Χρηματοοικονομική Μηχανική
Η χρηματοοικονομική μηχανική είναι η χρήση μαθηματικών τεχνικών για την επίλυση οικονομικών προβλημάτων. Η χρηματοοικονομική μηχανική χρησιμοποιεί εργαλεία και γνώσεις από τα πεδία της επιστήμης των υπολογιστών, των στατιστικών, των οικονομικών και των εφαρμοσμένων μαθηματικών για την αντιμετώπιση των σημερινών οικονομικών ζητημάτων καθώς και για την ανάπτυξη νέων και καινοτόμων χρηματοοικονομικών προϊόντων.
Η χρηματοοικονομική μηχανική αναφέρεται μερικές φορές ως ποσοτική ανάλυση και χρησιμοποιείται από τακτικές εμπορικές τράπεζες, επενδυτικές τράπεζες, ασφαλιστικούς οργανισμούς και hedge funds.
Βασικές τακτικές
- Η χρηματοοικονομική μηχανική είναι η χρήση μαθηματικών τεχνικών για την επίλυση οικονομικών προβλημάτων.
- Οι χρηματοοικονομικοί μηχανικοί δοκιμάζουν και εκδίδουν νέα επενδυτικά εργαλεία και μεθόδους ανάλυσης.
- Εργάζονται με ασφαλιστικές εταιρείες, εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, hedge funds και τράπεζες.
- Η χρηματοοικονομική τεχνική οδήγησε σε έκρηξη της εμπορίας παραγώγων και κερδοσκοπία στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
- Έχει επανάσταση στις χρηματοπιστωτικές αγορές, αλλά διαδραμάτισε επίσης ρόλο στη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Πώς χρησιμοποιείται η Χρηματοοικονομική Μηχανική
Ο χρηματοπιστωτικός τομέας παρουσιάζει πάντα νέα και καινοτόμα επενδυτικά εργαλεία και προϊόντα για επενδυτές και εταιρείες. Τα περισσότερα από τα προϊόντα έχουν αναπτυχθεί μέσω τεχνικών στον τομέα της χρηματοοικονομικής μηχανικής. Χρησιμοποιώντας τη μαθηματική μοντελοποίηση και την τεχνολογία των υπολογιστών, οι χρηματοοικονομικοί μηχανικοί είναι σε θέση να δοκιμάσουν και να εκδώσουν νέα εργαλεία, όπως νέες μεθόδους επενδυτικής ανάλυσης, νέες προσφορές χρεών, νέες επενδύσεις, νέες εμπορικές στρατηγικές, νέα οικονομικά μοντέλα κλπ.
Οι χρηματοοικονομικοί μηχανικοί χρησιμοποιούν μοντέλα ποσοτικών κινδύνων για να προβλέψουν πώς θα λειτουργήσει ένα επενδυτικό εργαλείο και εάν μια νέα προσφορά στον χρηματοπιστωτικό τομέα θα είναι βιώσιμη και κερδοφόρα μακροπρόθεσμα και ποιοι τύποι κινδύνων παρουσιάζονται σε κάθε προσφορά προϊόντων, δεδομένης της αστάθειας των αγορών . Οι χρηματοοικονομικοί μηχανικοί συνεργάζονται με ασφαλιστικές εταιρείες, εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, hedge funds και τράπεζες. Στο πλαίσιο αυτών των εταιρειών, οι χρηματοοικονομικοί μηχανικοί ασχολούνται με την εμπορική εκμετάλλευση, διαχείριση κινδύνων, διαχείριση χαρτοφυλακίου, τιμολόγηση παραγώγων και δικαιωμάτων προαίρεσης, δομημένα προϊόντα και τμήματα εταιρικής χρηματοδότησης.
