Ενδιάμεσες αγορές
Οι διασυνοριακές αγορές είναι λιγότερο προηγμένες κεφαλαιαγορές στον αναπτυσσόμενο κόσμο. Μια αγορά συνόρων είναι μια χώρα που είναι περισσότερο εδραιωμένη από τις λιγότερο ανεπτυγμένες χώρες (ΛΑΧ) αλλά είναι ακόμη λιγότερο εδραιωμένη από τις αναδυόμενες αγορές επειδή είναι πολύ μικρή, φέρει υπερβολικό εγγενές κίνδυνο ή είναι υπερβολικά μη ρευστοποιήσιμη ώστε να θεωρείται αναδυόμενη αγορά. Οι αγορές των συνόρων είναι επίσης γνωστές ως "προ-αναδυόμενες αγορές".
Ο όρος "αγορές συνόρων" δημιουργήθηκε το 1992 από τη Farida Khambata της Διεθνούς Οικονομικής Εταιρείας. Ενώ είναι μικρότερες, λιγότερο προσπελάσιμες και κάπως πιο ριψοκίνδυνες από τις πιο εδραιωμένες αγορές, οι μεθοριακές αγορές εξακολουθούν να είναι επενδύσιμες. Θεωρούνται επιθυμητά από τους επενδυτές που αναζητούν σημαντικές μακροπρόθεσμες αποδόσεις, δεδομένου ότι αυτές οι αγορές έχουν τη δυνατότητα να αναπτυχθούν πολύ πιο σταθερές και καθιερωμένες κατά τη διάρκεια δεκαετιών. Ωστόσο, είναι επίσης πιθανό μια πιο εδραιωμένη, αναδυόμενη αγορά να υποχωρήσει στην κατάσταση των συνόρων της αγοράς, επομένως η επένδυση σε αυτές τις αγορές εξακολουθεί να είναι επικίνδυνη.
Βασικές τακτικές
- Οι μεθοριακές αγορές είναι λιγότερο προηγμένες από τις κεφαλαιαγορές.
- Οι αγορές των συνόρων είναι μικρότερες και λιγότερο προσιτές.
- Οι κίνδυνοι των αγορών παραμεθόριων αγορών περιλαμβάνουν την κακή ρευστότητα και την υποεκτυπώσιμη χρηματοοικονομική πληροφόρηση.
Πώς λειτουργούν οι αγορές των συνόρων
Οι επενδυτές επιδιώκουν τις αγορές μεριδίων ή προ-αναδυόμενων αγορών μετοχών για να αναζητήσουν δυνητικά υψηλές αποδόσεις. Δεδομένου ότι πολλές αγορές παραμεθόριων περιοχών δεν έχουν αναπτύξει χρηματιστηριακές αγορές, οι επενδύσεις είναι συχνά ιδιωτικές ή άμεσες στις νεοσύστατες επιχειρήσεις και τις υποδομές. Παρόλο που είναι δυνατό να επιτευχθούν ισχυρά αποτελέσματα από την επένδυση στις αγορές των συνόρων, οι επενδυτές πρέπει επίσης να αποδέχονται υψηλότερους κινδύνους από ό, τι στις Ηνωμένες Πολιτείες ή στην Ευρώπη, για παράδειγμα (ή σε οποιαδήποτε άλλη χώρα των G7).
Μερικοί από τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές στις αγορές μεθοριακών αγορών είναι η πολιτική αστάθεια, η κακή ρευστότητα, η ανεπαρκής ρύθμιση, η υποβάθμιση της χρηματοοικονομικής αναφοράς και οι μεγάλες διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Επιπλέον, πολλές αγορές εξαρτώνται υπερβολικά από τα ευμετάβλητα εμπορεύματα.
Μεθοριακές αγορές και λιγότερο ανεπτυγμένες χώρες
Οι αγορές των συνόρων είναι μπροστά από τις λιγότερο ανεπτυγμένες χώρες, αν και παρόμοιοι κίνδυνοι μπορούν να ισχύουν για τους επενδυτές. Ο ΟΗΕ απαριθμεί σήμερα 47 λιγότερο ανεπτυγμένες χώρες που αντιμετωπίζουν σημαντικές διαρθρωτικές προκλήσεις για την αειφόρο ανάπτυξη. Αυτό περιλαμβάνει την ύπαρξη εξαιρετικά ευάλωτων σε οικονομικές και περιβαλλοντικές διαταραχές. Αυτό οδηγεί τις ΛΑΧ να έχουν πρόσβαση σε συγκεκριμένα διεθνή μέτρα στήριξης και οικονομικής βοήθειας που δεν είναι διαθέσιμα σε πιο αναπτυγμένες χώρες.
Η Γραμματεία CDP της DPAD / DESA εξετάζει τακτικά την κατάσταση των ΛΑΧ για να καθορίσει εάν και πότε θα αποφοιτήσουν από την κατηγορία. Για παράδειγμα, τον Μάρτιο του 2018, η Επιτροπή Ανάπτυξης (CDP) ανακοίνωσε τη σύστασή τους ότι τα έθνη του Μπουτάν, του Κιριμπάτι, του Σάο Τομέ και Πρίνσιπε και των Νήσων Σολομώντος πρέπει να αποφοιτήσουν από την κατηγορία των ΛΑΧ.
Μεθοριακές αγορές και διαχείριση χαρτοφυλακίου
Οι επενδύσεις στην αγορά συνόρων μπορούν να έχουν χαμηλή συσχέτιση με τις ανεπτυγμένες αγορές και, ως εκ τούτου, μπορούν να παρέχουν πρόσθετη διαφοροποίηση σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών. Στη διαχείριση χαρτοφυλακίου, οι επενδυτές πρέπει να εξισορροπήσουν τις δυνάμεις, τις αδυναμίες, τις ευκαιρίες και τις απειλές ορισμένων επιλογών, να κάνουν συναλλαγές και να τοποθετήσουν στοιχήματα μεταξύ χρέους, μετοχών, εγχώριων, διεθνών, ανάπτυξης και ασφαλέστερων επιλογών.
Είναι σημαντικό να μεγιστοποιηθεί η απόδοση του χαρτοφυλακίου, δεδομένης της όρεξης του επενδυτή για κίνδυνο. Η προσθήκη επενδύσεων στις αγορές μεθοριακών συναλλαγών σε χαρτοφυλάκιο δεν είναι πάντοτε κατάλληλη για ορισμένους επενδυτές. Όσοι αναζητούν σταθερότητα, ασφάλεια ή / και σταθερά ρεύματα εισοδήματος μπορεί να απομακρύνουν τα στοιχήματα υψηλού κινδύνου σε αυτές τις περιοχές. Ωστόσο, αν έχετε την όρεξη και την ικανότητα για κίνδυνο (δηλαδή, μπορείτε να αντισταθείτε στις απώλειες στο χαρτοφυλάκιό σας), η κατανομή ενός μικρού μέρους του ενεργητικού σας στις αγορές των συνόρων θα μπορούσε να αποδειχθεί καρποφόρα και να προσθέσει μια νέα πρόκληση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.