Τέσσερα βήματα για την οικοδόμηση ενός κερδοφόρου χαρτοφυλακίου

Στη σημερινή χρηματοοικονομική αγορά, ένα καλά διατηρημένο χαρτοφυλάκιο είναι ζωτικής σημασίας για την επιτυχία κάθε επενδυτή. Ως μεμονωμένος επενδυτής, πρέπει να ξέρετε πώς να καθορίσετε μια κατανομή ενεργητικού που ανταποκρίνεται καλύτερα στους προσωπικούς σας επενδυτικούς στόχους και την ανοχή κινδύνου. Με άλλα λόγια, το χαρτοφυλάκιό σας θα πρέπει να ανταποκρίνεται στις μελλοντικές κεφαλαιακές απαιτήσεις σας και να σας χαρίζει ψυχραιμία ενώ κάνει αυτό. Οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν χαρτοφυλάκια ευθυγραμμισμένα με επενδυτικές στρατηγικές ακολουθώντας μια συστηματική προσέγγιση. Ακολουθούν μερικά βασικά βήματα για τη λήψη μιας τέτοιας προσέγγισης.

Βασικές τακτικές

• Συνολικά, ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι το καλύτερο στοίχημά σας για συνεπή μακροπρόθεσμη αύξηση των επενδύσεών σας.
• Η διαφοροποίηση προστατεύει τα περιουσιακά σας στοιχεία από τους κινδύνους μεγάλων μειώσεων και διαρθρωτικών αλλαγών στην οικονομία με την πάροδο του χρόνου.
• Είναι σημαντικό να παρακολουθείτε τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας, να κάνετε προσαρμογές όταν είναι απαραίτητο και θα αυξήσετε σημαντικά τις πιθανότητες μακροπρόθεσμης οικονομικής επιτυχίας.

Βήμα 1: Καθορισμός κατάλληλης κατανομής περιουσιακών στοιχείων για εσάς

Η εξακρίβωση της ατομικής σας οικονομικής κατάστασης και στόχων είναι το πρώτο καθήκον στην κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου. Σημαντικά στοιχεία που πρέπει να λάβετε υπόψη είναι η ηλικία και ο χρόνος που χρειάζεται να αυξήσετε τις επενδύσεις σας, καθώς και το ύψος του κεφαλαίου για επενδύσεις και τις μελλοντικές ανάγκες εισοδήματος. Ένας απόφοιτος κολλεγίου άγαμου που μόλις ξεκίνησε τη σταδιοδρομία του χρειάζεται μια διαφορετική στρατηγική επένδυσης από ένα 55χρονο παντρεμένο άτομο που αναμένει να βοηθήσει να πληρώσει για την εκπαίδευση ενός παιδιού και να συνταξιοδοτηθεί στην επόμενη δεκαετία.

Ένας δεύτερος παράγοντας που πρέπει να εξετάσετε είναι η προσωπικότητά σας και η ανοχή κινδύνου. Είστε πρόθυμοι να διακινδυνεύσετε κάποια χρήματα για τη δυνατότητα μεγαλύτερων αποδόσεων; Όλοι θα ήθελαν να αποκομίσουν υψηλές αποδόσεις κάθε χρόνο, αλλά εάν δεν μπορείτε να κοιμηθείτε τη νύχτα όταν οι επενδύσεις σας θα μειωθούν βραχυπρόθεσμα, οι πιθανότητες είναι οι υψηλές αποδόσεις από αυτά τα στοιχεία να μην αξίζουν το άγχος.

Διευκρινίζοντας την τρέχουσα κατάστασή σας, τις μελλοντικές σας ανάγκες κεφαλαίου και την ανοχή σας σε κινδύνους θα καθορίσετε τον τρόπο κατανομής των επενδύσεών σας μεταξύ των διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Η πιθανότητα μεγαλύτερων αποδόσεων έρχεται σε βάρος του μεγαλύτερου κινδύνου απωλειών (αρχή γνωστή ως εμπόριο κινδύνου / επιστροφής). Δεν θέλετε να εξαλείψετε τον κίνδυνο τόσο όσο το βελτιστοποιείτε για τη μοναδική σας κατάσταση και στυλ. Για παράδειγμα, ο νέος που δεν θα πρέπει να εξαρτάται από τις επενδύσεις του για εισόδημα μπορεί να αντέξει να αναλάβει μεγαλύτερους κινδύνους στην αναζήτηση υψηλών αποδόσεων. Από την άλλη πλευρά, το πρόσωπο που πλησιάζει τη συνταξιοδότηση πρέπει να επικεντρωθεί στην προστασία των περιουσιακών του στοιχείων και στην άντληση εσόδων από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία με φορολογικά αποδοτικό τρόπο.

Συντηρητικοί εναντίον επιθετικών επενδυτών

Γενικά, όσο περισσότερο ο κίνδυνος μπορείτε να υποβάλετε, τόσο πιο επιθετικό θα είναι το χαρτοφυλάκιό σας, αφιερώνοντας μεγαλύτερο μερίδιο στις μετοχές και λιγότερο σε ομόλογα και άλλους τίτλους σταθερής απόδοσης. Αντίθετα, όσο λιγότερος κίνδυνος μπορείτε να υποθέσετε, τόσο πιο συντηρητικό θα είναι το χαρτοφυλάκιό σας. Ακολουθούν δύο παραδείγματα, ένα για έναν συντηρητικό επενδυτή και ένα για τον μετριοπαρά επιθετικό επενδυτή.

Ο κύριος στόχος ενός συντηρητικού χαρτοφυλακίου είναι η προστασία της αξίας του. Η κατανομή που αναφέρθηκε παραπάνω θα αποδώσει τρέχον εισόδημα από τα ομόλογα και θα παράσχει επίσης κάποιο μακροπρόθεσμο δυναμικό αύξησης κεφαλαίου από την επένδυση σε μετοχές υψηλής ποιότητας.

Ένα μετριοπαθώς επιθετικό χαρτοφυλάκιο ικανοποιεί μια μέση ανοχή κινδύνου, προσελκύοντας όσους επιθυμούν να δεχτούν μεγαλύτερο κίνδυνο στα χαρτοφυλάκιά τους, προκειμένου να επιτευχθεί ισορροπία μεταξύ αύξησης κεφαλαίου και εισοδήματος.

Βήμα 2: Επίτευξη του χαρτοφυλακίου

Μόλις προσδιορίσετε τη σωστή κατανομή ενεργητικού, θα πρέπει να διαιρέσετε το κεφάλαιό σας ανάμεσα στις κατάλληλες κατηγορίες στοιχείων. Σε βασικό επίπεδο, αυτό δεν είναι δύσκολο: οι μετοχές είναι μετοχές και τα ομόλογα είναι ομόλογα.

Αλλά μπορείτε να αναλύσετε περαιτέρω τις διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων σε υποκατηγορίες, οι οποίες έχουν διαφορετικούς κινδύνους και πιθανές αποδόσεις. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να διαιρέσει το μερίδιο των μετοχών μεταξύ διαφορετικών τομέων και κεφαλαιοποιήσεων της αγοράς και μεταξύ εγχώριων και ξένων μετοχών. Το τμήμα των ομολόγων μπορεί να κατανεμηθεί μεταξύ εκείνων που είναι βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, το δημόσιο χρέος έναντι του εταιρικού χρέους και ούτω καθεξής.

Υπάρχουν πολλοί τρόποι με τους οποίους μπορείτε να επιλέξετε τα περιουσιακά στοιχεία και τους τίτλους για να εκπληρώσετε τη στρατηγική κατανομής του ενεργητικού σας (μην ξεχνάτε την ποιότητα και το δυναμικό κάθε επένδυσης που αγοράζετε - όχι όλα τα ομόλογα και τα αποθέματα είναι τα ίδια):

• Χρησιμοποίηση αποθεμάτων - Επιλέξτε μετοχές που ικανοποιούν το επίπεδο κινδύνου που θέλετε να μεταφέρετε στο τμήμα μετοχών του χαρτοφυλακίου σας. τομέα, το ανώτατο όριο της αγοράς και ο τύπος αποθεμάτων είναι παράγοντες που πρέπει να εξεταστούν. Αναλύστε τις εταιρείες που χρησιμοποιούν δείκτες ελέγχου αποθεμάτων για να περιορίσουν τις πιθανές επιλογές, από το να πραγματοποιήσετε μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση για κάθε πιθανή αγορά, για να καθορίσετε τις ευκαιρίες και τους κινδύνους που προχωράτε. Αυτό είναι το πιο έντονο μέσο για την προσθήκη αξιών στο χαρτοφυλάκιό σας και απαιτεί από εσάς να παρακολουθείτε τακτικά τις μεταβολές των τιμών στις εκμεταλλεύσεις σας και να παραμείνετε ενημερωμένοι για τις εταιρικές και βιομηχανικές ειδήσεις.
• Συλλογή ομολόγων - Όταν επιλέγετε ομόλογα, υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη, συμπεριλαμβανομένου του κουπονιού, της διάρκειας, του τύπου και της κατηγορίας ομολόγων, καθώς και του περιβάλλοντος γενικού επιτοκίου.
• Αμοιβαία Κεφάλαια - Τα αμοιβαία κεφάλαια διατίθενται για ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και σας επιτρέπουν να διατηρείτε μετοχές και ομόλογα που έχουν ερευνηθεί επαγγελματικά και επιλέγονται από διαχειριστές κεφαλαίων. Φυσικά, οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων χρεώνουν μια χρέωση για τις υπηρεσίες τους, γεγονός που θα μειώσει τις αποδόσεις σας. Τα κεφάλαια του δείκτη παρουσιάζουν μια άλλη επιλογή. τείνουν να έχουν χαμηλότερα τέλη επειδή αντικατοπτρίζουν έναν καθιερωμένο δείκτη και επομένως διαχειρίζονται παθητικά.
• Χρηματοδοτικά Αμοιβαία Κεφάλαια (ETFs) - Αν προτιμάτε να μην επενδύσετε με αμοιβαία κεφάλαια, τα ETFs μπορούν να αποτελέσουν μια βιώσιμη εναλλακτική λύση. Τα ΕΙΕ είναι κυρίως αμοιβαία κεφάλαια που εμπορεύονται όπως τα αποθέματα. Είναι παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια, δεδομένου ότι αντιπροσωπεύουν ένα μεγάλο καλάθι μετοχών, συνήθως ομαδοποιούνται ανά τομέα, κεφαλαιοποίηση, χώρα και τα παρόμοια. Αλλά διαφέρουν από το ότι δεν διαχειρίζονται ενεργά, αλλά παρακολουθούν έναν επιλεγμένο δείκτη ή άλλο καλάθι αποθεμάτων. Επειδή διαχειρίζονται παθητικά, τα ΕΙΕΕ προσφέρουν εξοικονόμηση κόστους έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων παρέχοντας ταυτόχρονα διαφοροποίηση. Τα ETF καλύπτουν επίσης ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και μπορούν να είναι χρήσιμα για τη στρογγυλοποίηση του χαρτοφυλακίου σας.

Βήμα 3: Επανεκτίμηση των διορθωτικών συντελεστών χαρτοφυλακίου

Μόλις έχετε ένα καθιερωμένο χαρτοφυλάκιο, θα πρέπει να το αναλύσετε και να το εξισορροπήσετε περιοδικά, επειδή οι κινήσεις της αγοράς μπορεί να προκαλέσουν την αλλαγή των αρχικών σας συντελεστών στάθμισης. Για να αξιολογήσετε την πραγματική κατανομή του χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου σας, κατηγοριοποιήστε ποσοτικά τις επενδύσεις και καθορίστε την αναλογία των αξιών τους στο σύνολο.

Οι άλλοι παράγοντες που ενδέχεται να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου είναι η τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση, οι μελλοντικές ανάγκες και η ανοχή κινδύνου. Εάν αλλάξουν αυτά τα πράγματα, ίσως χρειαστεί να προσαρμόσετε ανάλογα το χαρτοφυλάκιό σας. Εάν η ανοχή σας σε κινδύνους έχει μειωθεί, μπορεί να χρειαστεί να μειώσετε το ποσό των μετοχών που κατέχετε. Ή ίσως είστε πλέον έτοιμοι να αναλάβετε μεγαλύτερο κίνδυνο και η κατανομή του ενεργητικού σας απαιτεί ένα μικρό ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων σας να διατηρείται σε πιο επικίνδυνες μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης.

Για να αποκατασταθεί η ισορροπία, προσδιορίστε ποια από τις θέσεις σας είναι υπερβολική και υποτονική. Για παράδειγμα, λέτε ότι κατέχετε το 30% του ενεργητικού σας σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις, ενώ η κατανομή του ενεργητικού σας υποδεικνύει ότι πρέπει να διαθέτετε μόνο το 15% των στοιχείων του ενεργητικού σας σε αυτή την τάξη. Η επανεξισορρόπηση περιλαμβάνει τον προσδιορισμό της ποσότητας αυτής της θέσης που πρέπει να μειώσετε και να διαθέσετε σε άλλες κατηγορίες.

Βήμα 4: Στρατηγική επανεξισορρόπηση

Αφού καθορίσετε ποιες αξίες πρέπει να μειώσετε και πόσο, αποφασίστε ποια υποτιμημένα χρεόγραφα θα αγοράσετε με τα έσοδα από την πώληση των υπερεκτιμημένων τίτλων. Για να επιλέξετε τους τίτλους σας, χρησιμοποιήστε τις προσεγγίσεις που αναφέρονται στο Βήμα 2.

Κατά την πώληση περιουσιακών στοιχείων για την εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας, αφιερώστε λίγο χρόνο για να εξετάσετε τις φορολογικές συνέπειες της αναπροσαρμογής του χαρτοφυλακίου σας.

Ίσως η επένδυσή σας σε αναπτυξιακά αποθέματα εκτιμάται έντονα κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους, αλλά εάν επρόκειτο να πωλήσετε όλες τις μετοχικές σας θέσεις για να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας, μπορεί να υποστείτε σημαντικούς φόρους κεφαλαιουχικών κερδών. Σε αυτή την περίπτωση, ίσως είναι πιο επωφελές να μην συνεισφέρουμε μελλοντικά νέα κεφάλαια σε αυτή τη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, ενώ συνεχίζουμε να συνεισφέρουμε σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Αυτό θα μειώσει τη στάθμιση των αποθεμάτων σας στο χαρτοφυλάκιό σας με την πάροδο του χρόνου χωρίς να επιβαρύνονται με φόρους κεφαλαίου.

Συγχρόνως, εξετάστε πάντα τις προοπτικές των τίτλων σας. Εάν υποψιάζεστε ότι τα ίδια υπερθεματισμένα αποθέματα ανάπτυξης είναι δυσοίωνως έτοιμα να πέσουν, ίσως θέλετε να πουλήσετε παρά τις φορολογικές επιπτώσεις. Οι γνώμες των αναλυτών και οι εκθέσεις έρευνας μπορούν να είναι χρήσιμα εργαλεία για να μετρήσουν τις προοπτικές των εκμεταλλεύσεών σας. Και η πώληση των φορολογικών ζημιών είναι μια στρατηγική που μπορείτε να εφαρμόσετε για να μειώσετε τις φορολογικές επιπτώσεις.

Θυμηθείτε τη σημασία της διαφοροποίησης

Σε όλη τη διαδικασία κατασκευής του χαρτοφυλακίου, είναι σημαντικό να θυμάστε να διατηρείτε τη διαφοροποίησή σας πάνω από όλα. Δεν αρκεί απλώς η κατοχή τίτλων από κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. πρέπει επίσης να διαφοροποιήσετε μέσα σε κάθε τάξη. Βεβαιωθείτε ότι οι συμμετοχές σας σε μια δεδομένη κλάση περιουσιακών στοιχείων είναι κατανεμημένες σε μια σειρά υποκλάσεων και τομέων της βιομηχανίας.

Όπως αναφέρθηκε, οι επενδυτές μπορούν να επιτύχουν εξαιρετική διαφοροποίηση χρησιμοποιώντας αμοιβαία κεφάλαια και ETF. Αυτοί οι επενδυτικοί φορείς επιτρέπουν σε μεμονωμένους επενδυτές να αποκτήσουν τις οικονομίες κλίμακας που απολαμβάνουν οι μεγάλοι διαχειριστές κεφαλαίων, κάτι που ο μέσος άνθρωπος δεν θα μπορέσει να επιτύχει με ένα μικρό χρηματικό ποσό.