Ημέρες πληρωτέα καθυστερημένα - ορισμός DPO
Οι οφειλόμενες ημέρες είναι οι οικονομικές αναλογίες που υποδεικνύουν τον μέσο χρόνο (σε ημέρες) που χρειάζεται μια επιχείρηση για να πληρώσει τους λογαριασμούς και τα τιμολόγια στους εμπορικούς της πιστωτές, στους οποίους περιλαμβάνονται προμηθευτές, πωλητές ή άλλες εταιρείες. Ο δείκτης υπολογίζεται σε τριμηνιαία ή σε ετήσια βάση και υποδεικνύει πόσο καλά γίνεται η διαχείριση των ταμειακών εκροών της εταιρείας.
Μια εταιρεία με υψηλότερη αξία του ΥΠΔ απαιτεί περισσότερο χρόνο για να πληρώσει τους λογαριασμούς της, πράγμα που σημαίνει ότι διατηρεί τα διαθέσιμα κονδύλια για μεγαλύτερη διάρκεια. Μπορεί να επιτρέψει στην εταιρεία την ευκαιρία να χρησιμοποιήσει τα διαθέσιμα μετρητά με έναν καλύτερο τρόπο να μεγιστοποιήσει τα οφέλη.
Βασικές τακτικές
- Οι οφειλόμενες οφειλόμενες ημέρες (DPO) είναι μια οικονομική αναλογία που υποδεικνύει τον μέσο χρόνο (σε ημέρες) που χρειάζεται μια επιχείρηση για να πληρώσει τους λογαριασμούς και τα τιμολόγιά της.
- Οι εταιρείες που διαθέτουν υψηλό DPO μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα διαθέσιμα μετρητά για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και να αυξήσουν το κεφάλαιο κίνησης και τις ελεύθερες ταμειακές τους ροές.
- Ωστόσο, υψηλότερες τιμές του DPO, αν και επιθυμητές, μπορεί να μην είναι πάντα θετικές για την επιχείρηση.
Ο τύπος για τις πληρωτέες ημέρες είναι εξαιρετικός
DPO = Πληρωτέοι λογαριασμοί × Αριθμός ημερώνCOGSπου: COGS = Κόστος πωληθέντων αγαθών = Αρχικό αποθεματικό + Απογραφή τερματισμού P \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {DPO} = \ frac { Αριθμός ημερών}} {\ text {COGS}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {COGS} = \ text { \ text {Αγορές} \ end {ευθυγραμμισμένο} DPO = COGSA πληρωτέοι λογαριασμοί × Αριθμός ημερών όπου: COGS = Κόστος πωληθέντων αγαθών = Αρχικό αποθεματικό + Απογραφή τελειώματος P
Πώς να υπολογίσετε το DPO
Για την κατασκευή ενός εμπορεύσιμου προϊόντος, μια επιχείρηση χρειάζεται πρώτες ύλες, βοηθητικά προγράμματα και άλλους πόρους. Όσον αφορά τις λογιστικές πρακτικές, οι πληρωτέοι λογαριασμοί αντιπροσωπεύουν πόσα χρήματα οφείλει η εταιρεία στους προμηθευτές της για αγορές που πραγματοποιούνται με πίστωση.
Επιπλέον, υπάρχει κόστος που σχετίζεται με την κατασκευή του πωλούμενου προϊόντος και περιλαμβάνει την πληρωμή για επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας όπως η ηλεκτρική ενέργεια και οι μισθοί των εργαζομένων. Αυτό αντιπροσωπεύεται από το κόστος των πωληθέντων αγαθών (COGS), το οποίο ορίζεται ως το κόστος απόκτησης ή κατασκευής των προϊόντων που μια εταιρεία πωλεί κατά τη διάρκεια μιας περιόδου (COGS = Αρχικό Απόθεμα + Αγορές - Τέλος Αποθέματος). Και τα δύο αυτά στοιχεία αντιπροσωπεύουν εκροές ταμειακών διαθεσίμων και χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του DPO για μια χρονική περίοδο.
Ο αριθμός των ημερών στην αντίστοιχη περίοδο λαμβάνεται συνήθως ως 365 για ένα έτος και 90 για ένα τέταρτο. Ο τύπος λαμβάνει υπόψη το μέσο κόστος ανά ημέρα που βαρύνει την εταιρεία για την κατασκευή ενός πωλούμενου προϊόντος. Ο αριθμός αριθμητή αντιπροσωπεύει τις εκκρεμείς πληρωμές. Ο καθαρός συντελεστής δίνει τον μέσο αριθμό ημερών που έχει πάρει η εταιρεία για να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της μετά την παραλαβή των λογαριασμών.
