Σκυλιά του Dow
Τα σκυλιά της Dow είναι μια επενδυτική στρατηγική που προσπαθεί να κερδίσει το Dow Jones Industrial Average (DJIA) κάθε χρόνο, βελτιστοποιώντας τις επενδύσεις υψηλής απόδοσης. Η γενική ιδέα είναι να διαθέσει χρήματα στα 10 πιο υψηλά μερίσματα που αποφέρουν τα αποθέματα μπλε τσιπ μεταξύ των 30 συνιστωσών του DJIA. Η στρατηγική απαιτεί επανεξισορρόπηση στην αρχή κάθε ημερολογιακού έτους.
Βασικές τακτικές
- Τα σκυλιά της Dow είναι μια γνωστή στρατηγική που δημοσιεύτηκε για πρώτη φορά το 1991.
- Η στρατηγική επιχειρεί να μεγιστοποιήσει την απόδοση των επενδύσεων αγοράζοντας τα υψηλότερα πληρωτικά μερίσματα που διατίθενται από το DJIA.
- Το ιστορικό της στρατηγικής δείχνει ότι το κέρδισε τον δείκτη κατά τη δεκαετή περίοδο που ακολούθησε την οικονομική κρίση.
Κατανόηση των σκύλων του Dow
Επειδή ο Dow είναι ένας από τους παλαιότερους και πιο ευρέως ακολουθούμενους δείκτες στον κόσμο - και γενικά θεωρείται ως βαρόμετρο για την ευρύτερη αγορά - δεν είναι ασυνήθιστο για τους στρατηγικούς της αγοράς να βασίζουν τεχνικές επένδυσης σε ορισμένα στοιχεία του DJIA. Ο κύριος λόγος για να ακολουθήσουν τα σκυλιά είναι ότι παρουσιάζει μια απλή φόρμουλα που έχει σχεδιαστεί για να λειτουργεί κατά προσέγγιση σύμφωνα με το Dow.
Παρόλο που δεν είναι μια εντελώς νέα ιδέα, το 1991, η στρατηγική αυτή έγινε για πρώτη φορά δημοφιλές με τη δημοσίευση του βιβλίου του Michael B. O'Higgins "Beating the Dow", στο οποίο εφευρέθηκε και το όνομα "Dogs of the Dow".
Σκυλιά της μεθοδολογίας Dow
Τα σκυλιά της Dow βασίζονται στην υπόθεση ότι οι εταιρείες blue-chip δεν αλλάζουν το μέρισμα τους για να αντανακλούν τους όρους συναλλαγών και, κατά συνέπεια, το μέρισμα είναι μέτρο της μέσης αξίας της εταιρείας. Αντίθετα, η τιμή των μετοχών κυμαίνεται σε όλο τον επιχειρηματικό κύκλο. Αυτό θα σήμαινε ότι οι εταιρείες με υψηλό μέρισμα σε σχέση με την τιμή των μετοχών βρίσκονται κοντά στο κατώτατο σημείο του επιχειρηματικού τους κύκλου, επομένως η τιμή των μετοχών τους θα αυξηθεί ταχύτερα από τις εταιρείες με χαμηλές μερισματικές αποδόσεις. Σε αυτό το σενάριο, ένας επενδυτής που επανεπενδύει σε εταιρείες με υψηλή απόδοση μερίσματος ετησίως πρέπει να ξεπεράσει τη συνολική αγορά.
Οι μετοχές μερίσματος προσφέρουν τρέχοντα εισοδήματα και αναπτυξιακό δυναμικό, οπότε δεν αποτελεί έκπληξη πολλοί επενδυτές που προσελκύονται από αυτά. Όλες οι 30 εταιρείες που απαρτίζουν το DJIA πληρώνουν μερίσματα και συγκαταλέγονται στις σημαντικότερες επιχειρήσεις μπλε chip στην παγκόσμια οικονομία. Υπάρχουν πολλοί τρόποι αγοράς αυτών των τίτλων. Μπορείτε να επιλέξετε μεμονωμένα τα αποθέματα και να δημιουργήσετε το δικό σας χαρτοφυλάκιο. να επενδύσουν απευθείας στο Dow μέσω χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETF) · ή αντί να επενδύσετε σε ολόκληρο το Dow, μπορείτε να ακολουθήσετε τη στρατηγική Dogs of the Dow, των οποίων τα αποθέματα προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις από ό, τι το Dow στο σύνολό του. Συχνά, στην πραγματικότητα, τα σκυλιά ήταν σε θέση να ξεπεράσουν το Dow κατά τη διάρκεια του έτους.
Το 2018, η στρατηγική Dogs of the Dow κατάφερε να νικήσει την ευρύτερη αγορά χάνοντας 1, 5% έναντι της απώλειας 6% για το DJIA.
Τα 2019 σκυλιά του Dow παρατίθενται παρακάτω.
| Τα 2019 σκυλιά του Dow | |||
|---|---|---|---|
| Καρδιά | Ονομα | Μερισματική απόδοση | |
| 1 | IBM | Διεθνής επιχειρησιακή μηχανή | 5.5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4.8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4.3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4.1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3.3% |
| 6 | KO | Εταιρεία Coca-Cola | 3.3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3.3% |
| 8 | PG | Proctor & Gamble Company | 3.1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3.0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Πώς λειτουργούν οι σκύλοι της στρατηγικής Dow;
Η ιδέα είναι να κάνουμε τη συλλογή αποθέματος κάπως εύκολη και σχετικά ασφαλής, καθώς η τελευταία, επειδή το σύμπαν περιορίζεται στα αποθέματα μπλε τσιπ. Ως τακτική, τα σκυλιά του Dow πηγαίνουν έτσι: Μετά το κλείσιμο της χρηματιστηριακής αγοράς την τελευταία ημέρα του έτους, επιλέξτε τα 10 πιο ψηλά μερίσματα που αποδίδουν στο DJIA. Στη συνέχεια, την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης του νέου έτους, επενδύστε ένα ποσό ίσου δολαρίου σε καθένα από αυτά. Κρατήστε το χαρτοφυλάκιο για ένα χρόνο, στη συνέχεια επαναλάβετε τη διαδικασία στην αρχή κάθε επόμενου έτους. Απλά, έτσι;
Για τους περισσότερους μη επαγγελματίες, όμως, η επένδυση δεν είναι ποτέ τόσο απλή, ειδικά με τις μυριάδες στρατηγικές εκεί έξω. Επομένως, ο μέσος ιδιώτης επενδυτής πρέπει να καταλάβει τι κάνει με τα χρήματά του. Ως εκ τούτου, τα σκυλιά των εργαλείων Dow αφθονούν. Απλά περιηγηθείτε στο διαδίκτυο για να δείτε τις απόψεις των Dogs για τα Dow, σχόλια, αναλύσεις, αριθμομηχανές, διαγράμματα, προβλέψεις, διαλογείς αποθεμάτων, ακόμη και έναν ιστότοπο Dogs of the Dow.
Επειδή πρόκειται να είναι μια μακροπρόθεσμη στρατηγική χαμηλής συντήρησης που μιμείται την απόδοση του DJIA, δεν πρέπει να εκπλήσσει κανείς ότι τα μακροπρόθεσμα αποτελέσματα είναι παρόμοια. Έχουν περάσει χρόνια όταν ο Dow έχει ξεπεράσει τα σκυλιά και το αντίστροφο, αλλά η απόδοση του με την πάροδο του χρόνου είναι εντυπωσιακή.
Δείγμα σύγκρισης απόδοσης
Τα σκυλιά του Dow αντιμετώπισαν μεγαλύτερες απώλειες κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008 από ό, τι το DJIA, αλλά κατά τη δεκαετία που ακολούθησε, παρουσίασε μέτρια βελτίωση στον δείκτη καμπάνας οκτώ στα δέκα χρόνια.
Το σωρευτικό αποτέλεσμα αυτής της απόδοσης του έτους δείχνει ότι παρά το γεγονός ότι χάθηκε περισσότερο το 2008 από το δείκτη, η στρατηγική διαμορφώθηκε και κατέστησε αξιοσημείωτη επίδοση για τη δεκαετία. Οι επενδυτές που είχαν ξεκινήσει με 10.000 δολάρια και το κατείχαν στο DJIA από τις αρχές του 2008 έως τα τέλη του 2018, θα βρήκαν ότι ο λογαριασμός τους είχε αυξηθεί σε περίπου 17.350 δολάρια. Ωστόσο, ένας επενδυτής που ακολούθησε τη στρατηγική Dogs of the Dow θα διαπιστώσει ότι οι πληρωμές μερισμάτων είχαν μεγάλη διαφορά. Η τελική τους ισορροπία $ 21.420 δείχνει την αξία των διορθωτικών θέσεων μία φορά το χρόνο.