Κύριος » δεσμούς » Τράπεζα Έκπτωσης Τράπεζας

Τράπεζα Έκπτωσης Τράπεζας

δεσμούς : Τράπεζα Έκπτωσης Τράπεζας
ΟΡΙΣΜΟΣ της Βασικής Έκπτωσης της Τράπεζας

Η βάση των τραπεζικών προεξοφλήσεων, γνωστή και ως απόδοση έκπτωσης, είναι μια σύμβαση που χρησιμοποιείται από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κατά την τιμολόγηση των τιμών για τίτλους σταθερής απόδοσης που πωλούνται με έκπτωση, όπως δημοτικά και αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Το απόσπασμα παρουσιάζεται ως ποσοστό της ονομαστικής αξίας και καθορίζεται από την προεξόφληση του ομολόγου χρησιμοποιώντας μια σύμβαση 360 ημερών, η οποία υποθέτει ότι υπάρχουν δώδεκα τριήμερο μήνες σε ένα χρόνο.

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ της βάσης εκπτώσεων της Τράπεζας

Η βάση των τραπεζικών εκπτώσεων εμφανίζεται ως ετήσια απόδοση, δηλ. Ως ποσοστό. Είναι η απόδοση της επένδυσης που παράγεται από την αγορά της επένδυσης σε έκπτωση και στη συνέχεια η πώληση της κατά την ημερομηνία λήξης του ομολόγου. Τα έντοκα γραμμάτια, μαζί με πολλές μορφές εταιρικού εμπορικού χαρτιού και δημοτικών τραπεζογραμματίων, εκδίδονται με έκπτωση από την ονομαστική αξία - την ονομαστική τους αξία. Τα γραμμάτια του Δημοσίου των ΗΠΑ έχουν μέγιστη διάρκεια έξι μηνών (26 εβδομάδες), ενώ οι ομολογίες του Δημοσίου και τα ομόλογα έχουν μεγαλύτερες ημερομηνίες λήξης.

Ενώ η σύμβαση 30/360 ημερών είναι η συνήθης χρήση των τραπεζών όταν παρατίθενται τα κυβερνητικά ομόλογα, το προεξοφλητικό επιτόκιο της τράπεζας θα είναι χαμηλότερο από την πραγματική απόδοση που λαμβάνετε για τη βραχυπρόθεσμη επένδυση στην αγορά χρήματος - επειδή υπάρχουν 365 ημέρες σε ένα έτος . Ως εκ τούτου, ο συντελεστής δεν πρέπει να χρησιμοποιείται ως ακριβής μέτρηση της απόδοσης που θα ληφθεί. Σε μεγαλύτερες διάρκειες, η σύμβαση ημερών θα έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο στην τρέχουσα «τιμή» ενός ομολόγου από ό, τι αν ο χρόνος λήξης είναι πολύ μικρότερος.

Για να μετατρέψουμε μια απόδοση 360 ημερών σε απόδοση 365 ημερών, απλώς "χρεώσαμε" την απόδοση 360 ημερών με τον παράγοντα 365/360. Μια απόδοση 360 ημερών 8% θα ισοδυναμούσε με απόδοση 8, 11% με βάση ένα έτος 365 ημερών.

8% * (365/360) = 8, 11%

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη σύγκριση των αποδόσεων των ομολόγων, διαβάστε πώς να συγκρίνετε τις αποδόσεις των διαφορετικών ομολόγων.

Πώς να υπολογίσετε το επιτόκιο έκπτωσης της Τράπεζας

Η βάση των τραπεζικών εκπτώσεων ή το προεξοφλητικό επιτόκιο της τράπεζας υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

Τραπεζικό προεξοφλητικό επιτόκιο = (Έκπτωση από ονομαστική αξία / ονομαστική αξία) * (360 / ημέρες μέχρι τη λήξη)

= ((ονομαστική αξία - τιμή αγοράς) / ονομαστική αξία) * (360 / ημέρες μέχρι τη λήξη)

Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι ο επενδυτής αγοράζει ένα νομοσχέδιο ύψους 10.000 $ σε $ 300 με ονομαστική αξία (τιμή $ 9.700) και ότι η εγγύηση λήγει σε 120 ημέρες. Στην περίπτωση αυτή, η απόδοση έκπτωσης είναι (έκπτωση 300 $) [/ ονομαστική αξία $ 10.000] * 360/120 ημέρες έως τη λήξη ή απόδοση 9%.

Οι διαφορές μεταξύ απόδοσης και απόκτησης έκπτωσης

Οι τίτλοι που πωλούνται με έκπτωση χρησιμοποιούν την απόδοση έκπτωσης για τον υπολογισμό του ποσοστού απόδοσης του επενδυτή και αυτή η μέθοδος είναι διαφορετική από τη συσσώρευση ομολόγων. Τα ομόλογα που χρησιμοποιούν προσαύξηση ομολόγων μπορούν να εκδοθούν με ονομαστική αξία, με έκπτωση ή με ασφάλιστρο, και η προσαύξηση χρησιμοποιείται για να μεταφέρει το ποσό έκπτωσης σε εισόδημα από ομολογίες για την υπόλοιπη διάρκεια ζωής του ομολόγου.

Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι ένας επενδυτής αγοράζει εταιρικό ομόλογο 1.000 δολαρίων για $ 920 και το ομολογιακό δάνειο λήγει σε 10 χρόνια. Δεδομένου ότι ο επενδυτής λαμβάνει 1.000 δολάρια στη λήξη, η έκπτωση των 80 δολαρίων είναι το εισόδημα από ομολογίες προς τον ιδιοκτήτη, μαζί με τους τόκους που κερδίζονται από το ομολογιακό δάνειο. Η συσσώρευση ομολόγων σημαίνει ότι η έκπτωση των 80 δολαρίων αναρτάται στα έσοδα από τα ομόλογα κατά τη διάρκεια της δεκαετίας ζωής και ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει μια μέθοδο γραμμικής γραμμής ή τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Η ευθεία γραμματοσειρά τοποθετεί το ίδιο ποσό δολαρίων σε εισόδημα από ομολογίες κάθε χρόνο και η μέθοδος του πραγματικού επιτοκίου χρησιμοποιεί έναν πιο περίπλοκο τύπο για τον υπολογισμό του ποσού του εισοδήματος από τα ομόλογα. Τα ομόλογα με κουπόνι μπορούν επίσης να αναφέρονται με βάση την απόδοση.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τι είναι η έκπτωση; Η απόδοση έκπτωσης είναι ένα μέτρο της ποσοστιαίας απόδοσης ενός ομολόγου που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της απόδοσης σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα και γραμμάτια δημοσίου που πωλούνται με έκπτωση. περισσότερη βάση αποδόσεων Η βάση αποδόσεων είναι μια μέθοδος υπολογισμού της τιμής ενός σταθερού εισοδήματος ως ποσοστό απόδοσης και όχι ως αξία δολαρίου. πιο καθαρό μέσο έκπτωσης Ένα καθαρό μέσο έκπτωσης είναι ένα είδος ασφάλειας που δεν πληρώνει εισόδημα μέχρι τη λήξη του. κατά τη λήξη, ο κάτοχος λαμβάνει την ονομαστική αξία του οργάνου. (CER) Το ισοδύναμο επιτοκίου κουπονιών (CER) είναι ένας εναλλακτικός υπολογισμός του επιτοκίου του κουπονιού που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση των τίτλων σταθερού εισοδήματος με μηδενικό τοκομερίδιο και τοκομερίδιο. περισσότερος επιτόκιο προεξόφλησης του τραπεζικού επιτοκίου Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο για τα βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς όπως το εμπορικό χαρτί και τα γραμμάτια του Δημοσίου. περισσότερη απόδοση του δημοσίου Ταμείο είναι η απόδοση της επένδυσης, εκφραζόμενη ως ποσοστό, στις υποχρεώσεις του χρέους της αμερικανικής κυβέρνησης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας