί προσφέρουν μερίσματα, το αμοιβαίο κεφάλαιο υποχρεούται να τα διανείμει στους μετόχους. Για παράδειγμα, τα ομόλογα αγοράς ομολόγων που καταβάλλουν τόκους, τα οποία μεταβιβάζονται στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων.

Πώς οι διαφορές επηρεάζουν την Καθαρή Αξία Ενεργητικού

Η καθαρή αξία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου υπολογίζεται διαιρώντας την αξία των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου. Όταν ένα ταμείο διανέμει πληρωμές μερισμάτων στους μετόχους του, η ΚΑΕ μειώνεται. Οι μέτοχοι πρέπει να το λάβουν αυτό υπόψη όταν προσπαθούν να προσδιορίσουν πόσο καλά επιτελούν οι επενδύσεις τους.

Ένας σημαντικός αριθμός επενδυτών επιλέγει να ανακτήσει αυτόματα τις κατανομές των αμοιβαίων κεφαλαίων αντί να τους παραλάβει σε μετρητά. Όταν οι πληρωμές μερισμάτων επανεπενδύονται, ο μέτοχος λαμβάνει είτε πρόσθετες μετοχές είτε κλάσμα πρόσθετης μετοχής αντί της πληρωμής σε μετρητά. Η ΚΑΕ εξακολουθεί να μειώνεται κατά το ποσό που διανέμεται, αλλά η συνολική αξία της επένδυσης του ταμείου για τον επενδυτή παραμένει η ίδια.

Συνολική απόδοση

Η ΚΑΕ δεν λέει όλη την ιστορία της απόδοσης του αμοιβαίου κεφαλαίου. η συνολική απόδοση. Η συνολική απόδοση εκφράζεται ως ποσοστό της NAV για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Αντιπροσωπεύει τόσο την εκτίμηση όσο και τις κατανομές κεφαλαίων. Μαζί, αυτά αντικατοπτρίζουν την πραγματική απόδοση των επενδύσεων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.

Διαχειριστής συμβουλών

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Όταν το αμοιβαίο κεφάλαιο καταβάλλει μέρισμα, η αξία κάθε μετοχής μειώνεται αναλογικά. Για παράδειγμα, αν ξεκινήσατε με καθαρή αξία ενεργητικού 20 δολάρια ανά μετοχή και το αμοιβαίο κεφάλαιο καταβάλλει μέρισμα ύψους $ 1 ανά μετοχή, η καθαρή αξία ενεργητικού θα μειωθεί στα 19 δολάρια.

Όταν λαμβάνετε τη διανομή μερίσματος, θα μπορούσατε είτε να διατηρήσετε τα μετρητά είτε να τα επανεπενδύσετε σε πρόσθετες μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου με τη μειωμένη καθαρή αξία ενεργητικού.