Είδη Οικονομικής Μηχανικής
Συναλλαγές παραγώγων
Ενώ η χρηματοοικονομική μηχανική χρησιμοποιεί στοχαστικά, προσομοιώσεις και αναλύσεις για να σχεδιάσει και να εφαρμόσει νέες χρηματοοικονομικές διαδικασίες για την επίλυση προβλημάτων στη χρηματοδότηση, ο τομέας δημιουργεί επίσης νέες στρατηγικές τις οποίες μπορούν να επωφεληθούν οι εταιρείες για να μεγιστοποιήσουν τα εταιρικά κέρδη. Για παράδειγμα, η χρηματοοικονομική τεχνική έχει οδηγήσει στην έκρηξη της διαπραγμάτευσης των παραγώγων στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Από το 1973, το Chicago Board Options Exchange (CBOE) δημιουργήθηκε και δύο από τους πρώτους χρηματοοικονομικούς μηχανικούς, οι Fischer Black και Myron Scholes, δημοσίευσαν το πρόγραμμά τους για την επιλογή των δικαιωμάτων προαίρεσης, ενώ οι συναλλαγές σε δικαιώματα προαίρεσης και άλλα παράγωγα αυξήθηκαν δραματικά. Μέσω της στρατηγικής τακτικών επιλογών, όπου κάποιος μπορεί είτε να αγοράσει μια κλήση είτε να βάλει ανάλογα με το αν είναι bullish ή bearish, η χρηματοοικονομική μηχανική έχει δημιουργήσει νέες στρατηγικές στο φάσμα επιλογών, παρέχοντας περισσότερες δυνατότητες αντιστάθμισης ή κερδών. Παραδείγματα επιλογών στρατηγικών που γεννιούνται από τις προσπάθειες χρηματοοικονομικής μηχανικής περιλαμβάνουν το παντρεμένο Put, το προστατευτικό κολάρο, το Long Straddle, τα Short Strangles, τα πεταλούδα Spreads, κλπ.
Κερδοσκοπία
Ο τομέας της χρηματοοικονομικής μηχανικής εισήγαγε επίσης κερδοσκοπικά οχήματα στις αγορές. Για παράδειγμα, τα μέσα όπως το Credit Default Swap (CDS) δημιουργήθηκαν αρχικά στα τέλη της δεκαετίας του '90 για την παροχή ασφάλισης έναντι αθετήσεων πληρωμών ομολόγων, όπως δημοτικά ομόλογα. Ωστόσο, αυτά τα παράγωγα προϊόντα επέστησαν την προσοχή των επενδυτικών τραπεζών και των κερδοσκόπων που συνειδητοποίησαν ότι θα μπορούσαν να κερδίσουν χρήματα από τις μηνιαίες πληρωμές ασφαλίστρων που συνδέονται με τα CDS στοιχηματίζοντας μαζί τους. Στην πραγματικότητα, ο πωλητής ή ο εκδότης ενός CDS, συνήθως μιας τράπεζας, θα λαμβάνει μηνιαίες προμήθειες από τους αγοραστές της ανταλλαγής. Η αξία ενός CDS βασίζεται στην επιβίωση μιας εταιρείας - οι αγοραστές ανταλλαγής στοιχηματίζουν στην εταιρεία που χρεοκοπεί και οι πωλητές ασφαλίζουν τους αγοραστές έναντι οποιουδήποτε αρνητικού γεγονότος. Όσο η εταιρεία παραμένει σε καλή οικονομική κατάσταση, η τράπεζα έκδοσης θα συνεχίσει να πληρώνεται μηνιαία. Αν η εταιρεία πάει κάτω, οι αγοραστές CDS θα εισπράξουν το πιστωτικό γεγονός.
Κρίση της Χρηματοοικονομικής Μηχανικής
Αν και η χρηματοοικονομική μηχανική έχει φέρει επανάσταση στις χρηματοπιστωτικές αγορές, διαδραμάτισε ρόλο στη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Καθώς αυξήθηκε ο αριθμός των προεπιλογών στις πληρωμές στεγαστικών δανείων με υψηλό επιτόκιο, ενεργοποιήθηκαν περισσότερα πιστωτικά γεγονότα. Οι εκδότες αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDS), δηλαδή οι τράπεζες, δεν μπόρεσαν να πραγματοποιήσουν τις πληρωμές για αυτές τις πράξεις ανταλλαγής, εφόσον οι αθετήσεις προέκυψαν σχεδόν ταυτόχρονα. Πολλοί εταιρικοί αγοραστές που είχαν πάρει CDS σε τίτλους που εξασφαλίστηκαν με ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (MBS) που είχαν επενδύσει σε μεγάλο βαθμό, σύντομα συνειδητοποίησαν ότι τα CDS που κράτησαν ήταν άχρηστα. Για να αντικατοπτρίζουν την απώλεια αξίας, μείωσαν την αξία των περιουσιακών στοιχείων στους ισολογισμούς τους, γεγονός που οδήγησε σε περισσότερες αποτυχίες σε εταιρικό επίπεδο και στη μεταγενέστερη οικονομική ύφεση.
Λόγω της παγκόσμιας ύφεσης που προκλήθηκε από κατασκευασμένα δομημένα προϊόντα, το 2008, η χρηματοοικονομική μηχανική θεωρείται αμφιλεγόμενο. Ωστόσο, είναι προφανές ότι αυτή η ποσοτική μελέτη βελτίωσε σημαντικά τις χρηματοπιστωτικές αγορές και τις διαδικασίες, εισάγοντας καινοτομίες, αυστηρότητα και αποδοτικότητα στις αγορές και τη βιομηχανία.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.