Χρησιμοποιούνται δύο διαφορετικές εκδόσεις του τύπου DPO ανάλογα με τις λογιστικές πρακτικές. Σε μία από τις εκδοχές, ο πληρωτέος λογαριασμός λαμβάνεται ως το ποσό που δηλώνεται στο τέλος της λογιστικής περιόδου, όπως "στο τέλος της χρήσης / τριμήνου που λήγει στις 30 Σεπτεμβρίου." Αυτή η έκδοση αντιπροσωπεύει την τιμή DPO "από" ημερομηνία.
Σε μια άλλη εκδοχή, λαμβάνεται η μέση τιμή του AP Αρχής και του Τέλους AP και το προκύπτον σχήμα αντιπροσωπεύει την τιμή DPO "κατά τη διάρκεια της συγκεκριμένης περιόδου". Το COGS παραμένει το ίδιο στις δύο εκδόσεις.
1:53Ημέρες πληρωτέα
Τι αξίζει τις άκρως καταγεγραμμένες μέρες;
Γενικά, μια επιχείρηση αποκτά αποθέματα, υπηρεσίες κοινής ωφελείας και άλλες απαραίτητες υπηρεσίες με πίστωση. Αποτέλεσμα είναι οι πληρωτέοι λογαριασμοί, ένα βασικό λογιστικό εγχείρημα που αντιπροσωπεύει την υποχρέωση μιας εταιρείας να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις προς τους πιστωτές ή τους προμηθευτές της. Πέραν του πραγματικού ποσού δολαρίου που πρέπει να καταβληθεί, ο χρόνος των πληρωμών - από την ημερομηνία παραλαβής του λογαριασμού μέχρι την πραγματική έξοδο μετρητών από τον λογαριασμό της εταιρείας - γίνεται επίσης μια σημαντική πτυχή της επιχείρησης. Ο DPO προσπαθεί να μετρήσει αυτόν τον μέσο χρόνο χρόνου για τις εξωτερικές πληρωμές και υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη τα τυποποιημένα λογιστικά στοιχεία για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.
Οι εταιρείες που διαθέτουν υψηλό DPO μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα διαθέσιμα μετρητά για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και να αυξήσουν το κεφάλαιο κίνησης και τις ελεύθερες ταμειακές τους ροές. Ωστόσο, οι υψηλότερες τιμές του DPO ενδέχεται να μην είναι πάντα θετικές για την επιχείρηση.
Εάν η εταιρεία χρειαστεί υπερβολικά μεγάλο χρονικό διάστημα για να πληρώσει τους πιστωτές της, κινδυνεύει να διακινδυνεύσει τις σχέσεις της με τους προμηθευτές και τους πιστωτές που ενδέχεται να αρνηθούν να προσφέρουν την εμπορική πίστωση στο μέλλον ή να τις προσφέρουν με όρους λιγότερο ευνοϊκούς για την εταιρεία. Η εταιρεία μπορεί επίσης να χάσει τις τυχόν εκπτώσεις στις έγκαιρες πληρωμές, εάν είναι διαθέσιμες, και μπορεί να πληρώνει περισσότερο από ό, τι είναι απαραίτητο.
Μια υψηλή αξία του DPO μπορεί να είναι επωφελής εάν η εταιρεία δεν έχει μετρητά. Ένας υψηλός υπεύθυνος προστασίας δεδομένων βοηθάει επίσης εάν η εταιρεία είναι καλύτερη για να καθυστερήσει τις πληρωμές παρά για να τις καταστήσει εγκαίρως και στη συνέχεια να δανείσει τα χρήματα καταβάλλοντας τόκους για να συνεχίσει τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες. Οι εταιρείες πρέπει να επιτύχουν μια ευαίσθητη ισορροπία με το DPO.
Επιπλέον, μια εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να εξισορροπήσει την εξόφλησή της με την εισροή. Φανταστείτε εάν μια εταιρεία επιτρέπει σε περίοδο 90 ημερών στους πελάτες της να πληρώσουν για τα αγαθά που αγοράζουν, αλλά έχει μόνο παράθυρο 30 ημερών για να πληρώσει τους προμηθευτές και τους πωλητές της. Αυτή η αναντιστοιχία θα έχει ως αποτέλεσμα η εταιρεία να είναι επιρρεπής σε τακτική κρίση μετρητών.
Η τιμή DPO ποικίλλει σε μεγάλο βαθμό στους διάφορους τομείς της βιομηχανίας και δεν αξίζει να συγκρίνουμε την αξία για τις διάφορες εταιρείες του τομέα. Η διοίκηση μιας εταιρείας θα συγκρίνει τον ΥΠΔ με τον μέσο όρο της βιομηχανίας της για να δει εάν πληρώνει τους προμηθευτές της πολύ γρήγορα ή πολύ αργά. Ανάλογα με τους διάφορους παγκόσμιους και τοπικούς παράγοντες, όπως η συνολική απόδοση της οικονομίας, της περιφέρειας και του τομέα, καθώς και κάθε εποχιακή επίδραση, η αξία του DPO μιας συγκεκριμένης εταιρείας μπορεί να διαφέρει σημαντικά από έτος σε έτος, από εταιρεία σε επιχείρηση και βιομηχανία στη βιομηχανία .
Η τιμή DPO αποτελεί επίσης αναπόσπαστο μέρος του τύπου που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του κύκλου μετατροπής μετρητών (CCC), μια άλλη βασική μετρική που εκφράζει το χρονικό διάστημα που χρειάζεται μια επιχείρηση για να μετατρέψει τις εισροές πόρων σε πραγματοποιημένες ταμειακές ροές από τις πωλήσεις. Ενώ ο DPO επικεντρώνεται στο τρέχον υπόλοιπο πληρωτέο από την επιχείρηση, το υποθετικό CCC ακολουθεί ολόκληρο τον κύκλο των μετρητών καθώς τα μετρητά πρώτα μετατρέπονται σε αποθέματα, έξοδα και πληρωτέους λογαριασμούς, έως πωλήσεις και εισπρακτέους λογαριασμούς και στη συνέχεια πίσω σε μετρητά στο χέρι όταν παραληφθεί.
Παράδειγμα του How Days Payable Outstanding χρησιμοποιείται
Η κορυφαία εταιρεία λιανικής Walmart Inc. (WMT) είχε λογαριασμούς πληρωτέους ύψους 46, 09 δισ. Δολ. Και κόστος πωληθέντων προϊόντων αξίας 373, 4 δισ. Ευρώ για τη χρήση 2018. Τα στοιχεία αυτά είναι διαθέσιμα στην ετήσια οικονομική κατάσταση και στον ισολογισμό της εταιρείας. Λαμβάνοντας τον αριθμό των ημερών ως 365 για τον ετήσιο υπολογισμό, ο ΥΠΔ για τη Walmart έρχεται σε [46, 09 / (373, 4 / 365)] = 45, 05 ημέρες.
Παρόμοιοι υπολογισμοί για τον ηγέτη της τεχνολογίας Microsoft Corp. (MSFT) που είχε 8, 62 δισ. Δολ. Ως AP και 38, 97 δισ. Δολάρια ως COGS οδηγεί σε τιμή DPO 80, 73 ημερών.
Αναφέρει ότι κατά τη διάρκεια της οικονομικής χρήσης που έληξε το 2018, η Walmart κατέβαλε τα τιμολόγιά της σε περίπου 45 ημέρες μετά την παραλαβή των λογαριασμών, ενώ η Microsoft χρειάστηκε περίπου 80 ημέρες για να πληρώσει τους λογαριασμούς της.
Μια ματιά σε παρόμοια στοιχεία για τον online κατάστημα Amazon.com Inc. (AMZN), η οποία είχε AP 34, 62 δισεκατομμυρίων δολαρίων και COGS ύψους 111, 93 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2017, αποκαλύπτει πολύ υψηλή αξία 112, 90 ημερών. Αυτή η υψηλή αξία DPO αποδίδεται στο μοντέλο εργασίας της Amazon, το οποίο κατά προσέγγιση έχει το 50% των πωλήσεών της από τρίτους πωλητές. Η Amazon λαμβάνει άμεσα χρήματα στον λογαριασμό της για την πώληση αγαθών τα οποία στην πραγματικότητα παρέχονται από τρίτους πωλητές χρησιμοποιώντας τη σε απευθείας σύνδεση πλατφόρμα του Amazon.
Ωστόσο, δεν πληρώνει τους πωλητές αμέσως μετά την πώληση, αλλά μπορεί να στείλει συσσωρευμένες πληρωμές με βάση έναν εβδομαδιαίο / μηνιαίο ή βασιζόμενο σε κατώτατο όριο κύκλο πληρωμών. Αυτός ο μηχανισμός λειτουργίας επιτρέπει στην Amazon να κρατήσει τα μετρητά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα και ο κορυφαίος διαδικτυακός πωλητής καταλήγει με σημαντικά υψηλότερο DPO.
Περιορισμοί του DPO
Ενώ ο DPO είναι χρήσιμος για τη σύγκριση της σχετικής ισχύος μεταξύ των εταιρειών, δεν υπάρχει σαφής αριθμός για το τι αποτελεί υγιή ημερήσια πληρωμή, καθώς ο DPO διαφέρει σημαντικά από τη βιομηχανία, την ανταγωνιστική θέση της εταιρείας και τη διαπραγματευτική της ισχύ. Οι μεγάλες εταιρείες με ισχυρή διαπραγματευτική δύναμη είναι σε θέση να συνάπτουν συμβάσεις για καλύτερους όρους με τους προμηθευτές και τους πιστωτές, παράγοντας αποτελεσματικά χαμηλότερους αριθμούς DPO απ 'ό, τι διαφορετικά.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.