Κύριος » δεσμούς » Σταθερό εισόδημα

Σταθερό εισόδημα

δεσμούς : Σταθερό εισόδημα
Τι είναι το σταθερό εισόδημα;

Τα σταθερά έσοδα είναι ένας τύπος επενδυτικής εγγύησης που καταβάλλει στους επενδυτές σταθερές πληρωμές τόκων μέχρι την ημερομηνία λήξης τους. Κατά τη λήξη, οι επενδυτές αποπληρώνουν το κεφάλαιο που είχαν επενδύσει. Τα κρατικά και εταιρικά ομόλογα είναι τα πιο κοινά είδη προϊόντων σταθερού εισοδήματος. Ωστόσο, υπάρχουν διαθέσιμα κεφάλαια με σταθερό εισόδημα και αμοιβαία κεφάλαια.

Τα κρατικά ομόλογα, τα δημοτικά ομόλογα, τα εταιρικά ομόλογα και τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CD) είναι όλα παραδείγματα προϊόντων σταθερού εισοδήματος. Ομολόγων διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά (OTC) στην αγορά ομολόγων και τη δευτερογενή αγορά.

1:27

Σταθερό εισόδημα

Το Πάγιο Εισόδημα Επεξήχθη

Οι εταιρείες και οι κυβερνήσεις εκδίδουν χρεωστικούς τίτλους για να αντλούν χρήματα για να χρηματοδοτούν καθημερινές πράξεις και να χρηματοδοτούν μεγάλα έργα. Τα μέσα σταθερού εισοδήματος καταβάλλουν στους επενδυτές μια καθορισμένη απόδοση επιτοκίου σε αντάλλαγμα για τους επενδυτές που δανείζουν τα χρήματά τους. Κατά την ημερομηνία λήξης, οι επενδυτές αποπληρώνονται το αρχικό ποσό που είχαν επενδύσει - γνωστοί ως κύριοι.

Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει 5% ομόλογο με πρόσωπο ή ονομαστική αξία $ 1.000 που ωριμάζει σε πέντε χρόνια. Ο επενδυτής αγοράζει το ομόλογο για $ 1.000 και δεν θα επιστραφεί μέχρι το τέλος της πενταετίας. Κατά τη διάρκεια των πέντε ετών, η εταιρεία καταβάλλει πληρωμές τόκων - αποκαλούμενες πληρωμές τοκομεριδίων - βάσει ποσοστού 5% ετησίως. Ως αποτέλεσμα, ο επενδυτής πληρώνεται 50 δολάρια ετησίως για πέντε χρόνια. Στο τέλος της πενταετούς περιόδου που ονομάζεται ωριμότητα, ο επενδυτής επιστρέφει αρχικά το ποσό των 1.000 δολαρίων. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να βρουν επενδύσεις σταθερού εισοδήματος που επιστρέφουν πληρωμές τοκομεριδίων σε μηνιαία, τριμηνιαία ή εξαμηνιαία βάση.

Οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος συνιστώνται για τους συντηρητικούς επενδυτές που αναζητούν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Το ποσοστό του χαρτοφυλακίου που αφορά το σταθερό εισόδημα εξαρτάται από το επενδυτικό στυλ του επενδυτή. Υπάρχει επίσης η ευκαιρία να διαφοροποιηθεί το χαρτοφυλάκιο με ένα μείγμα προϊόντων σταθερού εισοδήματος και μετοχών που δημιουργούν ένα χαρτοφυλάκιο που μπορεί να έχει 50% στα προϊόντα σταθερού εισοδήματος και 50% στα αποθέματα.

Βασικές τακτικές

  • Το σταθερό εισόδημα είναι ένας τύπος ασφάλειας που καταβάλλει στους επενδυτές σταθερές πληρωμές τόκων μέχρι την ημερομηνία λήξης τους.
  • Κατά τη λήξη, οι επενδυτές αποπληρώνουν το κεφάλαιο που είχαν επενδύσει.
  • Τα κρατικά και εταιρικά ομόλογα είναι τα πιο κοινά είδη προϊόντων σταθερού εισοδήματος.
  • Σε περίπτωση πτώχευσης μιας εταιρείας, οι επενδυτές σταθερού εισοδήματος πληρώνονται πριν από κοινούς μέτοχους.

Είδη προϊόντων σταθερού εισοδήματος

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το πιο συνηθισμένο παράδειγμα σταθερού εισοδήματος είναι ένα κυβερνητικό ή εταιρικό ομόλογο.

  • Τα έντοκα γραμμάτια (T-bill) είναι βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα σταθερής απόδοσης που ωριμάζουν εντός ενός έτους και δεν πληρώνουν απόδοση του κουπονιού. Οι επενδυτές αγοράζουν το λογαριασμό σε τιμή μικρότερη από την ονομαστική του αξία και οι επενδυτές κερδίζουν αυτή τη διαφορά στη λήξη τους.
  • Οι σημειώσεις του δελτίου (T-note) έρχονται σε διάρκειες δύο έως δέκα ετών, πληρώνουν σταθερό επιτόκιο και συνήθως έχουν ονομαστική αξία 1.000 δολαρίων. Στο τέλος της λήξης, οι επενδυτές αποπληρώνονται ο κύριος υπόχρεος, αλλά κερδίζουν τις εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων κάθε χρόνο που κατέχουν το χαρτονομίσμα.
  • Το ομολογιακό δάνειο (ομολογιακό δάνειο) είναι πολύ παρόμοιο με το χαρτονομίσθιο Τ, εκτός από το ότι έχει λήξει σε 30 χρόνια. Τα ομόλογα του δημοσίου μπορούν να έχουν ονομαστικές αξίες 10.000 δολαρίων έκαστη.
  • Οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό (TIPS) προστατεύουν τους επενδυτές από τον πληθωρισμό. Το κύριο ποσό ενός ομολόγου TIPS προσαρμόζεται με τον πληθωρισμό και τον αποπληθωρισμό.
  • Ένα δημοτικό ομόλογο είναι παρόμοιο με το Treasurys αλλά εκδίδεται και υποστηρίζεται από ένα κράτος, έναν δήμο ή ένα νομό και χρηματοδοτεί τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Τα ομόλογα Muni μπορούν επίσης να έχουν οφέλη για τους επενδυτές χωρίς φόρους.
  • Τα εταιρικά ομόλογα διατίθενται σε διάφορους τύπους και η τιμή και το επιτόκιο που προσφέρονται εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της εταιρείας και την αξιοπιστία της. Τα ομόλογα με υψηλότερες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας συνήθως πληρώνουν χαμηλότερα επιτόκια.
  • Τα ανεπιθύμητα ομόλογα - που ονομάζονται επίσης ομολογίες υψηλής απόδοσης - είναι εταιρικά θέματα που πληρώνουν μεγαλύτερο κουπόνι λόγω του υψηλότερου κινδύνου αθέτησης. Το προεπιλεγμένο είναι όταν μια εταιρεία αποτυγχάνει να αποπληρώσει το κεφάλαιο και τους τόκους επί ενός ομολόγου ή εγγύησης χρέους.
  • Πιστοποιητικό κατάθεσης (CD) είναι ένα όχημα σταθερού εισοδήματος που προσφέρεται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με διάρκεια μικρότερη των πέντε ετών. Το ποσοστό είναι υψηλότερο από ένα τυπικό λογαριασμό αποταμίευσης και τα CD φέρουν προστασία FDIC ή National Credit Union Administration (NCUA).
  • Τα αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος - όπως αυτά που προσφέρει η Vanguard - επενδύουν σε διάφορα ομόλογα και χρεόγραφα. Αυτά τα κεφάλαια επιτρέπουν στον επενδυτή να έχει εισοδηματική ροή με την επαγγελματική διαχείριση του χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, θα πληρώσουν ένα τέλος για την ευκολία.
  • Κατανομή ενεργητικού ή σταθερού εισοδήματος Τα ETF λειτουργούν σαν το αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτά τα κεφάλαια στοχεύουν συγκεκριμένες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας, διάρκειες ή άλλους παράγοντες. Τα ETF φέρουν επίσης επαγγελματική δαπάνη διαχείρισης.

Επενδύσεις σταθερού εισοδήματος ως στρατηγική

Η επένδυση με σταθερό εισόδημα είναι μια συντηρητική στρατηγική όπου οι αποδόσεις προέρχονται από τίτλους χαμηλού κινδύνου που πληρώνουν προβλέψιμο ενδιαφέρον. Δεδομένου ότι ο κίνδυνος είναι χαμηλότερος, οι πληρωμές επιτοκίων είναι επίσης, επίσης, χαμηλότερες. Η οικοδόμηση χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος μπορεί να περιλαμβάνει επενδύσεις σε ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων και πιστοποιητικά καταθέσεων (CD). Μία τέτοια στρατηγική που χρησιμοποιεί τα προϊόντα σταθερού εισοδήματος ονομάζεται στρατηγική κυματομορφής.

Μια στρατηγική για την επιβράβευση προσφέρει σταθερά έσοδα από τόκους μέσω της επένδυσης σε μια σειρά βραχυπρόθεσμων ομολόγων. Καθώς τα ομόλογα ωριμάζουν, ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου επανεπενδύει το επιστρεφόμενο κεφάλαιο σε νέα βραχυπρόθεσμα ομόλογα που επεκτείνουν τη σκάλα. Αυτή η μέθοδος επιτρέπει στον επενδυτή να έχει πρόσβαση σε έτοιμο κεφάλαιο και να αποφύγει να χάσει τα αυξανόμενα επιτόκια της αγοράς.

Για παράδειγμα, μια επένδυση αξίας 60.000 δολαρίων θα μπορούσε να χωριστεί σε χρεόγραφα ενός έτους, δύο ετών και τριών ετών. Ο επενδυτής διαιρεί την αρχή των 60.000 δολαρίων σε τρία ίσα μέρη, επενδύοντας $ 20.000 σε κάθε ένα από τα τρία ομόλογα. Όταν το ομολογιακό δάνειο διάρκειας ενός έτους ωριμάζει, ο τίτλος των 20.000 δολαρίων θα μετατραπεί σε ομολογιακό δάνειο που λήγει ένα έτος μετά την αρχική τριετή συμμετοχή. Όταν το δεύτερο ομολογιακό δάνειο ωριμάζει αυτά τα κεφάλαια σε ένα ομόλογο που επεκτείνει τη σκάλα για ένα ακόμη έτος. Με αυτόν τον τρόπο, ο επενδυτής έχει μια σταθερή απόδοση εσόδων από τόκους και μπορεί να επωφεληθεί από οποιαδήποτε υψηλότερα επιτόκια.

Οφέλη από το σταθερό εισόδημα

Οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος προσφέρουν στους επενδυτές ένα σταθερό εισόδημα κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου ή του χρεωστικού τίτλου, προσφέροντας παράλληλα στον εκδότη την απαραίτητη πρόσβαση σε κεφάλαια ή χρήματα. Τα σταθερά έσοδα αφήνουν τους επενδυτές να προγραμματίσουν τις δαπάνες, ένας λόγος που είναι δημοφιλή προϊόντα στα χαρτοφυλάκια συνταξιοδότησης.

Οι πληρωμές τόκων από προϊόντα σταθερού εισοδήματος μπορούν επίσης να βοηθήσουν τους επενδυτές να σταθεροποιήσουν την απόδοση κινδύνου στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιό τους - γνωστό ως κίνδυνο αγοράς. Για τους επενδυτές που κατέχουν αποθέματα, οι τιμές μπορούν να κυμανθούν με αποτέλεσμα μεγάλα κέρδη ή ζημίες. Οι σταθερές και σταθερές πληρωμές τόκων από προϊόντα σταθερού εισοδήματος μπορούν εν μέρει να αντισταθμίσουν τις απώλειες από τη μείωση των τιμών των μετοχών. Ως αποτέλεσμα, αυτές οι ασφαλείς επενδύσεις συμβάλλουν στη διαφοροποίηση του κινδύνου ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου.

Επίσης, οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος με τη μορφή κρατικών ομολόγων (T-bonds) έχουν την υποστήριξη της αμερικανικής κυβέρνησης. Τα CD με σταθερό εισόδημα διαθέτουν προστασία FDIC μέχρι $ 250.000 ανά άτομο. Τα εταιρικά ομόλογα, αν και δεν είναι ασφαλισμένα, υποστηρίζονται από την οικονομική βιωσιμότητα της υποκείμενης εταιρείας. Εάν μια εταιρεία κηρύξει πτώχευση ή εκκαθάριση, οι ομολογιούχοι έχουν υψηλότερη απαίτηση από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας από τους κοινούς μετόχους.

Κίνδυνοι επενδύσεων σταθερού εισοδήματος

Παρόλο που υπάρχουν πολλά οφέλη για τα προϊόντα σταθερού εισοδήματος, όπως συμβαίνει με όλες τις επενδύσεις, υπάρχουν διάφοροι κίνδυνοι που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές πριν την αγορά τους.

Πιστωτικός και Προεπιλεγμένος κίνδυνος

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα Treasurys και τα CD έχουν προστασία μέσω της κυβέρνησης και της FDIC. Το εταιρικό χρέος, ενώ λιγότερο ασφαλές εξακολουθεί να κατατάσσεται υψηλότερα για την αποπληρωμή από τους μετόχους. Όταν επιλέγετε μια επένδυση, φροντίστε να εξετάσετε την πιστοληπτική αξιολόγηση του ομολόγου και της υποκείμενης εταιρείας. Τα ομόλογα με βαθμολογίες χαμηλότερα από το BBB είναι χαμηλής ποιότητας και θεωρούν ότι είναι ομοιόμορφοι.

Ο πιστωτικός κίνδυνος που συνδέεται με μια εταιρεία μπορεί να έχει διαφορετικές επιπτώσεις στις αποτιμήσεις του μέσου σταθερού εισοδήματος που οδηγεί στη λήξη του. Εάν μια εταιρεία αγωνίζεται, οι τιμές των ομολόγων της στη δευτερογενή αγορά μπορεί να μειωθούν στην αξία. Αν ένας επενδυτής προσπαθήσει να πουλήσει ένα ομόλογο μιας επιχείρησης που αγωνίζεται, το ομόλογο μπορεί να πουλήσει για λιγότερο από την ονομαστική ή ονομαστική αξία. Επίσης, το χαρτοφυλάκιο μπορεί να γίνει δύσκολο για τους επενδυτές να πουλήσουν στην ανοικτή αγορά σε δίκαιη τιμή ή καθόλου, επειδή δεν υπάρχει ζήτηση γι 'αυτό.

Οι τιμές των ομολόγων μπορούν να αυξηθούν και να μειωθούν κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου. Εάν ο επενδυτής κατέχει το ομολογιακό δάνειο μέχρι τη λήξη του, οι διακυμάνσεις των τιμών είναι άσχετες εφόσον ο επενδυτής θα πληρώσει την ονομαστική αξία του ομολόγου κατά τη λήξη του. Ωστόσο, αν ο κάτοχος ομολόγων πωλεί το ομολογεί πριν από τη λήξη του μέσω ενός μεσίτη ή χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, ο επενδυτής θα λάβει την τρέχουσα τιμή της αγοράς κατά τη στιγμή της πώλησης. Η τιμή πώλησης θα μπορούσε να οδηγήσει σε κέρδος ή ζημία στην επένδυση ανάλογα με την υποκείμενη εταιρεία, το επιτόκιο κουπονιών και το τρέχον επιτόκιο της αγοράς.

Κίνδυνος επιτοκίου

Οι επενδυτές με σταθερό εισόδημα ενδέχεται να αντιμετωπίσουν κίνδυνο επιτοκίου. Ο κίνδυνος αυτός συμβαίνει σε ένα περιβάλλον όπου τα επιτόκια της αγοράς αυξάνονται και το επιτόκιο που καταβάλλεται από το ομόλογο πέφτει πίσω. Σε αυτή την περίπτωση, το χρεόγραφο θα χάσει αξία στην αγορά δευτερογενούς ομολόγων. Επίσης, το κεφάλαιο των επενδυτών συνδέεται με την επένδυση και δεν μπορούν να το βάλουν σε δουλειά κερδίζοντας υψηλότερα έσοδα χωρίς να πάρουν αρχική ζημία. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγόρασε ένα 2ετές ομόλογο που πληρώνει 2, 5% ετησίως και τα επιτόκια των 2ετών ομολόγων αυξήθηκαν στο 5%, ο επενδυτής είναι κλειδωμένος στο 2, 5%. Για καλύτερα ή χειρότερα, οι επενδυτές που κατέχουν προϊόντα σταθερού εισοδήματος λαμβάνουν το σταθερό επιτόκιο ανεξάρτητα από το πού μετακινούνται τα επιτόκια στην αγορά.

Κίνδυνοι πληθωρισμού

Ο πληθωριστικός κίνδυνος αποτελεί επίσης κίνδυνο για τους επενδυτές σταθερού εισοδήματος. Ο ρυθμός αύξησης των τιμών στην οικονομία ονομάζεται πληθωρισμός. Αν οι τιμές αυξηθούν ή ο πληθωρισμός αυξηθεί, τρώει τα κέρδη των τίτλων σταθερού εισοδήματος. Για παράδειγμα, εάν η ασφάλεια χρέους σταθερού επιτοκίου πληρώνει απόδοση 2% και ο πληθωρισμός αυξάνεται κατά 1, 5%, ο επενδυτής χάνει έξω, κερδίζοντας μόνο 0, 5% απόδοση σε πραγματικούς όρους.

