Κύριος » μεσίτες » Πώς μπορεί να χρησιμοποιηθεί EV / EBITDA σε συνάρτηση με τον δείκτη τιμών προς κέρδη (P / E);

Πώς μπορεί να χρησιμοποιηθεί EV / EBITDA σε συνάρτηση με τον δείκτη τιμών προς κέρδη (P / E);

μεσίτες : Πώς μπορεί να χρησιμοποιηθεί EV / EBITDA σε συνάρτηση με τον δείκτη τιμών προς κέρδη (P / E);

Το πολλαπλό EV / EBITDA και ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E ratio) χρησιμοποιούνται μαζί για να παρέχουν μια πληρέστερη, πληρέστερη ανάλυση της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας και των προοπτικών για μελλοντικά έσοδα και ανάπτυξη. Και οι δύο δείκτες χρησιμοποιούν μια διαφορετική προσέγγιση όταν αναλύουν μια εταιρεία και προσφέρουν διαφορετικές προοπτικές για την οικονομική της υγεία.

Ο λόγος EV / EBITDA

Το EBITDA αντιπροσωπεύει τα Κέρδη Προ Φόρων, Φόρων, Αποσβέσεων και Αποσβέσεων. Το EBITDA υπολογίζεται πριν ληφθούν υπόψη άλλοι παράγοντες. Επομένως, η μέτρηση παρέχει μια σαφέστερη εικόνα της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Το κόστος των πάγιων περιουσιακών στοιχείων κατανέμεται επί πολλά έτη.

Το άλλο στοιχείο της σχέσης EV / EBITDA είναι η επιχειρηματική αξία (EV). Πρόκειται για το άθροισμα της αξίας των ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας ή της κεφαλαιοποίησης της αγοράς συν το χρέος της με μετρητά. Το EV χρησιμοποιείται συνήθως στις εξαγορές. Ο λόγος EV / EBITDA υπολογίζεται διαιρώντας το EV με το EBITDA για να επιτευχθεί πολλαπλό κέρδος το οποίο είναι πιο εκτεταμένο από το λόγο P / E.

Ο δείκτης EV / EBITDA συγκρίνει την αξία της επιχείρησης με τα κέρδη της πριν από τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις. Αυτή η μέτρηση χρησιμοποιείται ευρέως ως εργαλείο αποτίμησης. συγκρίνει την αξία της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των χρεών και των υποχρεώσεων, με πραγματικά κέρδη μετρητών. Οι χαμηλότερες τιμές αναλογίας δείχνουν ότι μια επιχείρηση είναι υποτιμημένη.

Ωστόσο, η αναλογία EV / EBITDA έχει τα μειονεκτήματά της. Ο λόγος δεν περιλαμβάνει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, οι οποίες για ορισμένες βιομηχανίες μπορεί να είναι σημαντικές. Ως αποτέλεσμα, μπορεί να παράγει ευνοϊκότερο πολλαπλάσιο χωρίς να συμπεριλάβει αυτές τις δαπάνες. Ωστόσο, αν δεν αντικατοπτρίζει αλλαγές στη δομή κεφαλαίου, ο δείκτης επιτρέπει στους αναλυτές και στους επενδυτές να κάνουν ακριβέστερες συγκρίσεις επιχειρήσεων με διαφορετικές κεφαλαιακές δομές.

Το EV / EBITDA περιλαμβάνει επίσης μη ταμειακά έξοδα όπως απόσβεση και απόσβεση. Οι επενδυτές συχνά ασχολούνται λιγότερο με τα μη ταμειακά έξοδα και επικεντρώνονται περισσότερο στην ταμειακή ροή και το διαθέσιμο κεφάλαιο κίνησης.

Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E)

Ο λόγος P / E είναι ο λόγος της τιμής αγοράς ανά μετοχή με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Ο δείκτης P / E είναι μια από τις πιο χρησιμοποιούμενες και αποδεκτές μετρήσεις αποτίμησης και παρέχει στους επενδυτές μια σύγκριση της τρέχουσας τιμής ανά μετοχή μιας εταιρείας με το ποσό που κερδίζει η εταιρεία ανά μετοχή. Ο λόγος P / E είναι πολύ χρήσιμος όταν συγκρίνουμε μόνο εταιρείες εντός του ίδιου κλάδου ή συγκρίνουμε εταιρείες με τη γενική αγορά.

Τελικά, αυτή η μέτρηση είναι ιδανική για να βοηθήσει τους επενδυτές να κατανοήσουν ακριβώς τι είναι πρόθυμη να πληρώσει η αγορά για τα κέρδη της εταιρείας. Έτσι, ο λόγος P / E αντιπροσωπεύει τη γενική συναίνεση της αγοράς για τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Ο χαμηλός δείκτης P / E δείχνει ότι η αγορά αναμένει χαμηλότερη ανάπτυξη σε μια επιχείρηση και τον κλάδο της ή ίσως μακροοικονομικές συνθήκες που μπορεί να είναι επιζήμιες για την εταιρεία. Σε αυτή την περίπτωση, τα αποθέματα με χαμηλή αναλογία P / E συνήθως πωλούνται, επειδή οι επενδυτές δεν πιστεύουν ότι η τρέχουσα τιμή δικαιολογεί τις προοπτικές των κερδών.

Ο υψηλότερος λόγος P / E, από την άλλη πλευρά, δείχνει ότι η αγορά αναμένει ότι οι τιμές των μετοχών θα συνεχίσουν να αυξάνονται. Ωστόσο, οι υψηλότερες αναλογίες P / E δεν είναι πάντοτε θετικές. Οι υψηλοί λόγοι μπορεί να είναι το αποτέλεσμα υπερβολικά αισιόδοξων προβολών και αντίστοιχης υπερτίμησης των μετοχών. Επίσης, τα αριθμητικά στοιχεία των κερδών είναι εύκολο να χειριστούν, επειδή ο λόγος αυτός λαμβάνει υπόψη τα στοιχεία που δεν αφορούν μετρητά. Συνεπώς, είναι συχνά σκόπιμο να χρησιμοποιείτε αυτήν τη μέτρηση σε συνδυασμό με μετρήσεις όπως το EV / EBITDA για να αποκτήσετε μια πληρέστερη και ακριβέστερη αξιολόγηση μιας εταιρείας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας