Εταιρικά ομόλογα ή αποθέματα

Δεδομένης της πρόσφατης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, οι επενδυτές αναρωτιούνται εάν είναι ώρα να πουλήσουν τα αποθέματά τους και να μεταβούν σε κάπως ασφαλέστερα εταιρικά ομόλογα. Συχνά μας υπενθυμίζει ότι οι ομολογίες είναι η ασφαλέστερη επένδυση και τείνουν να κινούνται αντίθετα από τα αποθέματα και να έχουν αρνητική συσχέτιση. Πριν κάνετε μια δραστική απόφαση να πουλήσετε, ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στη συσχέτιση και άλλους σημαντικούς παράγοντες που πρέπει να λάβουν την απόφασή σας.

Αποθέματα Vs. Δεσμούς

Συσχέτιση μετοχών και ομολόγων

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τα ομόλογα ως διαφοροποιητή μεταξύ των μετοχών και δημιουργούν έσοδα. Η διαφοροποίηση μειώνει τον κίνδυνο και μεγιστοποιεί τις αποδόσεις επειδή έχετε επενδύσει σε στοιχεία ενεργητικού που αντιδρούν διαφορετικά στις συνθήκες της αγοράς. Παραδοσιακά, τα ομόλογα έχουν παρουσιαστεί ως μια επένδυση που κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση των αποθεμάτων. Ωστόσο, αυτό δεν ζωγραφίζει την πλήρη εικόνα και πρέπει να εξεταστεί στο πλαίσιο. Σύμφωνα με έρευνα της Morningstar, Inc., τα κρατικά ομόλογα έχουν αρνητική συσχέτιση με τα αποθέματα, αλλά τα εταιρικά ομόλογα δεν το κάνουν. (Για σχετικές πληροφορίες, διαβάστε σχετικά με τα εταιρικά ομόλογα και τον πιστωτικό κίνδυνο.)

Αυτό σημαίνει ότι καθώς τα αποθέματα χάνουν αξία, τα εταιρικά ομόλογα πιθανότατα θα χάσουν επίσης αξία. Τα ομόλογα δεν θα μειωθούν κατά κανόνα τόσο πολύ όσο τα αποθέματα, τα οποία δεν έχουν κακή προστασία, αλλά το συνολικό χαρτοφυλάκιο θα μειωθεί. Λόγω αυτής της συσχέτισης, ίσως δεν είναι καλύτερα να τρέχετε σε ομόλογα. Για να λάβετε την τελική απόφαση, πρέπει να εξετάσετε τους στόχους και το χρονοδιάγραμμά σας για τις επενδύσεις σας.

Στόχοι και χρονοδιάγραμμα

Οι επενδυτές με μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα θα είναι καλύτερα προσαρμοσμένοι στη διατήρηση της σωστής κατανομής των περιουσιακών στοιχείων από ό, τι να προσπαθήσουν και να βρουν χρόνο στην αγορά. Για παράδειγμα, είναι κατάλληλο για έναν επενδυτή ο οποίος είναι 25 (ή ακόμα και 10) έτη μακριά από τη συνταξιοδότησή του, να αναλάβει τον πρόσθετο κίνδυνο και να αγοράσει μετοχές σε χαμηλότερες τιμές. Η μακροπρόθεσμη αύξηση των αποθεμάτων είναι ένας καλύτερος χώρος για να έχουν τα χρήματά τους. (Για σχετικές πληροφορίες, διαβάστε σχετικά με την επίτευξη της βέλτιστης κατανομής του ενεργητικού.)

Όσο πιο κοντά πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, τόσο πιο δύσκολη γίνεται αυτή η ερώτηση. Αν χρειάζεστε τις επενδύσεις σας για να παράγετε εισόδημα, τότε είναι σημαντικό να αποφασίσετε αν τα εταιρικά ομόλογα ή τα μερίσματα είναι καλύτερο μέρος για να είστε. Η τρέχουσα χρηματιστηριακή αγορά είναι υπερτιμημένη. Ορισμένα από αυτά οφείλονται σε χαμηλά επιτόκια. Οι επενδυτές που αναζητούν απόδοση, ως εκ τούτου, έχουν μετακινηθεί σε μετοχές αντί για ομόλογα. Έτσι έχετε μια κατάσταση όπου, αν μείνετε σε μετοχές, θα μπορούσατε να χάσετε κεφάλαιο.

Ωστόσο, τα χαμηλά επιτόκια δεν μπορούν να διατηρηθούν για πάντα. Όταν τα επιτόκια τελικά αυξηθούν, η ονομαστική αξία των ομολόγων σας θα μειωθεί. Όπου θα χάσετε πάλι το κεφάλαιο.

Και με τις δύο περιοχές που υπόκεινται σε απώλεια κεφαλαίου πρέπει τώρα να κοιτάξετε για να αποδώσετε και την ικανότητά σας να καταπολεμήσετε την απώλεια κεφαλαίου. Όταν επενδύετε σε μετοχές, δεν χάνετε πραγματικά το κεφάλαιο μέχρι να πουλήσετε. Εάν έχετε αρκετά εισοδήματα από τα μερίσματα και άλλες πηγές, όπως σύνταξη, και δεν χρειάζεται να πουλήσετε, θα ανακτήσετε το κεφάλαιό σας εάν / όταν η αγορά επανέλθει.

Με ομόλογα, αυτό είναι πιο δύσκολο. Αν κατέχετε ένα ενιαίο ομόλογο εντελώς και το κρατάτε μέχρι την ωριμότητα, θα προστατεύσετε το κεφάλαιό σας καθώς θα έχετε την ονομαστική αξία πίσω στη λήξη. Εάν χρησιμοποιείτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα ΕΙΕΕ για την επένδυση ομολόγων σας, μπορεί να χάσετε ή να μην χάσετε κεφάλαιο, εξαρτάται από τις αποφάσεις που κάνει ο διαχειριστής του ταμείου. Είναι εκτός ελέγχου.

Όσον αφορά τη σύγκριση της απόδοσης, τα υψηλού βαθμού ομόλογα με χρονικό ορίζοντα πέντε έως 10 ετών αποδίδουν πολύ παρόμοια με τα αποθέματα, κυμαινόμενα από 2, 0% έως 3, 5%.

Λόγω των ομοιοτήτων μεταξύ των δύο και δεν έχουν τόσο πολύ τον έλεγχο των δεσμών, οι μετοχές μοιάζουν με ένα καλό μέρος για να είναι τώρα. Θυμηθείτε να διατηρήσετε την προσοχή σας στα αποθέματα μερισμάτων blue-chip όπως η United Parcel Service, Inc. (UPS), η General Electric Co. (GE) και η Coca-Cola Co. (KO). Στη συνέχεια, όταν η αγορά πάει κάτω, έχετε λιγότερα να ανησυχείτε από ένα υψηλότατο νέο αναπτυξιακό απόθεμα. (Διαβάστε περισσότερα για το πώς επηρεάζουν τα μερίσματα τις τιμές των μετοχών.)

Η κατώτατη γραμμή

Όπου επενδύεστε πρέπει να επηρεάζεται από τους στόχους και το χρονοδιάγραμμά σας. Όσο περισσότερο είστε από τη συνταξιοδότηση, τόσο λιγότερο πρέπει να ανησυχείτε για τη σημερινή αγορά, γεγονός που καθιστά ευκολότερο να παραμείνετε στην κατανομή του ενεργητικού σας. Όσο πιο κοντά είστε στη συνταξιοδότηση τόσο πιο σημαντικό είναι να καταλάβετε τι χρειάζεστε από τα χρήματά σας και στη συνέχεια να επιλέξετε το σωστό μέρος για τις επενδύσεις σας. Με τη σημερινή αγορά, όσοι αναζητούν εισόδημα θα κάνουν καλύτερα σε μετοχές παρά σε ομόλογα.