Ποσοστό Μερίσματος vs. Απόδοση Μερίσματος: Ποια είναι η Διαφορά;

Τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα είναι πολύ δημοφιλή στους επενδυτές επειδή παρέχουν ένα σταθερό και σταθερό εισόδημα. Οι εταιρείες που αντιμετωπίζουν μεγάλες ταμειακές ροές και δεν χρειάζεται να επανεπενδύσουν τα χρήματά τους είναι εκείνες που κανονικά πληρώνουν μερίσματα στους επενδυτές τους.

Οι βιομηχανίες που είναι πλούσιες σε μερίσματα περιλαμβάνουν εταιρείες στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης και της ενέργειας, βασικοί παραγωγοί καταναλωτικών προϊόντων, παραγωγοί οικιακών ειδών, τρόφιμα και ποτά και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Μερικά από τα μεγάλα ονόματα που καταβάλλουν μερίσματα περιλαμβάνουν την Apple, την Coca-Cola, την ExxonMobil, την Verizon, την Pfizer και την McDonald's.

Ένα μέρισμα είναι το συνολικό εισόδημα που εισπράττει ένας επενδυτής από ένα απόθεμα ή άλλο περιουσιακό στοιχείο που αποφέρει μερίσματα κατά τη διάρκεια της χρήσης. Το μέρισμα είναι επίσης γνωστό ως ποσοστό μερισμάτων. Τα μερίσματα αποθεμάτων μπορούν επίσης να αναφερθούν χρησιμοποιώντας την απόδοση του μερίσματος. Ενώ το ποσοστό του μερίσματος εκφράζεται σε δολάριο, η απόδοση του μερίσματος παρουσιάζεται ως ποσοστό.

Βασικές τακτικές

• Το μέρισμα ή το μερισματικό επιτόκιο μιας εταιρείας εκφράζεται σε δολάριο και είναι το σύνολο των αναμενόμενων πληρωμών μερισμάτων.
• Η μερισματική απόδοση εκφράζεται ως ποσοστό και αντιπροσωπεύει το λόγο του ετήσιου μερίσματος μιας εταιρείας σε σχέση με την τιμή της μετοχής της.
• Είναι πιο πιθανό να δείτε την απόδοση του μερίσματος από το επιτόκιο του μερίσματος, διότι σας λέει τον πιο αποτελεσματικό τρόπο για να κερδίσετε απόδοση.

Ποσοστό Μερίσματος

Ένας από τους τρόπους υπολογισμού του ύψους του εισοδήματος που λαμβάνει ο επενδυτής από μια επένδυση είναι το επιτόκιο του μερίσματος. Το ποσοστό αυτό είναι το συνδυασμένο σύνολο των αναμενόμενων πληρωμών μερισμάτων. Τα μερίσματα αυτά μπορούν να προέρχονται από μετοχές ή άλλες επενδύσεις, κεφάλαια ή από χαρτοφυλάκιο. Το ποσοστό του μερίσματος εκφράζεται γενικά σε ετήσια βάση. Πρόσθετα μερίσματα που δεν επαναλαμβάνονται δεν μπορούν να συμπεριληφθούν σε αυτό το σχήμα.

Τα επιτόκια των μερισμάτων εκφράζονται ως πραγματικό ποσό δολαρίου και όχι ως ποσοστό, το οποίο είναι το ποσό ανά μετοχή που λαμβάνει ο επενδυτής κατά την καταβολή του μερίσματος. Η τιμή μπορεί να είναι είτε σταθερή είτε ρυθμιζόμενη, ανάλογα με την εταιρεία.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι το απόθεμα της Εταιρείας Χ καταβάλλει ετήσιο μέρισμα ύψους $ 4 ανά μετοχή σε τέσσερις τριμηνιαίες πληρωμές. Έτσι, για κάθε πληρωμή, ο επενδυτής λαμβάνει μέρισμα $ 1. Τα μερίσματα είναι $ 1 ανά τρίμηνο και $ 4 ετησίως. Τα τριμηνιαία μερίσματα είναι τα πιο συνηθισμένα για τις εταιρείες με καταβολή μερισμάτων που εδρεύουν στις ΗΠΑ. Ωστόσο, ορισμένες εταιρείες θα διανέμουν μερίσματα ετησίως, εξαμηνιαία ή και μηνιαία.

Όταν το επιτόκιο του μερίσματος αναγράφεται ως δολάριο ανά μετοχή, μπορεί επίσης να αναφέρεται ως μέρισμα ανά μετοχή ή DPS. Μπορείτε συνήθως να δείτε το λογιστικό ιστορικό των πληρωμών μερισμάτων μιας εταιρείας στο τμήμα σχέσεων με τους επενδυτές της ιστοσελίδας της.

Υπάρχουν και άλλα είδη μερισμάτων. Ορισμένες εταιρείες επιλέγουν να πληρώσουν μερίσματα υπό τη μορφή επιπλέον αποθεμάτων ή ακόμα και ακινήτων. Οι εταιρείες μπορούν να το κάνουν αυτό όταν αποφασίζουν ότι θέλουν να πληρώσουν μερίσματα, αλλά πρέπει να διατηρήσουν κάποια επιπλέον μετρητά για ρευστότητα ή επέκταση.

Οι περισσότερες εταιρείες υψηλής ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων εκείνων στον κλάδο της τεχνολογίας ή της βιοτεχνολογίας, δεν καταβάλλουν μερίσματα επενδυτών.

Μερισματική απόδοση

Ένας άλλος τρόπος για τον προσδιορισμό του εισοδήματος από επενδύσεις είναι η απόδοση του μερίσματος. Αυτό αντιπροσωπεύει το ποσοστό του τρέχοντος μερίσματος μιας εταιρείας σε σχέση με την τρέχουσα τιμή της μετοχής της. Σε γενικές γραμμές, όταν το μέρισμα παραμένει το ίδιο εάν μειωθεί η τιμή της μετοχής, η απόδοση των μερισμάτων αυξάνεται. Η απόδοση θα μειωθεί αν αυξηθεί η τιμή των μετοχών.

Η απόδοση του μερίσματος αναφέρεται ως ποσοστό και όχι ως δολάριο, λαμβάνοντας το ετήσιο μέρισμα, διαιρώντας το με την τιμή της μετοχής και πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό με 100. Δυστυχώς, ο υπολογισμός για τις αποδόσεις μερισμάτων παρουσιάζει ορισμένα προβλήματα. Οι αποδόσεις των μερισμάτων μπορεί να ποικίλλουν άγρια, επομένως η υπολογιζόμενη απόδοση μπορεί να έχει μικρή σχέση με το μελλοντικό ποσοστό απόδοσης (ROR). Επιπλέον, οι αποδόσεις μερισμάτων συνδέονται αντιστρόφως με την τιμή της μετοχής, επομένως η άνοδος της απόδοσης μπορεί να είναι κακή, εάν συμβαίνει μόνο επειδή η τιμή της μετοχής της εταιρείας είναι πτωτική.

Ως επενδυτής, είναι πιο πιθανό να δείτε την απόδοση του μερίσματος από το επιτόκιο του μερίσματος. Ο αρχικός λόγος για αυτό έχει νόημα - μια εταιρεία που καταβάλλει μερίσματα σε υψηλότερο ποσοστό της τιμής της μετοχής της προσφέρει μια μεγαλύτερη απόδοση για τις επενδύσεις των μετόχων της. Είναι καλύτερο να λάβετε 3 δολάρια μερίσματα σε μετοχές αξίας 50 δολαρίων από τα 5 δολάρια σε μερίσματα σε μετοχές αξίας 100 δολαρίων, διότι ο επενδυτής θα μπορούσε να αγοράσει δύο από τις μετοχές των 50 δολαρίων και να λάβει 6 δολάρια μερίσματα με αυτόν τον τρόπο. Η απόδοση του μερίσματος σας λέει τον πιο αποτελεσματικό τρόπο για να κερδίσετε απόδοση.