Διαχείριση επιχειρηματικών κινδύνων (ERM)
Η διαχείριση επιχειρηματικών κινδύνων (ERM) είναι μια επιχειρησιακή στρατηγική με βάση το σχέδιο που στοχεύει στον εντοπισμό, την αξιολόγηση και την προετοιμασία για τυχόν κινδύνους, κινδύνους και άλλες δυνατότητες για καταστροφή - τόσο σωματική όσο και εικονική - που μπορεί να επηρεάσει τις λειτουργίες και τους στόχους ενός οργανισμού.
Η πειθαρχία όχι μόνο απαιτεί από τις επιχειρήσεις να εντοπίζουν όλους τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν και να αποφασίζουν ποιοι είναι οι κίνδυνοι για την ενεργητική τους διαχείριση, αλλά περιλαμβάνει και τη διάθεση αυτού του σχεδίου δράσης σε όλους τους ενδιαφερόμενους, τους μετόχους και τους πιθανούς επενδυτές, στο πλαίσιο των ετήσιων εκθέσεων τους. Βιομηχανίες ποικίλες όπως η αεροπορία, οι κατασκευές, η δημόσια υγεία, η διεθνής ανάπτυξη, η ενέργεια, η χρηματοδότηση και η ασφάλιση χρησιμοποιούν το ERM.
Οι εταιρείες διαχειρίζονται τον κίνδυνο εδώ και χρόνια. Ιστορικά, έχουν κάνει αυτό με την αγορά ασφάλισης: ασφάλιση ακινήτων για κυριολεκτικά, επιβλαβείς απώλειες λόγω πυρκαγιών, κλοπών και φυσικών καταστροφών. και ασφάλιση αστικής ευθύνης και αθέμιτης ασφάλισης για την αντιμετώπιση αγωγών και αξιώσεων αποζημίωσης, απώλειας ή τραυματισμού. Αλλά ένα άλλο βασικό στοιχείο του ΜΣΙ είναι ο επιχειρηματικός κίνδυνος - δηλαδή τα εμπόδια που σχετίζονται με την τεχνολογία (ιδιαίτερα τεχνολογικές αποτυχίες), τις αλυσίδες εφοδιασμού της εταιρείας και την επέκταση - και το κόστος και τη χρηματοδότηση του ιδίου.
Πιο πρόσφατα, οι εταιρείες διαχειρίζονται αυτούς τους κινδύνους μέσω των κεφαλαιαγορών με παράγωγα μέσα που τους βοηθούν να διαχειριστούν τις διακυμάνσεις των στιγμιαίων μεταβολών των νομισμάτων, των επιτοκίων, των τιμών των βασικών εμπορευμάτων και των μετοχών. Από μαθηματική άποψη, όλοι αυτοί οι κίνδυνοι ή "εκθέσεις" έχουν εύλογα εύκολο να μετρηθούν, με αποτέλεσμα τα κέρδη και οι ζημίες να πηγαίνουν κατευθείαν στην κατώτατη γραμμή.
Κατανόηση της διαχείρισης επιχειρηματικών κινδύνων
Οι σύγχρονες επιχειρήσεις, ωστόσο, αντιμετωπίζουν μια πολύ πιο ποικιλόμορφη συλλογή εμποδίων και δυνητικών κινδύνων. Ο τρόπος με τον οποίο οι εταιρείες διαχειρίζονται τους κινδύνους που αψηφούν τις εύκολες μετρήσεις ή ένα πλαίσιο για τη διαχείριση εμπίπτει επίσης στην ομπρέλα του ΜΣΙ. Αυτές οι δυνατότητες έκθεσης περιλαμβάνουν σημαντικούς κινδύνους όπως η φήμη, οι καθημερινές λειτουργικές διαδικασίες, η διαχείριση νομικών και ανθρώπινων πόρων, οι οικονομικοί έλεγχοι και άλλοι έλεγχοι που σχετίζονται με τον νόμο Sarbanes-Oxley του 2002 (SOX) και τη γενική διακυβέρνηση.
