Αμοιβές εγγύησης

Τι είναι τα τέλη εγγύησης

Οι αμοιβές εγγύησης αφορούν το ποσό που καταβάλλεται στους παρόχους ενυπόθηκων δανείων (MBS) έναντι των παρεχόμενων υπηρεσιών. Οι πάροχοι MBS όπως τα τέλη εγγύησης δανειστών Freddie Mac, Ginnie Mae και Fannie Mae για τη δημιουργία, τη συντήρηση και την αναφορά ενός MBS καθώς και για την εγγύηση ότι ο πάροχος θα συμπληρώσει το MBS για να βεβαιωθεί ότι πραγματοποιούνται πληρωμές κεφαλαίου και τόκων ακόμη και αν οι δανειολήπτες αδυνατούν να πληρώσουν. Αυτή η εγγύηση πληρωμής αποτελεί το βασικό στοιχείο των τελών εγγύησης. Τα τέλη εγγύησης αναφέρονται συχνά ως είδος ασφάλισης για ασφάλεια που εξασφαλίζεται με υποθήκη, αν και καλύπτει και άλλες υπηρεσίες όπως αναφέρθηκαν. Τα τέλη εγγύησης αναφέρονται επίσης ως "τέλη g".

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΑΞΙΩΝ ΕΓΓΥΗΣΕΩΝ

Τα έξοδα εγγυήσεων συνίστανται κατά κύριο λόγο στην πιστωτική εγγύηση που παρέχουν στον τελικό κάτοχο της MBS, αλλά καλύπτουν επίσης το κόστος διαχείρισης και διαχείρισης των δεξαμενισμένων πιστώσεων υποθηκών, αναφέροντας το MBS στους επενδυτές και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC) και άλλες εργασίες back-office. Παροχείς όπως οι Fannie, Freddie και Ginnie βοηθούν τις τράπεζες αγοράζοντας ενυπόθηκα δάνεια από εταιρείες υποθηκών, εμπορικές τράπεζες, πιστωτικές ενώσεις, συγκεντρωτές και ούτω καθεξής. Στις περισσότερες περιπτώσεις, όμως, οι Fannie, Freddie και Ginnie πληρώνουν για αυτές τις υποθήκες, παρέχοντάς τους πίσω στους μεταβιβάζοντες με τη μορφή ενός τιτλοποιημένου MBS που ο παραλήπτης μπορεί τότε να επιλέξει να πουλήσει ή να διατηρήσει. Το τέλος εγγύησης που ενσωματώνεται στο MBS είναι ο γενεσιουργός έσοχος του παρόχου MBS και αυτά είναι ιδανικά επαρκή σε όλα τα προϊόντα για να καλύψουν τις αδυναμίες των στεγαστικών δανείων.

Η χρεοκοπία των υποθηκών και τα τέλη εγγύησης

Τα τέλη εγγύησης καθορίζονται για την πιστοληπτική ικανότητα και το μέγεθος της υποκείμενης δεξαμενής υποθηκών. Πριν από την κατάρρευση υποθηκών 2007-09 και την οικονομική κρίση, τα τέλη εγγύησης ήταν μια μικρή έκπτωση 15 έως 25 μονάδων βάσης. Σε αντάλλαγμα αυτού του μικρού τέλους, ο συντάκτης υποθηκών έλαβε ένα πωλούμενο περιουσιακό στοιχείο ενώ παράλληλα εκκαθάρισε το δάνειο από τα βιβλία για να ελευθερώσει περισσότερη πίστωση. Αυτή ήταν μια εξαιρετική συμφωνία για τους δανειστές, καθώς οι πάροχοι MBS εξαρτώνται από τις πληροφορίες από τους εντολοδόχους δανείων για τον καθορισμό των τελών εγγύησης. Οι τράπεζες εκμεταλλεύτηκαν την ευκαιρία να προωθήσουν τα όρια του ποιος θα μπορούσε ευλόγως να λάβει μια υποθήκη, με αποτέλεσμα τα δάνεια NINJA και τη συνολική στρέβλωση της αγοράς. Δυστυχώς, τα τέλη εγγύησης δεν προσαρμόστηκαν για να αντικατοπτρίσουν αυτή την πραγματικότητα, με αποτέλεσμα την τεράστια κατάρρευση των υποθηκών, όπου η κυβέρνηση των ΗΠΑ έπρεπε τελικά να διασώσει τους παρόχους MBS, επειδή τα τέλη εγγύησης ήταν ανεπαρκή για την κάλυψη της πραγματικής ευθύνης.

Αμοιβές εγγύησης μετά τη κατάρρευση

Τα τέλη εγγύησης σημείωσαν απότομη αύξηση μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση και τη μεγάλη ύφεση. Σε σύγκριση με τους μέσους όρους πριν από τη κατάρρευση των 15 έως 25 μονάδων βάσης, ο μέσος όρος μετά τη διάλυση είναι περισσότερο από διπλάσιος. Ο Ομοσπονδιακός Οργανισμός Στέγασης και Οικονομικών (FHFA) παρέχει μια ετήσια ανάλυση των τελών εγγύησης που χρεώνουν οι Freddie και Fannie. Η FHFA ανέφερε μέσο τέλος εγγύησης ύψους 61 μονάδων βάσης για στεγαστικό δάνειο σταθερού επιτοκίου 30 ετών που εκδόθηκε το 2016. Παρόλο που τα έξοδα εγγυήσεων γενικά δεν λαμβάνουν μεγάλη προσοχή εκτός των ομάδων πίεσης της βιομηχανίας ενυπόθηκων δανείων, η αύξηση των επιτοκίων κατά 10 μονάδες βάσης μέσω του FHFA για τη μείωση των μελλοντικών κινδύνων για τους Αμερικανούς φορολογούμενους. Αυτές οι προτεινόμενες αυξήσεις ανεστάλησαν πριν από την εφαρμογή.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κυβερνητική Εθνική Ένωση Δανείων (Ginnie Mae) Η Ginnie Mae είναι μια αμερικανική κυβερνητική εταιρεία που εγγυάται τίτλους που εξασφαλίζουν στεγαστικά δάνεια, γεγονός που βοηθά τους δανειστές να εξυπηρετούν περισσότερους ιδιοκτήτες ακινήτων. Τιτλοποίηση: Πώς το χρέος σας κάνει χρήματα Στην τιτλοποίηση, ένας εκδότης σχεδιάζει ένα εμπορεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο με τη συγχώνευση διαφόρων οικονομικών περιουσιακά στοιχεία σε μία δεξαμενή και στη συνέχεια να πωλούν τα επανασυσκευασμένα περιουσιακά στοιχεία στους επενδυτές. Συχνά συμβαίνει με δάνεια και άλλα περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούν απαιτήσεις - διαφορετικά είδη καταναλωτικών ή εμπορικών χρεών. περισσότερα Τι είναι ο ρυθμός μετάβασης; Το ποσοστό μεταβίβασης είναι το επιτόκιο σε μια τιτλοποιημένη ομάδα περιουσιακών στοιχείων που μεταβιβάζεται στους επενδυτές μόλις πληρωθούν τα έξοδα διαχείρισης και τα έξοδα εγγύησης. περισσότερο Αγορά MBS Οργανισμού Αγοράς Η αγορά MBS χρησιμοποιείται συνηθέστερα για να αναφέρεται στο πρόγραμμα 1.25 τρισεκατομμυρίων δολαρίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για την αγορά κινητών αξιών με εγγύηση υποθηκών, το οποίο ξεκίνησε στις 5 Ιανουαρίου 2009 και ολοκληρώθηκε στις 31 Μαρτίου 2010. περισσότερα Μετρητά ενυπόθηκων δανείων Υποχρέωση ροής (MCFO) Υποχρέωση ταμειακής ροής ενυπόθηκων δανείων (MCFO) είναι ένας τύπος ασφάλειας ενυπόθηκου στεγαστικού δανείου, ο οποίος είναι μη εξασφαλισμένος και έχει διάφορες κλάσεις ή δόσεις. περισσότερη δευτερεύουσα αγορά ενυπόθηκων δανείων Μια δευτερογενής αγορά ενυπόθηκων δανείων είναι μια αγορά στην οποία τα ενυπόθηκα δάνεια και τα δικαιώματα εξυπηρέτησης αγοράζονται και πωλούνται από διάφορες οντότητες. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών