Περιουσιακά στοιχεία

Τι είναι το Πακέτο περιουσιακών στοιχείων;

Το περιουσιακό στοιχείο είναι ένα απόθεμα λανθασμένης αξίας που είναι ελκυστικό επειδή η συνδυασμένη αξία ενεργητικού του είναι υψηλότερη από την κεφαλαιοποίησή του στην αγορά, η συνολική αγοραία αξία σε δολάρια όλων των κυκλοφορούντων μετοχών της εταιρείας, υπολογιζόμενη με τον πολλαπλασιασμό των κυκλοφορούντων μετοχών μιας εταιρείας στην τρέχουσα αγοραία τιμή ενός μερίδιο. Ο όρος αναφέρεται σε ένα απόθεμα που πιστεύεται από τους επενδυτές ότι πρέπει να υποτιμηθεί επειδή η τρέχουσα τιμή δεν αντικατοπτρίζει την τρέχουσα αξία των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας που εμφανίζονται στον ισολογισμό της.

Ένα απόθεμα ονομάζεται ενεργητικό παιχνίδι επειδή το σκεπτικό για την αγορά του αποθέματος είναι ότι τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας προσφέρονται στην αγορά σχετικά φθηνά, καθιστώντας το ένα ελκυστικό buy ή play. Πολλοί επενδυτές θεωρούν ότι τα περιουσιακά στοιχεία είναι σωστές επενδύσεις, καθώς υποστηρίζονται από ισχυρά περιουσιακά στοιχεία.

Κατανόηση της αναπαραγωγής περιουσιακών στοιχείων

Η έννοια των περιουσιακών στοιχείων αναπτύχθηκε για πρώτη φορά από τον Peter Lynch, από τους πιο γνωστούς επενδυτές όλων των εποχών. Κατηγοριοποίησε τα αποθέματα σε έξι κατηγορίες: αργούς καλλιεργητές, αργούς καλλιεργητές, γρήγορους καλλιεργητές, κυκλικά, περιουσιακά στοιχεία και ανατροπές. Σύμφωνα με την Lynch, ένα απόθεμα μπορεί να ανήκει ταυτόχρονα σε πολλές κατηγορίες.

Τα περιουσιακά στοιχεία είναι γενικά απτά τεχνουργήματα που μπορούν να μετατραπούν σε ευκαιρίες δημιουργίας χρήματος. Για παράδειγμα, ο αριθμός των συνδρομητών για μια υπηρεσία συνεχούς ροής, όπως το Netflix, μπορεί να θεωρηθεί περιουσιακό στοιχείο. Ομοίως, τα ακίνητα για μια εταιρεία λιανικής θεωρούνται περιουσιακά στοιχεία.

Συχνά, οι επενδυτές που συμμετέχουν σε παγίδες περιουσιακών στοιχείων αγοράζουν αυτά τα αποθέματα εν αναμονή διορθώσεων τιμών που θα προκαλέσουν αύξηση της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας και συνεπώς θα δημιουργήσουν κέρδος για τους επενδυτές. Οι εταιρείες που παίζουν περιουσιακά στοιχεία ενδέχεται να προσελκύσουν την προσοχή από εταιρείες που ενδιαφέρονται για εξαγορές επειδή μπορεί να είναι σχετικά φθηνή μέθοδος απόκτησης περιουσιακών στοιχείων.

Τα περιουσιακά στοιχεία είναι παρόμοια με την αξία που επενδύουν όταν οι επενδυτές αναζητούν ενεργά αποθέματα που πιστεύουν ότι η αγορά έχει υποτιμηθεί. Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν αυτή τη στρατηγική πιστεύουν ότι η αγορά υπερνικά τις καλές και τις κακές ειδήσεις, με αποτέλεσμα κινήσεις των τιμών των μετοχών που δεν αντιστοιχούν στα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη μιας εταιρείας, δίνοντας έτσι τη δυνατότητα κέρδους όταν αποπληθωριστεί η τιμή. Παρά τις διαφορετικές μεθοδολογίες που χρησιμοποιούν οι επενδυτές αξίας, η υποκείμενη λογική προσπαθεί να αγοράσει κάτι λιγότερο από ό, τι πιστεύει ότι αξίζει σήμερα.