Οι διαχειριστές έργων και άλλοι επαγγελματίες που συνεργάζονται με το ERM επικεντρώνονται στην αξιολόγηση των κινδύνων που σχετίζονται με τις εταιρείες ή τις βιομηχανίες τους, δίνοντας προτεραιότητα σε αυτούς τους κινδύνους και παίρνοντας τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με τον τρόπο χειρισμού τους. Τα σχέδια διαχείρισης κινδύνου που δημιουργούν εκτιμούν τον αντίκτυπο των διαφόρων καταστροφών και περιγράφουν πιθανές απαντήσεις σε περίπτωση υλοποίησης μιας από αυτές τις καταστροφές. Για παράδειγμα, ο Οργανισμός Προστασίας του Περιβάλλοντος (EPA) απαιτεί εγκαταστάσεις που ασχολούνται με εξαιρετικά επικίνδυνες ουσίες να αναπτύξουν σχέδια διαχείρισης κινδύνου για να αντιμετωπίσουν το τι κάνουν για να μετριάσουν τον κίνδυνο και τι θα κάνουν εάν συμβεί κάποιο ατύχημα.
Εκτός από τα απλά σχέδια και τα προϊόντα, όπως ένας κατάλογος εναλλακτικών προμηθευτών ή ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο, οι εταιρείες που διαχειρίζονται με επιτυχία τους κινδύνους υιοθετούν επίσης συνήθεις πρακτικές για τη διαχείριση των πιθανών κινδύνων που έχουν εντοπίσει. Σε πολλές περιπτώσεις δημιουργούνται νέες θέσεις, όπως οι διαχειριστές επιχειρηματικών κινδύνων ή αναπτύσσονται νέα τμήματα για την ενσωμάτωση της διαχείρισης κινδύνου στις καθημερινές επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των ομάδων συντήρησης εξοπλισμού και ελέγχου ποιότητας ή διασφάλισης.
Πλεονεκτήματα του ERM
Για τη συγκέντρωση των πρωτοβουλιών του ΜΣΙ, οι εταιρείες θα πρέπει να επικεντρωθούν όχι μόνο στο μειονέκτημα του κινδύνου αλλά και στην ανοδική πορεία . Η παραδοσιακή προσέγγιση ήταν να επικεντρωθούμε σε αρνητικά στοιχεία - τις ζημίες από συναλλαγές νομισμάτων ή επιτοκίων στις χρηματοπιστωτικές αγορές, για παράδειγμα, ή οικονομικές απώλειες που μπορεί να προκληθούν από διακοπή μιας αλυσίδας εφοδιασμού ή από επιθέσεις στον κυβερνοχώρο που παρακωλύουν την τεχνολογία της πληροφορικής μιας εταιρείας.
Αναφορικά με την ανοδική πορεία, οι εταιρείες πρέπει τώρα να εξετάσουν τις ανταγωνιστικές ευκαιρίες και τα στρατηγικά πλεονεκτήματα που μπορεί να προκύψουν από την απεριόριστη διαχείριση του κινδύνου. Ορισμένες από αυτές τις "καλύτερες αποφάσεις" αφορούν στοιχεία όπως το πού να εντοπίσετε ένα εργοστάσιο ή ένα γραφείο στο εξωτερικό βάσει μιας ανάλυσης κινδύνου που θα εξετάζει το πολιτικό περιβάλλον μιας χώρας.
Η "ανοδική" συμπεριλαμβάνει επίσης την εστίαση σε προληπτικά μέτρα που βοηθούν μια επιχείρηση να αποφύγει πιθανές καταστροφές στο δρόμο. Για παράδειγμα, ορισμένες από αυτές τις ενέργειες μπορεί να περιλαμβάνουν τον καθορισμό του χρόνου και του τρόπου με τον οποίο πρέπει να διατηρηθούν και να αντικατασταθούν τα φυσικά περιουσιακά στοιχεία.
Με αυτόν τον τρόπο, η εταιρεία μπορεί να αποφύγει την απροσδόκητη και δαπανηρή αποτυχία εργοστασίου και εξοπλισμού που μπορεί να οδηγήσει σε διακοπές, εκρήξεις ή άλλα γεγονότα που θέτουν σε κίνδυνο τους υπαλλήλους της εταιρείας, τις κοινότητες και το δημόσιο προφίλ. Κατανοώντας ότι το πιο σημαντικό και πολύτιμο περιουσιακό τους στοιχείο είναι η εικόνα τους, ορισμένες εταιρείες εργάζονται προληπτικά όταν αντιμετωπίζουν ανθρωπογενείς ή φυσικές καταστροφές.
Βασικές τακτικές
- Η επιχειρησιακή στρατηγική διαχείρισης επιχειρηματικών κινδύνων προσδιορίζει και προετοιμάζει για κινδύνους τις λειτουργίες και τους στόχους της εταιρείας.
- Το ERM είναι μια νέα και εξελισσόμενη διοικητική πειθαρχία.
- Αυτό που αποτελεί "βέλτιστες πρακτικές" στον ΜΣΙ δεν έχει ακόμη καθοριστεί.
- Οι εταιρείες φιλικές προς το ERM μπορούν να βρεθούν αναζητώντας ειδικούς ιστότοπους ERM.
ERM και Επένδυση
Η μελέτη του πώς οι εταιρείες διαχειρίζονται τον απίστευτα ποικίλο αριθμό κινδύνων που αντιμετωπίζουν μπορεί να διαδραματίσει έναν εξαιρετικά σημαντικό ρόλο στη λήψη αποφάσεων για επενδύσεις. Η γνώση των μεμονωμένων εταιρικών "προφίλ κινδύνων" μπορεί να οδηγήσει τους επενδυτές να εντοπίσουν τις ανερχόμενες εταιρείες, επενδύοντας με την εμπιστοσύνη ότι θα μπορούσαν να ικανοποιήσουν τους εταιρικούς στόχους και τις προσδοκίες των επενδυτών (όχι μόνο σε καλές στιγμές αλλά και σε κακές περιπτώσεις).
Μπορεί επίσης να βοηθήσει στην καλύτερη κατανόηση των επιχειρήσεων που θα επιτρέψουν στην κοινότητά σας μέσω μιας νέας μονάδας ή γραφείου, πιστεύοντας ότι θα κάνουν ό, τι είναι δυνατόν για να αποφύγουν περιβαλλοντικές ζημίες και να αντιμετωπίσουν τους εργαζομένους καλά.
Μέχρι τώρα, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ, η συντριπτική πλειονότητα των εταιρειών έχουν κάνει πολύ λίγες πληροφορίες σχετικά με τα συνολικά προφίλ κινδύνου που διαθέτουν τα ενδιαφερόμενα μέρη. Οι εταιρείες σε πολλές άλλες βιομηχανικές χώρες, όπως ο Καναδάς, το Ηνωμένο Βασίλειο και η Αυστραλία, είναι πολύ πιο προσιτές όσον αφορά τις δραστηριότητες διαχείρισης κινδύνων και ERM.
Ωστόσο, η κατάσταση είναι έτοιμη να αλλάξει καθώς οι οργανισμοί αξιολόγησης αρχίζουν να επηρεάζουν την ικανότητα της εταιρείας να διαχειρίζεται το ERM. Οι ενδιαφερόμενοι θα αρχίσουν να βλέπουν μια πληθώρα νέων δεδομένων και πληροφοριών σχετικά με τον κίνδυνο που έχουν στη διάθεσή τους. Αυτή η ιστορία της διαχείρισης κινδύνου είναι πιθανό να επεκταθεί σημαντικά κατά την επόμενη δεκαετία.
Εύρεση εταιρειών φιλικών προς το ERM
Είναι ένα δύσκολο έργο για τους επενδυτές να ανακαλύψουν ποιες εταιρείες εργάζονται για να διαχειριστούν τον κίνδυνο από μια επιχειρηματική προοπτική - και μια ακόμα πιο δύσκολη δουλειά ανακαλύπτοντας ποιος το κάνει αποτελεσματικά. Πολλά μέλη του διοικητικού συμβουλίου δεν καταλαβαίνουν το ERM, πιστεύοντας ότι είναι απλώς ένα άλλο δυνητικά δαπανηρό, δύσκολο για μέτρο ρυθμιστικό fiat από την Ουάσινγκτον.
Πολλοί άλλοι πιστεύουν ότι ο αποτελεσματικός ΜΣΙ μπορεί να επιτευχθεί απλά με την επέκταση των σχετικών με τις SOX αναφορών και ελέγχων, κάτι που δεν συμβαίνει.
Επειδή πρόκειται για νέα διοικητική πειθαρχία, οι "βέλτιστες πρακτικές" του ΕΡΜ εξελίσσονται.
Επί του παρόντος, ο κλάδος οριοθετείται από τη βιομηχανία, αλλά λίγες αν οι εταιρείες προωθούν τον εαυτό τους ως "καλύτερες από τις καλύτερες" στον ΜΣΙ ή τη διαχείριση κινδύνων. Πώς ξέρετε ποιος εργάζεται σκληρά σε αποτελεσματικό ERM; Ένας τρόπος είναι να ελέγξετε το εκτελεστικό ρόστερ για έναν κύριο υπεύθυνο κινδύνου (CRO).
Ενώ οι CRO βρίσκονται συχνότερα στην ενεργειακή, τραπεζική και ασφαλιστική βιομηχανία, οι πιο επιθετικές εταιρείες κατασκευής κινούνται προς αυτή την κατεύθυνση. Μια άλλη ένδειξη βρίσκεται σε ένα μικροσκοπικό καρύδι εταιρειών που έχουν διευθυντικά στελέχη ειδικά υπεύθυνα για το συντονισμό των προσπαθειών τους για τους ΜΣΙ. Αυτοί οι διαχειριστές θα έχουν τις λέξεις "επιχειρηματικός κίνδυνος" στους τίτλους τους. Η εντατική πρόσθετη συζήτηση από τους επενδυτές μπορεί να προσφέρει αξιόλογα μερίσματα.
Η απλή αναζήτηση της "διαχείρισης επιχειρηματικών κινδύνων" σε απευθείας σύνδεση θα δώσει στους επενδυτές πρόσβαση σε πολλές πρόσφατες ημερήσιες συνεδριάσεις για το θέμα. Οι επενδυτές θα πρέπει στη συνέχεια να λάβουν υπόψη τις εταιρείες που έχουν στελέχη που διδάσκουν στο ERM. Δείτε επίσης τις ιστοσελίδες των λίγων ενώσεων που είναι αφιερωμένες στην προώθηση του ΜΣΙ, όπως η Εταιρεία Διαχείρισης Κινδύνων & Ασφαλίσεων στη Νέα Υόρκη ή η Επιτροπή Αρχηγών Κινδύνων.
Το Συμβούλιο Συνεδριάσεων στη Νέα Υόρκη έχει επίσης μια εξειδικευμένη πρακτική που εξετάζει τις επιχειρήσεις και τις προσπάθειές τους για το ΜΣΙ και η Εθνική Ένωση Εταιρικών Διευθυντών έκανε μια κάπως χρονολογημένη αλλά ανεκτίμητη έκθεση Blue Ribbon σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου σκέφτονται για τον κίνδυνο και πώς πρέπει να αλλάξει .
Ειδικές εκτιμήσεις
Ως μια λέξη της προσοχής, μόνο και μόνο επειδή μια εταιρεία έχει ένα CRO-ή χέρια για το τι κάνει στο ERM-δεν σημαίνει ότι πρέπει να το πάρετε στη λέξη της. Θα πρέπει να κοιτάξετε βαθύτερα και να ζητήσετε λεπτομερείς ερωτήσεις από τα στελέχη των σχέσεων με τους επενδυτές.
Για χρόνια, ο τραπεζικός κλάδος έχει καυχηθεί ότι έχει τα καλύτερα προγράμματα διαχείρισης κινδύνου και ERM σε κάθε κλάδο. Ωστόσο, κανένα από αυτά δεν εμπόδισε την πιστωτική κρίση του 2007 και την κατάρρευση των υποθηκών.
Παράδειγμα διαχείρισης επιχειρηματικών κινδύνων
Μια από τις πιο μοντέρνες ιστορίες διαχείρισης κινδύνου φήμης στην εταιρική ιστορία περιλαμβάνει τη Johnson & Johnson. Ο φαρμακευτικός γίγαντας ανακάλυψε τη φήμη του και την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου που υπέστη σοβαρές βλάβες το 1982, από τις αποκαλύψεις ότι κάποιος είχε παραποιήσει και δηλητηριάσει μπουκάλια του ανακουφιστικού του Tylenol που προκάλεσε πολλούς θανάτους.
Η εταιρεία αντέδρασε γρήγορα, αφαιρώντας και αντικαθιστώντας τα προϊόντα της σε καταστήματα λιανικής πώλησης, συνεργάζοντάς τα πλήρως με τις αρχές επιβολής του νόμου και κρατώντας τα μέσα μαζικής ενημέρωσης (και συνεπώς το κοινό) σε βάθος ενημέρωση. Οι αποφασιστικές ενέργειες και η ειλικρινής ανοιχτή επικοινωνία κατά τη διάρκεια της κρίσης συνέβαλαν στην ανάκτηση της αξίας της μετοχής μέσα σε λίγους μήνες.
Από το 2006 έως το 2008, η πρόσφατη ώθηση για τις εταιρείες είναι να αποδείξουν ότι "πηγαίνουν πράσινες", ελπίζοντας ότι η επιθετική διαχείριση του περιβαλλοντικού κινδύνου θα τοποθετήσει θετικά τα προϊόντα, τα εργοστάσια, την αλυσίδα εφοδιασμού και άλλες επιχειρήσεις με τους τρέχοντες και τους μελλοντικούς πελάτες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.