Η παγκοσμιοποίηση των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών

Σε αυτήν την εποχή της παγκοσμιοποίησης, το κλειδί για την επιβίωση και την επιτυχία πολλών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων είναι η καλλιέργεια στρατηγικών εταιρικών σχέσεων που τους επιτρέπουν να είναι ανταγωνιστικές και να προσφέρουν ποικίλες υπηρεσίες στους καταναλωτές. Κατά την εξέταση των εμποδίων και των επιπτώσεων των συγχωνεύσεων, εξαγορών και διαφοροποίησης στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, είναι σημαντικό να εξεταστούν τα κλειδιά για την επιβίωση σε αυτόν τον κλάδο:

1. Κατανόηση των αναγκών και προσδοκιών του κάθε πελάτη
2. Παροχή εξυπηρέτησης πελατών προσαρμοσμένη στις ανάγκες και τις προσδοκίες των πελατών

Το 2008, υπήρχαν πολύ υψηλά ποσοστά συγχωνεύσεων και εξαγορών (Σ & Π) στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Ας ρίξουμε μια ματιά σε ορισμένες από τις ρυθμιστικές ιστορίες που συνέβαλαν στις αλλαγές στο τοπίο χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και τι σημαίνει αυτό για τους νέους επενδυτές τοπίου τώρα πρέπει να διασχίσουν.

Διαφοροποίηση Ενθαρρύνονται από την απορύθμιση Επειδή οι μεγάλες διεθνείς συγχωνεύσεις τείνουν να επηρεάζουν τη διάρθρωση ολόκληρων εγχώριων βιομηχανιών, οι εθνικές κυβερνήσεις συχνά καταρτίζουν και εφαρμόζουν πολιτικές πρόληψης με στόχο τη μείωση του εγχώριου ανταγωνισμού μεταξύ των επιχειρήσεων. Αρχίζοντας στις αρχές της δεκαετίας του '80, ο νόμος περί απορυθμίσεων και νομισματικού ελέγχου των ιδρυμάτων των καταθετών του 1980 και ο Garn-St. Germaine Deponent Act του 1982 εγκρίθηκαν.

Παρέχοντας στο Ομοσπονδιακό Αποθεματικό μεγαλύτερο έλεγχο των τραπεζών που δεν ανήκουν σε μέλη, οι δύο αυτές πράξεις δίνουν τη δυνατότητα στις τράπεζες να συγχωνεύσουν και να κερδίσουν τα ιδρύματα (πιστωτικές ενώσεις, αποταμιεύσεις και δάνεια και αμοιβαίες αποταμιεύσεις) για να προσφέρουν καταθέσεις που μπορούν να ελεγχθούν. Αυτές οι αλλαγές έγιναν επίσης καταλύτες για το δραματικό μετασχηματισμό των αγορών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στις ΗΠΑ το 2008 και για την ανάδυση ανασυσταθέντων παικτών καθώς και για νέους παίκτες και κανάλια υπηρεσιών.

Σχεδόν μια δεκαετία αργότερα, η εφαρμογή της δεύτερης τραπεζικής οδηγίας το 1993 απελευθέρωσε τις αγορές των χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Το 1994, οι ευρωπαϊκές ασφαλιστικές αγορές υπέστησαν παρόμοιες αλλαγές ως αποτέλεσμα της οδηγίας για την ασφάλιση τρίτης γενιάς του 1994. Αυτές οι δύο οδηγίες έφεραν τις βιομηχανίες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών των Ηνωμένων Πολιτειών και της Ευρώπης σε έντονη ανταγωνιστική ευθυγράμμιση, δημιουργώντας ένα έντονο παγκόσμιο εμπόδιο για να εξασφαλίσουν πελάτες που είχαν ήταν προηγουμένως ανύπαρκτη ή ανέγγιχτη.

Η δυνατότητα των επιχειρηματικών οντοτήτων να χρησιμοποιούν το διαδίκτυο για την παροχή χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στον πελάτη τους επηρέασε επίσης τη γεωγραφική διαφοροποίηση που επικεντρώνεται στο προϊόν στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Πηγαίνοντας στον κόσμο
Οι ασιατικές αγορές εντάχθηκαν στο κίνημα επέκτασης το 1996, όταν οι οικονομικές μεταρρυθμίσεις "Big Bang" οδήγησαν στην απορρύθμιση στην Ιαπωνία. Τα σχετικά μεγάλα χρηματοπιστωτικά συστήματα στη χώρα αυτή έγιναν ανταγωνιστικά σε ένα παγκόσμιο περιβάλλον το οποίο διευρύνθηκε και άλλαξε ταχέως. Μέχρι το 1999, καταργήθηκαν σχεδόν όλοι οι υπόλοιποι περιορισμοί στις συναλλαγές συναλλάγματος μεταξύ Ιαπωνίας και άλλων χωρών. (Για το υπόβαθρο για την Ιαπωνία, βλ. Η χαμένη δεκαετία: μαθήματα από την κρίση ακίνητης περιουσίας της Ιαπωνίας και τις συντριβές: η ασιατική κρίση .)

Μετά τις αλλαγές στην ασιατική χρηματοπιστωτική αγορά, οι Ηνωμένες Πολιτείες συνέχισαν να εφαρμόζουν αρκετά πρόσθετα στάδια απελευθέρωσης, καταλήγοντας με το νόμο Gramm-Leach-Bliley του 1999. Ο νόμος αυτός επέτρεπε την ενοποίηση σημαντικών οικονομικών παραγόντων, οι οποίοι ώθησαν την αμερικανική οικονομία οι οποίες συμμετείχαν σε συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών συνολικού ύψους 221 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2000. Σύμφωνα με μια μελέτη του 2001, των Joseph Gordon Apitzchik και Elizabeth Harper Briglia σχετικά με την τραπεζική λογιστική και τη χρηματοδότηση, η επέκταση αυτού του μεγέθους με την απελευθέρωση του εμπορίου, οι αναδυόμενες χώρες και οι τεχνολογικές εξελίξεις έχουν γίνει μια μάλλον κοινή τάση. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Οικονομία κράτους εκτέλεσης: Από δημόσιο σε ιδιωτικό .)

Οι άμεσες επιπτώσεις της απορρύθμισης ήταν ο αυξημένος ανταγωνισμός, η αποτελεσματικότητα της αγοράς και οι αυξημένες επιλογές των καταναλωτών. Η απορύθμιση προκάλεσε πρωτοφανείς αλλαγές που μεταμόρφωσαν τους πελάτες από παθητικούς καταναλωτές σε ισχυρούς και εξελιγμένους παίκτες. Μελέτες υποδεικνύουν ότι οι πρόσθετες, ποικίλες ρυθμιστικές προσπάθειες περιπλέκουν περαιτέρω τη λειτουργία και τη διαχείριση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αυξάνοντας τα επίπεδα της γραφειοκρατίας και τον αριθμό των κανονισμών. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, δείτε τις ελεύθερες αγορές: Ποιο είναι το κόστος; )

Ταυτόχρονα, η τεχνολογική επανάσταση του Διαδικτύου άλλαξε τη φύση, το πεδίο εφαρμογής και το ανταγωνιστικό τοπίο του κλάδου των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Μετά την απελευθέρωση, η νέα πραγματικότητα έχει κάθε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που δραστηριοποιείται ουσιαστικά στη δική του αγορά και στοχεύει στο ακροατήριό του με στενότερες υπηρεσίες, καλύπτοντας τις απαιτήσεις ενός μοναδικού συνδυασμού τομέων πελατών. Αυτή η απελευθέρωση ανάγκασε τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να δώσουν προτεραιότητα στους στόχους τους μετατοπίζοντας την εστίασή τους από τον καθορισμό των επιτοκίων και την επεξεργασία των συναλλαγών, ώστε να επικεντρωθούν περισσότερο στους πελάτες.

Προκλήσεις και μειονεκτήματα των χρηματοπιστωτικών εταιρικών σχέσεων Από το 1998, ο κλάδος των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών σε πλούσιους λαούς και τις Ηνωμένες Πολιτείες αντιμετωπίζει ταχεία γεωγραφική επέκταση. οι πελάτες που εξυπηρετούνται προηγουμένως από τα τοπικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στοχεύουν τώρα σε παγκόσμιο επίπεδο. Επιπλέον, σύμφωνα με τους Alen Berger και Robert DeYoung στο άρθρο τους "Τεχνολογική πρόοδος και γεωγραφική επέκταση της τραπεζικής βιομηχανίας" ( Journal of Money, Credit and Banking, Σεπτέμβριος 2006), μεταξύ 1985 και 1998, η μέση απόσταση μεταξύ μιας κύριας τράπεζας και οι θυγατρικές της στις εταιρείες χαρτοφυλακίου πολλαπλών τραπεζών των ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 50%, από 123, 4 μίλια σε 188, 9 μίλια. Αυτό δείχνει ότι η αυξημένη ικανότητα των τραπεζών να χορηγούν δάνεια μικρών επιχειρήσεων σε μεγαλύτερες αποστάσεις τους επέτρεψε να υποστούν λιγότερες οικονομίες κλίμακας και να αυξήσουν την παραγωγικότητα. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στον Πίνακα Ανταγωνιστικών Πλεονεκτημάτων .)

Η απελευθέρωση ήταν επίσης ο βασικός παράγοντας αυτής της γεωγραφικής διαφοροποίησης και από τις αρχές της δεκαετίας του 1980, μια σειρά πολιτικών αλλαγών επέτρεψε τη σταδιακή μείωση των ενδοκρατικών και διακρατικών τραπεζικών περιορισμών.

Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ένα παρόμοιο αντιστάθμισμα των πολιτικών αλλαγών επέτρεψε στους τραπεζικούς οργανισμούς και σε ορισμένα άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους σε όλα τα κράτη μέλη. Η Λατινική Αμερική, οι μεταβατικές οικονομίες της Ανατολικής Ευρώπης και άλλων περιοχών του κόσμου άρχισαν επίσης να μειώνουν ή να εξαλείφουν περιορισμούς στην είσοδο στο εξωτερικό, επιτρέποντας έτσι σε πολυεθνικούς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς με έδρα σε άλλες χώρες να αποκτήσουν σημαντικά μερίδια αγοράς.

Συναλλαγές χωρίς σύνορα, σύνορα Οι πρόσφατες καινοτομίες στον τομέα των επικοινωνιών και της τεχνολογίας πληροφοριών έχουν οδηγήσει σε μείωση των δαπανών κλίμακας που συνδέονται με το επιχειρηματικό κόστος που αντιμετωπίζουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που εξετάζουν τη γεωγραφική επέκταση. Τα δίκτυα ΑΤΜ και οι ιστότοποι τραπεζών επέτρεψαν αποτελεσματικές αλληλεπιδράσεις μεταξύ ιδρυμάτων και πελατών τους σε μεγάλες αποστάσεις και οι καταναλωτές κατέστησαν τόσο εξαρτημένοι από τη νέα τους ικανότητα να διεξάγουν συνεχώς οικονομικές συναλλαγές χωρίς σύνορα, ώστε οι επιχειρήσεις να χάσουν κάθε ανταγωνιστικότητα εάν δεν συνδέονται τεχνολογικά .

Μια πρόσθετη κινητήρια δύναμη για τη γεωγραφική διαφοροποίηση των επιχειρήσεων παροχής χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών ήταν ο πολλαπλασιασμός των εταιρικών στρατηγικών συνδυασμού όπως οι συγχωνεύσεις, οι εξαγορές, οι στρατηγικές συμμαχίες και η εξωτερική ανάθεση. Τέτοιες στρατηγικές εξυγίανσης μπορεί να βελτιώσουν την αποτελεσματικότητα εντός του κλάδου, με αποτέλεσμα τη συγχώνευση και την εξαγωγή, την εθελούσια έξοδο ή την αναγκαστική απόσυρση των επιχειρήσεων με χαμηλή απόδοση.

Οι στρατηγικές ενοποίησης ενισχύουν περαιτέρω τις επιχειρήσεις ώστε να επωφεληθούν από οικονομίες κλίμακας και να επικεντρωθούν στη μείωση του μοναδιαίου κόστους παραγωγής τους. Οι επιχειρήσεις συχνά δηλώνουν δημοσίως ότι οι συγχωνεύσεις τους υποκινούνται από την επιθυμία για αύξηση των εσόδων, την αύξηση των βάσεων προϊόντων και την αύξηση της αξίας των μετοχών μέσω της ενοποίησης του προσωπικού, της μείωσης των γενικών εξόδων και της προσφοράς ευρύτερου φάσματος προϊόντων. Ωστόσο, ο κύριος λόγος και η αξία αυτών των στρατηγικών συνδυασμών σχετίζεται συχνά με τη μείωση του εσωτερικού κόστους και την αύξηση της παραγωγικότητας. (Για περαιτέρω ανάγνωση, δείτε ποιες είναι οι οικονομίες κλίμακας; )

Τα δυσμενή γεγονότα σχετικά με τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των μεγάλων στρατηγικών που χρησιμοποιήθηκαν ως εργαλείο γεωγραφικών επεκτάσεων στους τομείς των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών αποκρύφθηκαν το 2008 από τα πολύ υψηλά ποσοστά συγχωνεύσεων και εξαγορών όπως αυτά μεταξύ της Εθνικής Τράπεζας και της Τράπεζας της Αμερικής (NYSE: BAC), Travellers Group και Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) και Bank One. Το δίλημμα τους ήταν να δημιουργήσουν μια ισορροπία που μεγιστοποίησε το συνολικό κέρδος.

Συμπέρασμα Το συμπέρασμα σχετικά με τις επιπτώσεις, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της εγχώριας και διεθνούς γεωγραφικής διαφοροποίησης και επέκτασης στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών είναι το γεγονός ότι με την παγκοσμιοποίηση η επιβίωση και η επιτυχία πολλών εταιρειών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών έγκειται στην κατανόηση και ικανοποίηση των αναγκών, των πελατών τους.

Ο σημαντικότερος και συνεχώς αναδυόμενος παράγοντας για τις χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις να λειτουργούν με επιτυχία σε εκτεταμένες παγκόσμιες αγορές είναι η ικανότητά τους να εξυπηρετούν αποτελεσματικά τους απαιτητικούς, εξαιρετικά εξελιγμένους, πιο μορφωμένους και ισχυρότερους καταναλωτές που εξαρτώνται από την ευκολία και την ταχύτητα της τεχνολογίας. Οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις που δεν συνειδητοποιούν τη σημασία της προσανατολισμού προς τον πελάτη χάνουν τους πόρους τους και τελικά θα χαθούν. Οι επιχειρήσεις που δεν αναγνωρίζουν τον αντίκτυπο αυτών των μετασχηματισμών με γνώμονα τον καταναλωτή θα αγωνιστούν να επιβιώσουν ή να παύσουν να υπάρχουν σε μια νέα πλαστή παγκόσμια κοινότητα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που έχει αλλάξει για πάντα με την απορρύθμιση. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτήν τη βιομηχανία, ελέγξτε την εξέλιξη της τραπεζικής .)