Πλεονεκτήματα

  • Ροή σταθερού εισοδήματος

  • Πιο σταθερές αποδόσεις από τα αποθέματα

  • Υψηλότερη αξίωση για τα περιουσιακά στοιχεία σε περίπτωση πτώχευσης

  • Κυβέρνηση και FDIC υποστηρίζοντας μερικούς

Μειονεκτήματα

  • Οι αποδόσεις είναι χαμηλότερες από άλλες επενδύσεις

  • Έκθεση πιστωτικού κινδύνου και αθέτησης κινδύνου

  • Ευάλωτο σε κίνδυνο επιτοκίου

  • Ευαισθησία σε κίνδυνο πληθωρισμού

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου των επενδύσεων σταθερού εισοδήματος

Για να το καταδείξουμε, ας πούμε ότι η Pepsico Inc. (PEP) επιδοτεί μια έκδοση ομολόγων σταθερού εισοδήματος για ένα νέο εργοστάσιο εμφιάλωσης στην Αργεντινή. Το εκδομένο 5% ομολογιακό δάνειο είναι διαθέσιμο σε ονομαστική αξία $ 1.000 η κάθε μία και αναμένεται να ωριμάσει σε πέντε χρόνια. Η εταιρεία σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει τα έσοδα από τη νέα μονάδα για την αποπληρωμή του χρέους.

Αγοράζετε 10 ομολογίες που κοστίζουν συνολικά 10.000 δολάρια και θα λαμβάνουν 500 δολάρια σε πληρωμές τόκων κάθε χρόνο για πέντε χρόνια (0, 05 x 10.000 δολάρια = 500 δολάρια). Το επιτόκιο είναι σταθερό και σας δίνει σταθερό εισόδημα. Η εταιρεία λαμβάνει τα 10.000 δολάρια και χρησιμοποιεί τα κεφάλαια για την κατασκευή του υπερπόντιου εργοστασίου. Με την πάροδο πέντε ετών, η εταιρεία επιστρέφει το κεφάλαιο των 10.000 δολαρίων στον επενδυτή, ο οποίος κέρδισε συνολικά 2.500 δολάρια σε τόκους για τα πέντε έτη ($ 500 x πέντε έτη).

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τι είναι η ημερομηνία λήξης; Η ημερομηνία λήξης είναι η ημερομηνία κατά την οποία το αρχικό ποσό ενός χαρτονομίσματος, ενός σχεδίου ή άλλου χρεωστικού τίτλου καθίσταται απαιτητό και επιστρέφεται στον επενδυτή. more Τα οφέλη και τα μειονεκτήματα της επένδυσης σε τίτλους σταθερού εισοδήματος Η ασφάλεια σταθερού εισοδήματος είναι μια επένδυση που παρέχει απόδοση με τη μορφή σταθερών περιοδικών πληρωμών τόκων και την ενδεχόμενη απόδοση κεφαλαίου στη λήξη. περισσότερα Ομόλογα Κατανόησης Ομολογιακό δάνειο είναι μια επένδυση σταθερού εισοδήματος, στην οποία ένας επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια επιχείρηση (εταιρική ή κυβερνητική) που δανείζεται τα κεφάλαια για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα με σταθερό επιτόκιο. περισσότερα Treasury STRIPS Treasury Η STRIPS είναι ένα ακρωνύμιο για την «ξεχωριστή διαπραγμάτευση εγγεγραμμένων τόκων και βασικών τίτλων». Περισσότερη αποτίμηση ομολόγων: Ποια είναι η εύλογη αξία ενός ομολόγου; Η αποτίμηση των ομολόγων είναι μια τεχνική για τον προσδιορισμό της θεωρητικής εύλογης αξίας ενός συγκεκριμένου ομολόγου. περισσότερα Οφέλη και Κίνδυνοι Ομολογιούχων Ο κάτοχος ομολόγων είναι επενδυτής ή ιδιοκτήτης χρεωστικών τίτλων που συνήθως εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις. Στην ουσία, ο ομολογιούχος είναι ένας δανειστής που κρατά ένα σημείωμα για μια συγκεκριμένη περίοδο, λαμβάνει τακτικές πληρωμές τόκων και την επιστροφή του κεφαλαίου κατά τη λήξη. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας