Δωρεάν πιστωτικό υπόλοιπο
Το ελεύθερο πιστωτικό υπόλοιπο αναφέρεται στα μετρητά που τηρούνται στο λογαριασμό περιθωρίου του πελάτη σε έναν μεσίτη-αντιπρόσωπο που μπορεί να αποσύρει τη ζήτηση ανά πάσα στιγμή. Το ελεύθερο ταμειακό υπόλοιπο υπολογίζεται ως το σύνολο των μη επενδεδυμένων υπολοίπων χρημάτων σε ένα περιθώριο κέρδους μετά από απαιτήσεις περιθωρίου, τα μικρά έσοδα από την πώληση, τα εισπραχθέντα μερίσματα και οι συναλλαγές αγοράς που αναμένουν διακανονισμό λαμβάνονται υπόψη. Συχνά καταβάλλονται τόκοι από τους μεσίτες στο ελεύθερο πιστωτικό υπόλοιπο.
Βασικές τακτικές
- Το ελεύθερο πιστωτικό υπόλοιπο λαμβάνει υπόψη όλες τις συναλλαγές και τις απαιτήσεις περιθωρίου και είναι το ποσό του διαθέσιμου κεφαλαίου για ανάληψη.
- Μερικοί μεσίτες, αλλά όχι όλοι, πληρώνουν τόκους για τα δωρεάν πιστωτικά υπόλοιπα.
- Τα ελεύθερα πιστωτικά υπόλοιπα στις ΗΠΑ ρυθμίζονται από την SEC και την FINRA.
Κατανοώντας το Ελεύθερο Πιστωτικό Υπόλοιπο
Σε έναν λογαριασμό μετρητών, το πιστωτικό υπόλοιπο είναι το χρηματικό ποσό που παραμένει μετά από όλες τις αγορές και είναι απαλλαγμένο από περιορισμούς απόσυρσης. Εντούτοις, εντός ενός λογαριασμού περιθωρίου, το πιστωτικό υπόλοιπο του λογαριασμού περιλαμβάνει όχι μόνο τα μετρητά που απομένουν στο λογαριασμό, αλλά και τα έσοδα από τις πωλήσεις μικρής διάρκειας μαζί με τα χρήματα που χρησιμοποιούνται για την κάλυψη των απαιτήσεων περιθωρίου, καθώς και την πλεονάζουσα περιθώριο κέρδους και την αγοραστική δύναμη. Επειδή το πιστωτικό υπόλοιπο ενός λογαριασμού περιθωρίου περιλαμβάνει τόσο τα απεριόριστα ποσά όσο και τα περιορισμένα ποσά, το ελεύθερο πιστωτικό υπόλοιπο δημιουργείται για τον προσδιορισμό του συνολικού ποσού που μπορεί να αποσύρεται από τον κάτοχο του λογαριασμού.
Ενώ δεν απαιτείται από το νόμο, μερικοί μεσίτες καταβάλλουν τόκους από τους λογαριασμούς που κατέχουν οι πελάτες σε λογαριασμούς πιστωτικού υπολοίπου. Μερικοί μεσίτες προσφέρουν στους κατόχους λογαριασμών τη δυνατότητα περιοδικής μεταβίβασης των κεφαλαίων που κατέχουν στους λογαριασμούς τους με πιστωτικούς λογαριασμούς σε βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς υψηλής ρευστότητας, όπως τραπεζικοί λογαριασμοί ασφαλισμένοι με FDIC ή κεφάλαια χρηματαγοράς. Οι μεσίτες που προσφέρουν αυτήν την επιλογή πρέπει να εφαρμόζουν πολιτική και να ακολουθούν την πολιτική τους, προκειμένου να λαμβάνουν την έγκριση των πελατών είτε προφορικά είτε γραπτά, να πραγματοποιούν τις μεταφορές ή να επενδύουν με άλλο τρόπο τα κεφάλαια που κατέχουν σε αυτούς τους λογαριασμούς.
Κανονισμοί που καλύπτουν τα δωρεάν πιστωτικά υπόλοιπα
Δεδομένου ότι τα ποσά που κρατούνται σε λογαριασμούς πιστωτικού υπολοίπου είναι κεφάλαια πελατών, τα οποία κατέχονται από μεσίτες, είναι εξαιρετικά ρυθμισμένα. Οι κανονισμοί έχουν σχεδιαστεί για να αποτρέπουν την κατάχρηση χρημάτων από τους μετόχους καθώς και την απώλεια κεφαλαίων σε περίπτωση που ένας μεσίτης καταστεί αφερέγγυος ή αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαιτεί από τους μεσίτες να διενεργούν εβδομαδιαίο υπολογισμό για να καθορίζουν τα ποσά των κεφαλαίων που καταβάλλονται ή εισπράττονται από το λογαριασμό πιστωτικού υπολοίπου του πελάτη. Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA), η οργάνωση αυτορύθμισης του χρηματιστηριακού οργανισμού, απαιτεί από τους μεσίτες να ενημερώνουν τους πελάτες για τα υπόλοιπα των λογαριασμών τους, παρέχοντας γραπτές δηλώσεις μία φορά το ένα τέταρτο, εκτός εάν οι πελάτες αποχωρήσουν από την παραλαβή τέτοιων δηλώσεων. Η FINRA απαιτεί επίσης από τους μεσίτες να της παρέχουν μηνιαία στοιχεία για τα συνολικά ποσά που κατέχουν στο τέλος του μήνα σε ελεύθερα πιστωτικά υπόλοιπα και στους λογαριασμούς περιθωρίου και σε μετρητά.
Παραδείγματα δωρεάν πιστωτικών υπολοίπων σε λογαριασμούς συναλλαγών
Υποθέστε ότι ένας επενδυτής καταθέτει $ 10.000 σε έναν λογαριασμό συναλλαγών περιθωρίου. Μόλις κατατεθούν τα κεφάλαια, αν δεν έχουν πραγματοποιηθεί συναλλαγές, το υπόλοιπο της πίστωσης είναι 10.000 δολάρια. Αυτό είναι το ποσό του κεφαλαίου που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για διαπραγμάτευση ή να αποσυρθεί.
Υποθέστε ότι ο έμπορος αγοράζει 100 μετοχές για $ 50. Αυτό κοστίζει 5.000 δολάρια. Το ελεύθερο πιστωτικό τους υπόλοιπο είναι τώρα $ 5.000 (εξαιρουμένων των προμηθειών).
Τα μερίσματα μετρητών που λαμβάνονται για θέσεις θα προστεθούν στο ελεύθερο πιστωτικό υπόλοιπο. Υποθέστε ότι ο επενδυτής λαμβάνει μερίσματα 50 δολάρια για τη θέση του. Το δωρεάν πιστωτικό τους υπόλοιπο είναι τώρα $ 5, 050.
Οι τόκοι μπορούν επίσης να καταβάλλονται στον επενδυτή από τον μεσίτη για το ελεύθερο πιστωτικό υπόλοιπο. Εάν συμβαίνει αυτό, τότε θα ληφθούν τόκοι για το ελεύθερο πιστωτικό υπόλοιπο που θα προστεθεί στο σύνολο του.
Εάν το απόθεμα αγοράστηκε με περιθώριο 50%, ο έμπορος πρέπει να διατηρήσει τουλάχιστον $ 2.500 από τη θέση $ 5.000 για να χρηματοδοτήσει το εμπόριο. Στην περίπτωση αυτή, το δωρεάν πιστωτικό υπόλοιπο είναι $ 7, 500 ($ 10.000 - $ 2.500), εξαιρουμένων των προμηθειών.
Ο έμπορος υποχρεούται να καταβάλλει τόκους σε θέσεις περιθωρίου. Οι τόκοι θα αφαιρεθούν από το ελεύθερο πιστωτικό υπόλοιπο, μειώνοντάς το με την πάροδο του χρόνου. Την ίδια στιγμή, μπορεί να καταβληθεί τόκος στο ελεύθερο πιστωτικό υπόλοιπο, αν ο μεσίτης το προσφέρει αυτό.
Παρόμοια με το παράδειγμα χωρίς περιθώριο κέρδους, τα εισπραχθέντα μερίσματα θα προστεθούν στο υπόλοιπο του λογαριασμού και θα αυξήσουν το ελεύθερο πιστωτικό υπόλοιπο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.