Βασικές τακτικές

• Τα περιουσιακά στοιχεία είναι αποθέματα που αποτιμώνται λανθασμένα, επειδή η συνδυασμένη χρηματιστηριακή αξία των στοιχείων του ενεργητικού τους είναι μικρότερη από την αξία των υφιστάμενων μετοχών τους.
• Οι επενδυτές συνήθως αγοράζουν περιουσιακά στοιχεία εν αναμονή μελλοντικής αύξησης των τιμών.
• Τα περιουσιακά στοιχεία θεωρούνται παρόμοια από άποψη αξίας με την επένδυση.

Παραδείγματα αναπαραγωγής περιουσιακών στοιχείων

Ο μεγαλύτερος παγκόσμιος λιανοπωλητής Walmart μπορεί να θεωρηθεί ως ενεργητικό παιχνίδι επειδή κατέχει πολύτιμη ακίνητη περιουσία, μερικές από αυτές σε προνομιακές τοποθεσίες, σε ολόκληρη τη χώρα. Επίσης, το behemoth του Αρκάνσας δημιούργησε τμήματα και ξεχωριστές εταιρείες προκειμένου να διαχειριστεί καλύτερα τις συμμετοχές του και να μειώσει τις φορολογικές υποχρεώσεις του. Για παράδειγμα, τα καταστήματα της Walmart πληρώνουν δισεκατομμύρια δολάρια σε ενοίκιο σε ένα trust trust (REIT) που ανήκει στην ίδια την εταιρεία. Στη συνέχεια, η REIT διανέμει μερίσματα στους επενδυτές, επιτρέποντας έτσι στη Walmart να μειώσει τους φόρους της.

Σε παρόμοια σημείωση, η IBM μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως ενεργητικό παιχνίδι επειδή κατέχει τον μέγιστο αριθμό διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας μεταξύ σημαντικών εταιρειών τεχνολογίας. Τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας αντιπροσωπεύουν περιουσιακά στοιχεία τα οποία δημιουργούν μια τάφρο γύρω από τις βασικές υπηρεσίες που προσφέρουν και αντιπροσωπεύουν μια ευκαιρία που κερδίζει χρήματα για την εταιρεία.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πλούσιος προσδιορισμός αποτίμησης Η πλούσια αποτίμηση αναφέρεται σε ένα περιουσιακό στοιχείο, συνήθως ένα απόθεμα, το οποίο διαπραγματεύεται σε τιμή που είναι υψηλή σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο όρο, την τρέχουσα απόδοση ή την ομάδα ομοτίμων. περισσότερη αξία Επένδυση: Πώς να επενδύσει σαν Warren Buffett Αξία επενδυτές όπως ο Warren Buffett επιλέγουν υποτιμημένες μετοχές διαπραγμάτευσης σε λιγότερο από την εγγενή λογιστική τους αξία που έχουν μακροπρόθεσμες δυνατότητες. περισσότερα Επένδυση Ορισμός Η επένδυση είναι η πράξη κατανομής κεφαλαίων σε ένα περιουσιακό στοιχείο ή δέσμευσης κεφαλαίου σε μια προσπάθεια με την προσδοκία δημιουργίας εισοδήματος ή κέρδους. περισσότερο εισόδημα Ορισμός αποθεμάτων Ένα απόθεμα εισοδήματος είναι μια μετοχική ασφάλεια που πληρώνει τακτικά, συχνά σταθερά αυξανόμενα μερίσματα. περισσότερη απόδειξη απόδειξης ύφεσης Ο όρος απόδειξη απόρριψης είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει ένα περιουσιακό στοιχείο, μια εταιρεία, μια βιομηχανία ή άλλη οντότητα που πιστεύεται ότι είναι οικονομικά ανθεκτική στις επιπτώσεις μιας ύφεσης. περισσότερα Stalwart Stalwart είναι μια περιγραφή εταιρειών που έχουν μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις και παρέχουν στους επενδυτές αργές αλλά σταθερές και αξιόπιστες προοπτικές ανάπτυξης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών