Εμπορος

Τι είναι ένας έμπορος;

Οι έμποροι είναι άνθρωποι ή επιχειρήσεις που αγοράζουν και πωλούν τίτλους για ίδιο λογαριασμό, είτε μέσω χρηματιστή είτε με άλλο τρόπο. Ένας αντιπρόσωπος ενεργεί ως εντολοδόχος στην διαπραγμάτευση για δικό του λογαριασμό, σε αντίθεση με έναν μεσίτη που ενεργεί ως πράκτορας που εκτελεί εντολές για λογαριασμό των πελατών του.

Οι έμποροι αποτελούν σημαντικά στοιχεία στην αγορά. Κάνουν αγορές σε τίτλους, αναλαμβάνουν τίτλους και παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες στους επενδυτές. Αυτό σημαίνει ότι οι αντιπρόσωποι είναι οι διαμορφωτές της αγοράς που παρέχουν τις προσφορές και τις τιμές που βλέπετε όταν βλέπετε την τιμή μιας ασφάλειας στην εξωχρηματιστηριακή αγορά. Βοηθούν επίσης στη δημιουργία ρευστότητας στις αγορές και στην τόνωση της μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.

Κατανόηση των Αντιπροσώπων

Ένας έμπορος στην αγορά κινητών αξιών είναι ένα άτομο ή μια επιχείρηση που είναι έτοιμη και πρόθυμη να αγοράσει ένα χρεόγραφο για δικό του λογαριασμό (στην τιμή προσφοράς του) ή να πουλήσει από δικό του λογαριασμό (στην τιμή που ζητάει). Ένας αντιπρόσωπος επιδιώκει να επωφεληθεί από τη διαφορά μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης, προσθέτοντας ταυτόχρονα και ρευστότητα στην αγορά. Δεν ενεργεί ούτε για λογαριασμό πελάτη ούτε διευκολύνει τις συναλλαγές μεταξύ των μερών.

Ένας έμπορος είναι διαφορετικός από έναν έμπορο. Ενώ ένας έμπορος αγοράζει και πωλεί τίτλους ως μέρος της συνήθους δραστηριότητάς του, ένας έμπορος αγοράζει και πωλεί τίτλους για δικό του λογαριασμό - όχι σε επιχειρηματική βάση.

Τα τελευταία χρόνια, η κερδοφορία των αντιπροσώπων αμφισβητήθηκε από διάφορους παράγοντες, όπως οι αυξημένες απαιτήσεις τεχνολογίας για να συμβαδίσουν με τις ταχέως μεταβαλλόμενες αγορές, την ενοποίηση της βιομηχανίας και το αυξημένο κανονιστικό περιβάλλον, γεγονός που έχει αυξήσει το κόστος συμμόρφωσης.

1:09

Εμπορος

Ρυθμιστικοί Αντιπρόσωποι

Οι αντιπρόσωποι ρυθμίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Ως μέρος του κανονισμού, όλοι οι αντιπρόσωποι και μεσίτες πρέπει να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και πρέπει να είναι μέλη της Ρυθμιστικής Αρχής Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA).

Όποιος ασχολείται με τις ακόλουθες δραστηριότητες γενικά πρέπει να εγγραφεί ως έμπορος:

• Κάποιος που αποκτά τον εαυτό του ως πρόθυμος να αγοράσει και να πουλήσει μια συγκεκριμένη ασφάλεια σε συνεχή βάση (δηλ. Κάνει μια αγορά στην εν λόγω ασφάλεια).
• Ένα άτομο που τρέχει ένα συμφωνημένο βιβλίο συμφωνιών επαναγοράς.
• Πρόσωπο που εκδίδει ή δημιουργεί τίτλους που αγοράζει και πουλάει.

Σύμφωνα με τις οδηγίες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, οι αντιπρόσωποι υποχρεούνται να εκτελούν ορισμένα καθήκοντα όταν ασχολούνται με πελάτες. Αυτά τα καθήκοντα περιλαμβάνουν την ταχεία εκτέλεση εντολών, τη γνωστοποίηση σημαντικών πληροφοριών και συγκρούσεων συμφερόντων στους επενδυτές και την καταβολή λογικών τιμών στην επικρατούσα αγορά.

Οι αντιπρόσωποι δεν επιτρέπεται να αρχίσουν να ασκούν τις δραστηριότητές τους έως ότου η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Α.Ε. Πρέπει επίσης να ενταχθούν σε μια οργάνωση αυτορρύθμισης (SRO), να γίνουν μέλος της SIPC και να συμμορφωθούν με όλες τις κρατικές απαιτήσεις.

Ενώ οι έμποροι βρίσκονται σε ξεχωριστή κατηγορία εγγραφής στις ΗΠΑ, ο όρος χρησιμοποιείται στον Καναδά ως η συντομευμένη έκδοση του "επενδυτικού διανομέα" - το ισοδύναμο ενός μεσίτη-αντιπροσώπου στις ΗΠΑ

Βασικές τακτικές

• Οι αντιπρόσωποι αγοράζουν και πωλούν τίτλους για δικό τους λογαριασμό.
• Οι αντιπρόσωποι είναι σημαντικοί παράγοντες στην αγορά καθώς είναι διαμορφωτές της αγοράς, δημιουργούν ρευστότητα και συμβάλλουν στην προώθηση της μακροπρόθεσμης ανάπτυξης στην αγορά.
• Οι αντιπρόσωποι πρέπει να είναι εγγεγραμμένοι στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και πρέπει να συμμορφώνονται με όλες τις κρατικές απαιτήσεις πριν μπορέσουν να αρχίσουν να εργάζονται.
• Οι έμποροι διαφέρουν από τους εμπόρους και τους μεσίτες - ο πρώτος αγοράζει και πωλεί για λογαριασμό του, ενώ ο τελευταίος δεν εμπορεύεται για το χαρτοφυλάκιό του.

Αντιπρόσωποι Versus Μεσίτες

Αυτοί είναι δύο όροι που γενικά σχετίζονται με τίτλους. Αν και μπορεί να λειτουργούν με παρόμοια ικανότητα, έχουν διαφορές μεταξύ τους.

Σε αντίθεση με έναν αντιπρόσωπο, ένας μεσίτης δεν εμπορεύεται για το χαρτοφυλάκιο του, αλλά διευκολύνει τις συναλλαγές, φέρνοντας μαζί αγοραστές και πωλητές. Στην πράξη, οι περισσότεροι αντιπρόσωποι ενεργούν επίσης ως μεσίτες και είναι γνωστοί ως μεσίτες-διαπραγματευτές. Οι έμποροι διανομέων κυμαίνονται από μικρές ανεξάρτητες κατοικίες έως θυγατρικές κάποιων από τις μεγαλύτερες τράπεζες. Οι επιχειρήσεις που λειτουργούν ως διαμεσολαβητές εκτελούν και τις δύο υπηρεσίες ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και το μέγεθος, τον τύπο και την ασφάλεια που εμπλέκονται σε μια συγκεκριμένη συναλλαγή.

Μια άλλη βασική διαφορά μεταξύ των δύο είναι ο τρόπος που χρεώνουν για τις υπηρεσίες τους. Ένας αντιπρόσωπος θα χρεώσει μια σήμανση κατά την πώληση από το δικό του απόθεμα επειδή ο αντιπρόσωπος είναι κύριος του λογαριασμού, ενώ ένας μεσίτης χρεώνει στους πελάτες μια προμήθεια για την εκτέλεση συναλλαγών για λογαριασμό τους.

Οι έμποροι διαφέρουν επίσης από τους επενδυτικούς συμβούλους, οι οποίοι καλούνται να θέσουν τα συμφέροντα των πελατών τους πάνω από τα δικά τους.

Ειδικές εκτιμήσεις

Αγορές Dealer

Το περιβάλλον στο οποίο πολλοί έμποροι συναντώνται για να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους για τους δικούς τους λογαριασμούς αποκαλείται αγορά αντιπροσώπων. Στην αγορά αυτή, οι αντιπρόσωποι μπορούν να αντιμετωπίσουν το ένα το άλλο και να χρησιμοποιήσουν τα δικά τους κεφάλαια για να κλείσουν τη συναλλαγή - σε αντίθεση με την αγορά ενός μεσίτη, όπου λειτουργούν ως πράκτορες αγοραστών και πωλητών. Οι μεσίτες δεν επιτρέπεται να πραγματοποιούν συναλλαγές σε μια αγορά αντιπροσώπων. Οι αντιπρόσωποι παρέχουν όλους τους όρους της συναλλαγής συμπεριλαμβανομένης της τιμής.

Άλλοι έμποροι στην αγορά

Ενώ ο όρος έμπορος χρησιμοποιείται κυρίως στην αγορά τίτλων, υπάρχουν και άλλοι που χρησιμοποιούν αυτή τη διάκριση. Οι αντιπρόσωποι μπορούν επίσης να απευθύνονται σε μια επιχείρηση ή ένα άτομο που εμπορεύεται ή εκτελεί την αγορά ή πώληση συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Για παράδειγμα, κάποιος που πωλεί αυτοκίνητα ονομάζεται έμπορος αυτοκινήτων, ενώ κάποιος που ασχολείται με την πώληση αρχαιοτήτων ονομάζεται έμπορος αντίκες.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Quote-Driven Market Μια αγορά που καθοδηγείται από προσφορές είναι ένα σύστημα διαπραγμάτευσης με ασφάλεια στο οποίο οι τιμές καθορίζονται από προσφορές αγοράς και ζήτησης από τους διαμορφωτές της αγοράς, τους αντιπροσώπους ή τους ειδικούς. περισσότεροι Broker-Dealers: Τι κάνουν και πώς λειτουργούν Ο όρος broker-dealer χρησιμοποιείται στην αμερικανική νομοθεσία περί τίτλων για να περιγράψει τις χρηματιστηριακές πράξεις επειδή η πλειονότητα των εταιρειών ενεργούν τόσο ως πράκτορες όσο και ως εντολοδόχοι. περισσότερη αγορά αντιπροσώπων Μια αγορά αντιπροσώπων είναι ένας μηχανισμός της χρηματοπιστωτικής αγοράς όπου πολλοί έμποροι ταχυδρομούν τις τιμές στις οποίες θα αγοράσουν ή θα πουλήσουν μια συγκεκριμένη ασφάλεια του μέσου. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι Markups Ο όρος σήμανση αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς της επένδυσης ενός μεσίτη και της τιμής της επένδυσης όταν πωλείται σε έναν πελάτη. περισσότερες βασικές παραγγελίες Μια κύρια εντολή συνίσταται όταν μια εταιρεία αξιογράφων ενεργεί τόσο ως μεσίτης όσο και ως έμπορος σε μια συναλλαγή, αγορά ή πώληση από το απόθεμα της επιχείρησης. more Ο ρόλος των Market Makers Κάθε market maker ανταγωνίζεται για τη ροή των παραγγελιών πελατών προβάλλοντας τιμές αγοράς και πώλησης για έναν εγγυημένο αριθμό μετοχών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών