Καταργώντας τα επενδυτικά ταμεία της TSP

Το Thrift Savings Plan (TSP) που προσφέρεται σε όλους τους Αμερικανούς κυβερνητικούς υπαλλήλους είναι ένα από τα απλούστερα και πιο αποτελεσματικά σχέδια συνταξιοδότησης που χρησιμοποιούνται σήμερα. Όμως, ενώ χιλιάδες πολιτικοί και στρατιωτικοί υπάλληλοι αναστέλλουν ένα μέρος των κερδών τους στο σχέδιο κάθε χρόνο, πολλοί συμμετέχοντες δεν καταλαβαίνουν τις διαθέσιμες διαθέσιμες επιλογές του ταμείου ή δεν είναι σίγουροι ποια κεφάλαια είναι κατάλληλα γι 'αυτά. Αυτό το άρθρο αναλύει τα πέντε βασικά επενδυτικά κεφάλαια που διατίθενται στο TSP μαζί με τα κεφάλαια του κύκλου ζωής και τη σωστή χρήση τους.

Βασικές τακτικές

• Τα αποταμιευτικά σχέδια αποταμίευσης (TSPs) είναι προγράμματα άμεσης συνταξιοδότησης που προσφέρονται στους κυβερνητικούς υπαλλήλους των ΗΠΑ.
• Παρόλο που παρόμοια με τα σχέδια 401 (k) που προσφέρονται από εργοδότες του ιδιωτικού τομέα, οι φορείς παροχής τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών προσφέρουν πέντε βασικά αμοιβαία κεφάλαια για επενδύσεις, τέσσερα από τα οποία είναι διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια.
• Κάθε ταμείο δείκτη ειδικεύεται σε μια διαφορετική κλάση περιουσιακών στοιχείων ή τμήμα της αγοράς, όπως οι μετοχές των ΗΠΑ, οι διεθνείς μετοχές και τα εταιρικά ομόλογα.
• Το πέμπτο βασικό ταμείο, το Ταμείο G, επενδύει σε κυβερνητικά ομόλογα χαμηλού κινδύνου και χαμηλής απόδοσης και εγγυάται κύρια προστασία στους επενδυτές. Το Ταμείο G προορίζεται για πολύ συντηρητικούς επενδυτές.

Βασικά ταμεία TSP

Τα πέντε βασικά κεφάλαια που προσφέρονται στο Thrift Savings Plan καλύπτουν χαλαρά το βασικό φάσμα των χρεογράφων και μετοχικών τίτλων που διαπραγματεύονται δημόσια. Και τα πέντε κεφάλαια διαχειρίζεται η Blackrock Capital Advisers και είναι διαθέσιμα μόνο στους συμμετέχοντες της TSP. Κανένας από αυτούς δεν διαπραγματεύεται σε οποιαδήποτε δημόσια ανταλλαγή, αν και η Blackrock προσφέρει δημόσια ισοδύναμα μερικά κεφάλαια TSP μέσω της θυγατρικής της iShares, η οποία προσφέρει μια ολοκληρωμένη γκάμα ETF.

Τέσσερα από τα πέντε ταμεία είναι ταμεία δεικτών, τα οποία κατέχουν τίτλους που ταιριάζουν ακριβώς με ένα ευρύ δείκτη αγοράς. Τα χρήματα που συμμετέχουν στους πόρους F και C επενδύονται σε χωριστούς λογαριασμούς, ενώ τα κεφάλαια S και I επενδύονται σε κεφάλαια εμπιστοσύνης τα οποία συνδυάζονται με άλλα συνταξιοδοτικά ταμεία και κεφάλαια αποζημίωσης. Όλα τα κεφάλαια, εκτός από το Ταμείο G, επενδύονται 100% στους αντίστοιχους δείκτες τους και δεν λαμβάνουν υπόψη την τρέχουσα ή τη συνολική απόδοση του συγκεκριμένου δείκτη ή της οικονομίας στο σύνολό της. Η τιμή της μετοχής κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου TSP υπολογίζεται καθημερινά και αντικατοπτρίζει τις αποδόσεις των επενδύσεων μείον τα διοικητικά και εμπορικά κόστη. Τα πέντε κεφάλαια κατανέμονται ως εξής:

Ταμείο Επενδύσεων Δημοσίου (G Fund)

Αυτό είναι το μόνο βασικό ταμείο που δεν επενδύει σε δείκτη. Το Ταμείο G επενδύει σε ειδική μη εμπορεύσιμη εγγύηση που εκδίδεται ειδικά για την TSP από την αμερικανική κυβέρνηση. Το συγκεκριμένο ταμείο είναι το μοναδικό στην TSP που εγγυάται την επιστροφή του κεφαλαίου του επενδυτή. Ως εκ τούτου, έχει το χαμηλότερο κίνδυνο από τα πέντε κεφάλαια και όλα τα χρήματα που εισφέρονται στο TSP τοποθετούνται στο λογαριασμό αυτό από προεπιλογή εκτός εάν ο συμμετέχων προσδιορίσει διαφορετικά. Πληρώνει ένα επιτόκιο που βασίζεται στην τρέχουσα απόδοση της αγοράς όλων των εκκρεμών δημοσίου τίτλων με διάρκεια τουλάχιστον τέσσερα έτη. Η μέση ληκτότητα είναι περίπου 11 έτη και το συνολικό επιτόκιο προσαρμόζεται μηνιαίως.

Το Ταμείο G παρείχε ιστορικά το χαμηλότερο ποσοστό απόδοσης οποιουδήποτε από τα βασικά κεφάλαια. Τα κονδύλια Barclays iShares τα οποία ταιριάζουν περισσότερο με το Ταμείο G είναι το αμοιβαίο κεφάλαιο T-Bond iShares Barclays 7-10 ετών (ARCA: IEF) με μέσο όρο λήξης 8, 38 ετών και το ταμείο T-Bond 10-20 ετών (ARCA: TLH), η οποία έχει μέση διάρκεια 14, 36 έτη.

Ταμείο Δείκτη Επενδύσεων Σταθερού Εισοδήματος (Ταμείο F)

Αυτό το ταμείο αντιπροσωπεύει το επόμενο βήμα προς τα πάνω της κλίμακας κινδύνου / ανταμοιβής στο TSP. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αγοράζει τίτλους που αντιστοιχούν ακριβώς στον Δείκτη Ακαθάριστων Ομολόγων Barclays Capital US. Αυτός ο δείκτης επενδύει σε ένα ευρύ φάσμα χρεογράφων, συμπεριλαμβανομένων των τίτλων δημοσίου και κρατικών οργανισμών που είναι εισηγμένοι στο χρηματιστήριο, των εταιρικών και ξένων ομολόγων και των τίτλων που εξασφαλίζονται με υποθήκες (MBS). Το ταμείο αυτό καταβάλλει επίσης μηνιαίο επιτόκιο που υπερβαίνει συνήθως το ποσό που καταβάλλει το Ταμείο G. Ωστόσο, δεν εγγυάται την επιστροφή του κεφαλαίου του επενδυτή. Το ισοδύναμο ETF της Barclays iShares είναι το ETF της αγοράς iShares Core Total US Bond Market (ARCA: AGG).

Δείκτης Κοινών Χρηματιστηρίων Επενδυτικό Ταμείο (Ταμείο C)

Αυτό το ταμείο είναι το πιο συντηρητικό από τα τρία διαθέσιμα κεφάλαια στο TSP. Το Ταμείο Γ επενδύει στις 500 μεγάλες και μεσαίες κεφαλαιουχικές εταιρείες που περιλαμβάνουν τον δείκτη Standard and Poor's 500. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει παρουσιάσει μεγαλύτερη αστάθεια από ό, τι είτε τα αμοιβαία κεφάλαια G είτε το F και έχει δημοσιεύσει αντίστοιχα υψηλότερες αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Το ισοδύναμο ETF του Barclays iShares είναι το iShares Core S & P 500 (ARCA: IVV).

Δείκτης μικρών κεφαλαιακών αποθεμάτων (Ταμείο S)

Το Ταμείο S κατέχει τους ίδιους τίτλους με τον δείκτη Dow Jones Completion Index του Χρηματιστηρίου Αξιών. Ο δείκτης αυτός αποτελείται από τις 4.500 εταιρείες εκτός του δείκτη Standard & Poor's 500 που αποτελούν τον υπόλοιπο δείκτη Wilshire 5000, τον ευρύτερο δείκτη μετοχών. Όπως δείχνει το όνομα του αμοιβαίου κεφαλαίου, αυτές οι εταιρείες είναι μικρότερες και λιγότερο εδραιωμένες από τις εταιρείες S & P 500 και έχουν μεγαλύτερες δυνατότητες ανάπτυξης από αυτές του Ταμείου Γ. Το Ταμείο S θεωρείται ένα από τα δύο ταμεία με τον μεγαλύτερο κίνδυνο στην TSP. Έχει ξεπεράσει το Ταμείο Γ με αναλογικά μεγαλύτερη μεταβλητότητα με την πάροδο του χρόνου.

Το Barclays iShares δεν έχει ακριβή ισοδύναμα του Ταμείου S. Όσοι επιθυμούν να διπλασιάσουν αυτό το ταμείο εκτός του TSP θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν τα ακόλουθα τέσσερα κεφάλαια για να καλύψουν πολλές από τις εταιρείες του Ταμείου S (και μερικές που δεν είναι):

Russell Midcap ETF (ARCA: IWR)
Δείκτης Russell 2000 Index ETF (μόνο μικρά καπάκια) (ARCA: IWM)
I Σύνολο ETF (ARCA: ITOT)
Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Δείκτης Διεθνούς Χρηματιστηρίου Επενδυτικό Ταμείο

Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει σε τίτλους που αντικατοπτρίζουν τον δείκτη Morgan Stanley Capital International EAFE (Ευρώπη, Αυστραλία, Άπω Ανατολή). Αυτός είναι ένας από τους ευρύτερους διεθνείς δείκτες που επενδύουν σε μεγαλύτερες, πιο εδραιωμένες εταιρείες που βρίσκονται σε 22 ανεπτυγμένες χώρες σε όλο τον κόσμο. Θεωρείται ως το άλλο ταμείο υψηλού κινδύνου στο TSP και έχει ιστορικά δημοσιεύσει υψηλότερη μέση ετήσια απόδοση από το Ταμείο Γ. Πρόκειται για το μοναδικό ταμείο του TSP που επενδύει σε εταιρείες εκτός των ΗΠΑ. Το ισοδύναμο ETF του Barclays iShares είναι το ETF iShares MSCI Europe, Australasia και Far East ETF (σύμβολο ticker EFA).

Ταμεία κύκλου ζωής (Ταμεία L)

Τα κεφάλαια του κύκλου ζωής είναι σύνθετα κεφάλαια που επενδύουν σε ένα συνδυασμό των πέντε βασικών κεφαλαίων και ενεργούν ως φύλλα ημερομηνίας-στόχου από τη φύση τους. Σχεδιάζονται και διοικούνται από τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων της Blackrock Capital και λειτουργούν ως «αυτόματα πιλοτικά» κεφάλαια για τους συμμετέχοντες που δεν επιθυμούν να προβούν σε δικές τους κατανομές περιουσιακών στοιχείων. Επενδύουν κυρίως στο μετοχικό κεφάλαιο όταν εκδίδονται και στη συνέχεια διοχετεύονται αργά από τους διαχειριστές των κεφαλαίων στα δύο ομόλογα κάθε 90 ημέρες μέχρι να ωριμάσουν. Οι κατανομές ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνουν το 74% που επενδύεται στα ομόλογα, ενώ το υπόλοιπο 26% κατανέμεται μεταξύ των τριών μετοχικών κεφαλαίων.

Οι συμμετέχοντες θα πρέπει να φροντίζουν να ταιριάζουν με την ημερομηνία λήξης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που επιλέγουν με το χρόνο που αρχίζουν πραγματικά να λαμβάνουν διανομές, αντί να μην διαχωρίζονται από την κρατική υπηρεσία. Το καθένα έχει σχεδιαστεί για να παρέχει εισόδημα σε όσους θα αρχίσουν να λαμβάνουν διανομές εντός πέντε ετών από την ημερομηνία λήξης και προσφέρουν επίσης τον καλύτερο συνδυασμό ανάπτυξης έναντι ανταμοιβής τόσο κατά τη φάση ανάπτυξης όσο και κατά το εισόδημα κάθε ταμείου. Το Ταμείο Εισοδήματος L μπορεί να χρησιμοποιηθεί από όσους έχουν ήδη συνταξιοδοτηθεί και χρειάζονται μια συντηρητική ροή εισοδήματος προς το παρόν.

TSP Επενδυτικά Προγράμματα

Παρόλο που τα Αμοιβαία Κεφάλαια παρέχουν μία οδό διαχείρισης επαγγελματικών χαρτοφυλακίων για τους συμμετέχοντες στο TSP, μερικά ιδιωτικά διαχειριζόμενα επενδυτικά προγράμματα TSP μπορούν να προσφέρουν επιπλέον επιρροή στους επιθετικούς επενδυτές. Το Tsptalk.com προσφέρει διάφορα επίπεδα στρατηγικών χρονισμού αγοράς και το TSPCenter.com παρέχει επιπλέον σχόλια και ιδέες. Εκείνοι που επιδιώκουν υψηλότερες αποδόσεις και είναι πρόθυμοι να αναλάβουν πρόσθετο κίνδυνο μπορούν να αναζητήσουν σε απευθείας σύνδεση για άλλες ιδιόκτητες στρατηγικές χρονισμού αγοράς που ενδέχεται να χτυπήσουν τους δείκτες με την πάροδο του χρόνου. Φυσικά, πολλά από αυτά τα προγράμματα χρεώνουν ένα τριμηνιαίο ή ετήσιο τέλος για τις υπηρεσίες τους και δεν μπορούν να εγγυηθούν τα αποτελέσματά τους.

Η κατώτατη γραμμή

Το Thrift Savings Plan προσφέρει στους συμμετέχοντες τις επιλογές ανάπτυξης, εισοδήματος και διατήρησης κεφαλαίου. Τα ετήσια επενδυτικά έξοδα σε αυτό το σχέδιο είναι από τα χαμηλότερα στον κλάδο και όλα τα κεφάλαια είναι πλήρως διαφανή. Δεν υπάρχουν κρυφές χρεώσεις σε αυτό το σχέδιο και οι συμμετέχοντες θα πρέπει να σκεφτούν προσεκτικά προτού προχωρήσουν στο πλούτο των σχεδίων τους αλλού όταν συνταξιοδοτηθούν.